Введение

финансовый ресурс экономический

Успех работы предприятия определяется как общими условиями хозяйствования, так и умением руководителя эффективно использовать производственные факторы. В условиях рынка каждое предприятие должно искать собственный путь развития, новые формы приложения капитала и методы работы. Успешная реализация названных условий во многом зависит от форм ресурсного обеспечения предприятия и характера его использования, в частности от обеспеченности предприятия основным и оборотным капиталом, рабочей силой.

В условиях рыночной экономики целью любого производства является получение максимально возможной прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-финансовую деятельность только те предприятия, которые получают от нее наивысший экономический результат. Те же предприятия, которые работают неэффективно, малорентабельно, тем более убыточно, нежизнеспособны. Они неизбежно разоряются и прекращают свое существование.

Таким образом, актуальность темы работы обусловлена тем, что на каждом предприятии необходимо выявлять наличие фактов бесхозяйственности, непроизводительных потерь, неразумного вложения средств и т.п. для их устранения. Следует выявлять и включать в работу предприятия резервы производства, рационального и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Цель работы - провести анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия и выявить направления повышения эффективности использования ресурсов на предприятии.

Исходя из поставленной цели, в работе решаются следующие задачи:

определить экономическое содержание и структуру ресурсного обеспечения предприятия;

провести анализ обеспеченности ресурсами и эффективности их использования на предприятии;

изучить направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии.

Объектом исследования - является ООО «Техснаб», которое осуществляет деятельность по производству и реализации продукции электротехнического назначения.

Предмет исследования - финансовые ресурсы предприятия ООО «Техснаб».

Для решения поставленных задач использовались следующие методы анализа и исследования: теоретический анализ использованной литературы, способ балансовой увязки показателей; способы средних и относительных величин, табличный и иллюстративный способ оформления показателей.

В ходе данного исследования была использована бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия, оперативные данные, учебная и учебно-методическая литература, публикации в периодической печати и другие источники. После проведения аналитической работы и оценки показателей финансовых ресурсов предприятия сделаны соответствующие выводы. Практическая значимость рассматриваемых вопросов состоит в том, что предложения по оптимизации структуры финансовых ресурсов предприятия и повышению эффективности их использования найдут свое применение в финансовой и экономической политике предприятия и позволят улучшить результаты его деятельности.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений к работе.

финансовый ресурс экономический

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Понятие и основные характеристики финансового менеджмента на предприятии

Финансовый менеджмент - саморегулирующаяся финансовая система на уровне коммерческой организации, которая взаимодействует с внешней средой и ее функционирование направлено на достижение общих целей управления предприятием. Финансовый менеджмент коммерческой организации входит в состав финансового управления наряду с финансово-кредитным механизмом государства и управлением финансами в некоммерческих организациях.

В Российской Федерации отдельные элементы финансового менеджмента присутствовали на разных этапах экономического развития, но в полном смысле этого понятия финансовый менеджмент не был реализован. Переход к рыночным отношениям привел к разделению функций управления финансами на уровне государства и финансовых отношений организации до саморегулирования в рамках коммерческой организаций, что создает формальную основу для реализации финансового менеджмента. Первоначально функциями финансового менеджмента занимались специалисты в области экономики предприятия, плановики, бухгалтеры-аналитики, которые шли от учета и проведения расчетов, построения планов, прогнозов и калькулирования цен к вопросам подготовки и принятия решений по широкому спектру проблем управления ресурсами предприятия. За финансовым менеджментом закрепилась роль контроля, строжайшего учета и оптимизации издержек производственного процесса. Последнее связано с постановкой налогового планирования на предприятии.

Следующим шагом в развитии финансового менеджмента стала разработка универсальных правил и процедур для принятия решений в этой области, что позволило интерпретировать его как совокупность общих стандартизированных финансовых методов, процедур и технологий. Руководители предприятий учатся самостоятельно принимать финансовые решения по формированию финансовых ресурсов и их структуре, по направлениям вложения средств, по использованию новых финансовых инструментов.

На современном этапе развития рыночных отношений, когда организации функционируют в условиях нестабильного социально-экономического окружения, их руководство понимает необходимость быстрых изменений в управлении, в том числе в элементах финансового менеджмента. Это приводит к необходимости реализации системных принципов.

Анализ различных подходов к определению предметной области финансового менеджмента позволяет исследователям сделать вывод, что эволюция взглядов на предмет финансового менеджмента в сжатой, концентрированной форме повторяет в общих чертах исторически сложившиеся и чередовавшиеся постулаты эффективного управления в общем менеджменте. Функционирование любого хозяйственного субъекта в фазах цикла его развития состоит из большого количества различных процессов и подпроцессов. В зависимости от фазы цикла, типа субъекта, его размера и вида деятельности отдельные процессы могут занимать в нем ведущее место, некоторые же могут либо отсутствовать, либо осуществляться в очень небольшом размере. Однако, несмотря на огромное разнообразие процессов, можно выделить основные, которые охватывают деятельность любой коммерческой организации. Это - производственная, сбытовая, финансовая, деятельность по управлению персоналом. Управление каждым из этих процессов является элементом или подсистемой управления в общей системе управления организацией. Таким образом, финансовый менеджмент - система, имеющая определенные закономерности и особенности, более точно - подсистема в системе управления предприятием. Осуществление его направлено на достижение общих целей управления предприятием. Будучи управляемой системой, финансовый менеджмент в значительной мере подвержен государственному регулированию через налоги, лицензии, тарифы, ставки рефинансирования и т.п. Управляемая система означает, что финансовый менеджмент является объектом управления, испытывающим воздействие потока управленческих решений. Поэтому основным принципом при обосновании способа формирования системы финансового менеджмента будет принцип системности.

С другой стороны, финансовый менеджмент сам является системой взаимосвязанных элементов. В его рамках можно выделить следующие элементы: организационная структура, кадры, методы, инструментарий, информационное обеспечение, технические средства, которые оказывают воздействие на решение стратегических и оперативных вопросов финансового менеджмента, тем самым формируется финансовая политика организации, которая опосредует решение производственных вопросов и взаимоотношения с бюджетом, инвесторами, собственниками и контрагентами. Решения последних, в свою очередь, корректируют функционирование системы финансового менеджмента, что необходимо для приспособления к изменениям внешней среды.

Важно отметить, что элементы системы финансового менеджмента должны работать не по отдельности, а в комплексе с учетом фаз жизненного цикла развития организации. Только тогда мы можем говорить о системе, и тогда возникает синергетический эффект, что приведет к росту производительности труда и (или) снижению издержек производства. Этот эффект совместных действий выше простой суммы индивидуальных усилий.

Построение системы финансового менеджмента через выделение ее основных элементов и определение их взаимосвязей является необходимым, но не достаточным условием эффективного управления в области финансов. Хотя общий состав элементов один и тот же, специфические приемы, которые должен использовать руководитель для эффективного достижения целей организации, могут сильно варьировать.

Динамичность системы финансового менеджмента обусловлена тем, что на нее воздействует постоянно меняющаяся величина финансовых ресурсов, расходов, доходов, колебания спроса и предложения на капитал. Эти изменения во многом определяются цикличностью экономического развития каждого производства и зависимостью функционирования организации от этого фактора.

С развитием организации претерпевает изменение информационная система финансового менеджмента. При становлении организации идет постановка системы традиционного финансового учета - разрабатываются формы первичной документации, формируется документооборот финансового менеджмента. Для целей внутреннего учета и принятия финансовых решений используются только отдельные показатели управленческого учета.

Финансовый менеджмент - искусство управления финансами предприятия - уверенно входит в отечественную практику хозяйствования, используя богатый арсенал методов, накопленный рыночной экономикой.

Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов (рис.1.)

Рис. 1.1. Основные принципы финансового менеджмента

1. Интегрированность с общей системой управления. В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты хозяйственной деятельности. Финансовый менеджмент непосредственно связан с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента.

2. Комплексный характер формирования управленческих решений. Все управленческие решений в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота предприятия теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенной воздействие на результаты его хозяйственной деятельности.

3. Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его финансовой деятельности. Прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов внешней среды, и в первую очередь - с изменением конъюнктуры финансового рынка.

Многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия.

Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть пересмотрены или отклонены, если вступают в противоречие с миссией (главной целью) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.

Главной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.

1.2 Структура системы управления финансами предприятия

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами: выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация рыночной стоимости фирмы; приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы; рост объемов производства и реализации; максимизация прибыли; минимизация расходов; - обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. На небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет главный бухгалтер.

Главное в работе бухгалтера - способность внимательно разобраться в первичных документах и в соответствии с инструкциями и циркулярами точно отразить их в бухгалтерских регистрах.

Совсем другое требуется от финансового менеджера. Работа этой профессии связана с принятием решений в условиях неопределенности, что вытекает из многовариантности исполнения одной и той же финансовой транзакции. Работа финансиста требует гибкости ума, это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро меняющейся внешней среде.

Рис. 2 Структура и процесс функционирования системы управления финансами на предприятии

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий.

Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность. В общем случае деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

Общий финансовый анализ и планирование.

Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств).

Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Управление финансовыми ресурсами является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. В ее рамках решаются следующие вопросы:

Каковы должны быль величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

Можно выделить группу ключевых проблем в области управления финансами. Большинство из этих проблем являются типовыми для российских предприятий. В первую очередь к этим проблемам относятся:

дефицит денежных средств, планирование и управление финансовыми потоками;

разработка финансово-экономической стратегии предприятия;

формирование комплексного бизнес-плана развития;

составление комплексного финансового плана, контроль его выполнения;

эффективное управление оборотным капиталом предприятия;

решение задач управления финансами в комплексе, т.е. формирование системы управления финансами, в рамках которой решаются задачи анализа и управления ассортиментом, разработки ценовой политики, анализа и планирования эффективных бартерных цепочек и т.д.

Наиболее крупные потери в долгосрочной перспективе предприятия несут из-за отсутствия четкой финансово-экономической стратегии (целей, критериев и путей достижения поставленных целей) и механизма ее реализации, осуществляемую с участием систем бизнес-планирования, финансового планирования и контроля, управленческого учета.

Чтобы избежать этих финансовых потерь и стратегических просчетов предприятию необходима хорошо проработанная стратегия реорганизации и развития, необходимо научиться вырабатывать и принимать стратегические решения, используя при этом проверенные технологии (методики) их подготовки. Для реализации стратегии необходим тщательно проработанный бизнес-план.

Функции управления деятельностью предпряитяи реализуются подразделениями аппарата управления и отдельными работниками, которые при этом вступают в экономические, организационные, социальные, психологические и другие отношения друг с другом. Организационные отношения, складывающиеся между подразделениями и работниками аппарата управления предприятия, определяют его организационную структуру.

капитала;

6 обоснование оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом и банками, а также другими кредиторами.

2.ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Организационно-правовая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Техснаб» создано на основании учредительного договора от 18 сентября 1992 года.

Гражданским кодексом РФ определено, что «обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов».

Участники общества, внесшие вклады не полностью, несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости неоплаченной части вклада каждого из участников.

Правовое положение общества с ограниченной ответственностью, права и обязанности его участников определяются Гражданским кодексом, законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и Уставом.

Анализируемое предприятие является коммерческой организацией.

Общество создано в целях насыщения потребительского рынка товарами и услугами, а также извлечения прибыли в интересах Участников.

ООО «Техснаб» занимается торговлей автомобильными деталями, узлами и принадлежностями; предоставлением услуг по монтажу, ремонту итехническому обслуживанию машин для сельского хозяйства, включаяколесные трактора и лесного хозяйства; техническим обслуживанием иремонтом автотранспортных средств; деятельностью автомобильногогрузового транспорта; розничной торговлей прочими непродовольственными потребительским товарами.

ООО «Техснаб» является юридическим лицом, права и обязанности которого приобрело с даты его государственной регистрации в установленном федеральными законами порядке, имеет самостоятельный баланс, уставный капитал составляет 1166 тыс. руб.

2.2 Анализ финансового состояния компании предприятия

Проведем анализ финансового состояния предприятия ООО «Техснаб». Анализируя данные таблицы 2.1., в 2009 г. от основного вида деятельности - продажи товаров - организация получила прибыль в сумме 28065 тыс. руб. При этом прибыль от продажи товаров увеличилась на 54,2 % в 2009 г., и на 31,9 % в 2008 г. Это произошло вследствие расширения рынка сбыта товаров. Операционная и внереализационная деятельность организации за исследуемый период была убыточной. Сумма убытка составила в 2009 г. 10028 тыс. руб. Можно отметить следующие сдерживающие факторы улучшения финансового результата деятельности предприятия:

) опережающий темп роста закупочных цен по сравнению с темпами роста выручки от продажи товаров, продукции, услуг;

) убыточность операционной и внереализационной деятельности.

Все это значительно сокращает прибыль предприятия, уменьшая возможности развиваться на принципах самофинансирования и накопления собственных финансовых ресурсов.

В таблице 2.1. представлена оценка показателей рентабельности исследуемого предприятия за 2007-2009 гг.

По данным таблицы 2.1. можно отметить, рентабельность продаж показывает, что анализируемое предприятие в 2009 г. получило 6,91 руб. прибыли со 100 руб. выручки от продаж, что на 0,34 руб. меньше, чем в 2008 г. В 2008 г. также наблюдается отрицательная динамика рассчитанного показателя. Рентабельность основной деятельности показывает прибыль от понесенных затрат и дополняет показатель рентабельность продаж. Данный показатель в 2009 г. составил 8,92 %, что на 0,64 % меньше чем в 2008 г.

Данная динамика может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен и усиления контроля за себестоимостью проданных товаров.

Таблица 2.1.Формирование финансовых результатов ООО «Виктория» за 2007-2009 гг.

Показатели				Абсолютное отклонение, (+,-)		Относительное отклонение суммы, %
				2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.
						2008 г. к2007 г.	2009 г. к2008 г.
1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС)
2.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
3. Валовая прибыль
4. Коммерческие расходы
5. Управленческие расходы
6. Прибыль (убыток) от продаж
7. Проценты к получению
8. Проценты к уплате
9. Прочие доходы
10. Прочие расходы
11.Прибыль (убыток) до налогообложения
12. Отложенные налоговые активы
13. Отложенные налоговые обязательства
14. Текущий налог на прибыль
15. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

Экономическая рентабельность, которая показывает эффективность использования всего имущества, в 2009 г. составила 13,98 %, в 2008 г. 14,01 %, в 2007 г. - 15,17 %. Это связано с нерациональным использованием капитала предприятия. Рентабельность текущих активов показывает, что в 2009 г. Исследуемое предприятие получило на 2,48 % больше прибыли с 1 р., вложенного в текущие активы.

Таблица 2.2. Показатели прибыли и рентабельности ООО «Техснаб» за 2007-2009 гг.

Показатели				Изменения (+,-)
				2008 г. от2007 г.	2009 г. от2008 г.
1. Выручка от продажи товаров (В), тыс. руб.
2. Себестоимость проданных товаров (С/С),тыс. руб.
3. Прибыль от продаж (Ппр), тыс. руб.
4. Чистая прибыль (Пч), тыс. руб.
5. Средний за период итог баланса (Бср), тыс.руб.
6. Среднегодовая стоимость оборотныхактивов (ОАср), тыс. руб.
7. Среднегодовая стоимость внеоборотныхактивов (ВАср), тыс. руб.
8. Средняя стоимость собственного капитала(СКср), тыс. руб.
9. Рентабельность продаж (Рп),%
10. Рентабельность основной деятельности, %
11. Рентабельность всего капитала (экономическая рентабельность) (Рк),%
12. Рентабельность текущих активов (Рта),%
13. Рентабельность внеоборотных активов (Рва),%
14. Рентабельность собственного капитала (Рек),%

Рентабельность внеоборотных активов свидетельствует о том, что наиболее эффективно данные активы были использованы в 2008 г. Анализируя рентабельность собственного капитала можно сказать, что ООО «Техснаб» за анализируемые периоды эффективно использовало средства, принадлежащие собственникам предприятия. Данный показатель в 2009 г. увеличился на 4,74 %, в 2008 г. - на 3,22 %. В целом, динамика рентабельности по всем показателям снижается, что является неблагоприятной тенденцией. И снижение одного из показателей доходности влияет на финансовое состояние предприятия.

Рассчитаем показатели эффективности использования основных средств предприятием, для чего построим таблицу 2.3..

Таблица 2.3. Показатели эффективности использования основных средств ООО «Техснаб» за 2007 - 2009 гг.

Показатели				Изменения, (+,-)		Темп изменения, %
				2008г. от 2007г.	2009г. от2008г.	2008 г. к2007 г.	2009 г. к2008 г.
1. Средняя стоимость основных средств, тыс. руб.
2. Объем деятельности, тыс. руб.
В действующих ценах
В сопоставимых ценах
4. Прибыль от продаж, тыс. руб.
5. Среднесписочная численность работников, чел.
6. Производительность труда, тыс. руб.
7. Фондоотдача, руб.
8. Фондоемкость, руб.
9. Фондорентабельность, руб.
10. Фондовооруженность, тыс. руб.

Из таблицы 2.3. видно, что ООО «Техснаб» в 2009 г. более эффективно использовало основные средства. В 2009 г. на 1 руб. вложенных основных средств приходилось 13,52 руб. объема деятельности, что выше показателя 2008 г. на 1,57 руб. Соответственно фондоемкость сократилась, что является благоприятной тенденцией для предприятия.

Фондовооруженность за 2009 г. увеличился на 26,57 тыс. руб., т.е. степень оснащенности работников основными средствами увеличилась, это стало одной из причин увеличения производительности труда на 444,73 тыс. руб. Фондорентабельность в 2009 г. составила 93,43 руб., т.е. анализируемое предприятие получило 93,43 руб. прибыли со 100 руб. стоимости основных средств, данный показатель по сравнению с 2008 г. увеличился на 0,24 руб. Это произошло в результате увеличения прибыли предприятия.

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами

Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

Избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

Лидерство в борьбе с конкурентами;

Максимизация рыночной стоимости фирмы;

Приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

Рост объемов производства и реализации;

Максимизация прибыли;

Минимизация расходов;

Обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Функции управления деятельностью ООО «Техснаб» реализуются подразделениями аппарата управления и отдельными работниками, которые при этом вступают в экономические, организационные, социальные, психологические и другие отношения друг с другом. Организационные отношения, складывающиеся между подразделениями и работниками аппарата управления предприятия, определяют его организационную структуру.

Организационная структура - это совокупность управленческих подразделений, между которыми установлена система взаимосвязей, призванных обеспечить реализацию различных видов работ, функций и процессов для достижения определенных целей. Структура отражает строение системы, то есть состав и взаимосвязь ее элементов. Каждая организация характеризуется своей организационной структурой. В сложном многообразии этих структур можно выделить определенные типы.

Анализируемое предприятие имеет типичную линейно-функциональную организационную структуру.

Данная структура связана с делением организации по вертикали сверху вниз и непосредственной подчиненностью низшего звена управления высшему. Они характеризуются четким единоначалием - каждый руководитель, каждый работник подчинен только одному вышестоящему лицу.

Бухгалтерский учет как функция управления имеет свою организационную структуру. Организационное обеспечение бухгалтерского учета должно быть подчинено задаче своевременного предоставления аппарату управления Общества достоверной и необходимой информации с наименьшими издержками. Решение этой задачи обеспечивается совокупностью факторов, каждый из которых реализуется в соответствии со сложившимися традициями, конкретными условиями функционирования организации и объемом учетной работы.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета в форме и соблюдение действующего законодательства несет руководитель Общества. Разработка элементов учетной политики осуществляется главным бухгалтером организации.

0 обеспечение финансовыми ресурсами хозяйственной деятельности организации и эффективном использовании их для реализации поставленных целей;

1 организации взаимоотношений с финансово-кредитной системой и другими хозяйствующими субъектами;

2 сохранение и рациональном использование основного и оборотного

капитала;

Обеспечение своевременности платежей по обязательствам организации в бюджет, банки, поставщикам и работникам.

Финансовое планирование на предприятии осуществляется генеральным директором и бухгалтерией. Поскольку финансовое планирование является завершающей стадией производственного планирования, при составлении финансового плана следует решить такие главные задачи, как:

3 выявление резервов увеличения доходов предприятия и способов их мобилизации;

4 эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений инвестиций предприятия, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;

5 увязка показателей производственного плана предприятия с финансовыми ресурсами;

6 обоснование оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом и банками, а также другими кредиторами.

На исследуемом предприятии составляются следующие виды финансовых планов: план продаж; план доходов и расходов предприятия; кассовый план.

Составим план доходов и расходов анализируемого предприятия на 2009 г., для чего определим плановую выручку на 2009 г. методом экстраполяции. Данный метод планирования основан на анализе показателей за прошлые периоды и разработке на основе его оптимальных показателей на планируемый период.

Таблица 2.4. Расчет плановой суммы выручки от продажи товаров ООО «Техснаб» на 2010 г.

	Совокупный оборот, тыс. руб.	Темп изменения, %

Рассчитаем среднегодовой темп роста выручки от продажи: Т р = 406117/102455 = 1,5826. Итак, в среднем оборот ежегодно возрастал в 1,5826 раза. Рассчитаем объем деятельности на 2008 г.: О = 406117* 1,5826 = 642721 тыс. руб.

В таблице 2.5. представлен план доходов и расходов исследуемого предприятия.

Таблица 2.5. План доходов и расходов OОO «Техснаб» на 2008 г.

	Показатели		Факт 2009 г.	План на2008 г.	Изменение (+.-)
					Абс.. тыс.руб.
	Выручка от продажи работ, услуг
	Переменные затраты
	Валовая прибыль
	Постоянные затраты
	Прибыль от продаж
	Прочие доходы
	Прочие расходы
	Налогооблагаемая прибыль
	Налог на прибыль
	Чистая прибыль
	Нераспределенная прибыль

Таким образом, в 2008 г. планируется увеличить объем деятельности на236604 тыс. руб. или на 58,3 %, а финансовые результаты на 51626 тыс. руб.или в 3,9 раза.

Таким образом, делая вывод по оценке системы финансового управления и контроля можно сделать следующие выводы:

0 на предприятии осуществляется контроль и управление по центрам ответственности, т.е. по отдельным службам и звеньям предприятия;

Контроль и управление по отдельным центрам ответственности осуществляется непосредственно руководителем каждого подразделения предприятия.

Основными функциями контроля в обществе являются:

наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, установленных системой плановых финансовых показателей и нормативов;

измерение степени отклонения фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных;

диагностирование по размерам отклонений серьезных ухудшений в финансовом состоянии предприятия и существенного снижения темпов его финансового развития;

корректировка при необходимости отдельных целей и показателей финансового развития в связи с изменением внешней финансовой среды, конъюнктуры финансового рынка и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности предприятия.

Как видно из этих функций, контроль и управление не ограничивается осуществлением лишь внутреннего контроля за финансовой деятельностью и финансовых операций, но является эффективной координирующей системой обеспечения взаимосвязей между формированием информационной базы, финансовым анализом, финансовым планированием и внутренним финансовым контролем на предприятии. К инструментам контроля в ООО «Техснаб» относятся:

1 коэффициенты ликвидности;

2 временные сравнения балансов;

3 схема показателей, основанная на разбиении позиций в балансе и отчете о прибылях и убытках;

4 показатели финансовой устойчивости и рентабельности деятельности предприятия.

3.СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Совершенствование функциональных основ управления финансами предприятия

Экономические результаты деятельности любой фирмы подвержены колебаниям и зависят от множества факторов. Большинство фирм проходят стадии подъема и спада, а многие из них приближаются к банкротству или становятся банкротами.

Эффективность - сложная социально-экономическая категория, присущая всем этапам развития общества. Она отражает характерные экономические, социальные, технологические, психологические и иные особенности объекта исследования. Эффективность оценивается во всех сферах деятельности, на различных ее уровнях (на макро- и микроуровне), анализируется и прогнозируется.

В современной литературе раскрываются понятия трех разных видов эффективности.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия, определяемая полученными результатами, которые отражают достижение стратегических и тактических целей развития и конкурентный успех на рынке.

Эффективность использования отдельных видов ресурсов, измеряемая через соотношение полученного результата и эффекта.

Эффективность производства товаров или услуг, состоящая в использовании минимального количества ресурсов для производства данного объема товаров и оказания услуг и в снижении издержек всех видов.

По-разному определяются причины неудач и различны их предвестники. Подъемы и спады деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов, одни из которых являются внешними по отношению к нему (на них предприятие не может влиять или его влияние может быть слабым).

Подводя итоги оценки деятельности торгового предприятия, можно отметить следующее:

1. ООО «Техснаб» заняло свою рыночную нишу, несмотря на жесткую конкуренцию, среди предприятий торговли. Данное предприятие имеет рациональную организационную структуру, позволяющую, сохраняя целенаправленность линейной структуры, специализировать выполнение отдельных функций и тем самым повысить компетентность управления в целом;

2. положительным моментов в деятельности предприятия является увеличение показателя ресурсоотдачи, финансовых результатов, объемов имущества предприятия, сокращение длительности одного оборота оборотных средств, что способствует притоку денежных средств;

3. отрицательным в деятельности исследуемого объекта является сокращение показателей рентабельности, очень низкие значения показателей ликвидности, преобладание иммобильных активов в имуществе ООО «Техснаб»;

4. невыполнение такого условия ликвидности баланса, свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств, что снижает возможности финансового маневра для исследуемого предприятия;

5. оценка финансовых результатов показала, что в 2009 г. от основной деятельности - продажи товаров - организация получила прибыль в размере 28065 тыс. руб., операционная и внереализационная деятельность предприятия, наоборот, была убыточной, чистый убыток отчетного периода составил 10028 тыс. руб.;

6. показатели оборачиваемости свидетельствуют, что деятельность коммерческой службы предприятия за 2007-2009 гг. была эффективной, поскольку было достигнуто сокращение продолжительности операционного и финансового цикла;

7. оценка финансовой устойчивости выявила, что исследуемое предприятие является финансово неустойчивым и зависимым от внешних источников финансирования.

Использование такого современного финансового инструмента как факторинг позволит исследуемому предприятию повысить показатели платежеспособности, что в свою очередь положительно повлияет на финансовое состояние Общества.

3.2 Экономическая эффективность мероприятий

Для того чтобы обеспечить успешную деятельность предприятия и увеличить реализацию продукции через каналы сбыта, а так же для того чтобы улучшить оценку финансового состояния, руководству ООО «Техснаб» необходимо проводить повседневную работу по изучению и прогнозированию потребительского спроса на реализуемую продукцию.

С этой целью в ООО «Техснаб» должен быть организован учет продажи и запасов продукции в ассортиментном разрезе, а также регистрация неудовлетворенного спроса и требований потребителей к качеству отдельных видов и разновидностей продукции. Учитывая то, что эта работа достаточно сложная и трудоемкая, учет движения продукции широкого ассортимента возможен лишь на основе использования современной компьютерной техники - поэтому одним из факторов увеличения оборота реализации продукции в ООО «Техснаб» является автоматизация коммерческих процессов.

Стратегия предприятия должна быть направлена на исследование деятельности конкурентов, совершенствование системы сбыта продукции (удовлетворение потребностей покупателей, совершенствование ценовой политики, повышение конкурентоспособности предприятия).

На предприятии необходимо осуществлять сбор, изучение и обобщение полной информации о предприятиях-конкурентах:

ассортимент реализуемой продукции, цены, качество;

сильные и слабые стороны;

организация управления, каналы и методы стимулирования сбыта;

объемы продаж, финансовое состояние, потребители и поставщики;

план реализации новых видов товаров.

Положение ООО «Техснаб» в данном аспекте можно рассматривать, используя различные подходы.

Можно брать во внимание область и, то, что конкурент продает, то есть по какому виду продукции (работ, услуг) то или иное предприятие является конкурентом в районе, его достоинства и недостатки.

В форме данного варианта рассматриваются в совокупности:

конкуренция, которую ООО «Техснаб» должно использовать как стимул или, точнее, толчок к действиям за выживание на рынке;

конкуренты, от которых нужно заимствовать все лучшее;

позиция ООО «Техснаб», представленная в виде доли продаж определенного вида товаров от объема продаж конкурентов того же вида товаров - следует заметить, что величина данных продаж не является расчетной и определяется ориентировочно, исходя из имеющихся сведений о продавцах аналогичной продукции и услуг.

Опыт работы конкурентов можно изучать в беседах с покупателями, где выясняются методы работы конкурентов, цены, качество товаров, условия и форма обслуживания. Также необходимо проводить работу на выставках и конференциях, где, напрямую общаясь с конкурентами, выясняются уровень и качество реализуемых товаров, способы их продвижения, стимулирование сбыта, методы работы с покупателями.

Основой своей политики в области качества ООО «Техснаб» должно считать улучшение своего экономического положения за счет повышения качества и конкурентоспособности реализуемой продукции. Высшей целью деятельности предприятия должно стать выполнение требований и желаний покупателей. В соответствии с этим высшими критериями в управлении качеством продукции ООО «Техснаб» можно определить:

ориентацию на рыночный спрос и конкретные требования покупателей;

достижение конкурентоспособного уровня продукции, превышающего уровень ведущих предприятий-конкурентов;

обеспечение соответствия качества продукции требованиям государственных и международных стандартов, а в случае необходимости, адаптация потребительских условий к требованиям покупателей;

обеспечение стабильности качества реализуемых товаров;

освоение новых рынков сбыта;

привлечение к решению задач коренного повышения качества обслуживания всех работников предприятия;

обеспечение личной ответственности каждого работника в соответствии с должностными обязанностями в области качества;

при выборе вариантов для оценки хозяйственной деятельности приоритет принадлежит показателям качества.

В области ценовой политики ООО «Техснаб» предусматривает гибкие цены, которые проявляются в скидках своим постоянным заказчикам, заказчикам с большим объемом товаров, а также существуют скидки для посредников. Кроме того, в ООО «Техснаб» практикуется следующее правило: если заказчик платит деньгами, то заказ ему обходится намного дешевле, чем если бы он предпочел товарообмен или взаимозачет.

Разработка ценовой стратегии предприятия предполагает:

определение механизма ценообразования, соответствующего специфике ее хозяйственной деятельности (типу продукта, структуре издержек производства и т.п.);

выбор ценовой стратегии для продвижения своего продукта на рынке (в соответствии с выбранным сегментом рынка, условиями конкуренции, профилем потребителя и т.д.).

Кроме того, влияние на цену оказывают конъюнктура рынка, конкуренты, покупатели и т.д. ООО «Техснаб» устанавливает исходную цену, а затем корректирует ее с учетом различных факторов, действующих в окружающей среде.

Среди основных направлений повышения конкурентоспособности ООО «Техснаб» можно выделить следующие: организация, проведение и непосредственное участие в выставках и презентациях товаров; постоянный поиск новых каналов сбыта; совершенствование ассортиментной политики.

Организация, проведение и непосредственное участие в выставках и презентациях товаров.

Для того чтобы обеспечить высокую эффективность работы ООО «Техснаб», а также увеличение объемов продажи, необходимо использовать различные формы активизации и стимулирования сбыта. В частности, активизации сбыта во многом способствует участие в тематических выставках-презентациях, конференциях и т.д.

Участие в выставках и презентациях даст возможность сбыту выйти за рамки предприятия и предстать на обзор потребителей, завоевать большую долю рынка сбыта товаров. Также ООО «Техснаб» получит возможность усовершенствовать ассортимент товаров и установить новые хозяйственные связи путем заключения долгосрочных договоров на поставку товаров.

Расчеты эффективности мероприятий данного направления предусматривают определение возможности прироста объема реализации товаров и прироста вследствие этого прибыли предприятия.

Так, в 2008 г. объем деятельности ООО «Техснаб» составил 406117 тыс.руб.

При изыскании возможности постоянного участия на выставках, тематических конференциях и семинарах, предусматривающих демонстрацию возможностей предприятия и привлечение к сотрудничеству потенциальных покупателей, объем деятельности ООО «Техснаб» может увеличиться на 5% и составит 426423 тыс.руб.

∙ 1,05 = 424423 тыс.руб.

Прирост объема деятельности составит, в таком случае, 20306 тыс.руб. (424423-406117 = 20306).

Затраты на организацию, проведение и участие в выставках, презентациях и конференциях составят предположительно 160 тыс.руб. в год.

Постоянный поиск новых каналов сбыта товаров.

Работникам предприятия необходимо широко применять комплексное воздействие на потребителя - с помощью не только рекламы, но и других средств, что можно перевести как «Формирование спроса и стимулирование сбыта» (ФОССТИС). В комплекс «ФОССТИС» входит реклама, продвижение продукции, обеспечение связи с общественностью. Если ФОС имеет целью воздействие на неосведомленного о продукции человека, еще ничего не знающего о самой продукции и ее свойствах, то реклама и иные методы ФОС решают информационную задачу.

Мероприятие СТИС соответствуют расширению продажи продукции (работ, услуг), уже не считающейся новинками.

О такой продукции у покупателя сложилось некоторое представление, благодаря либо мероприятиям ФОС, либо собственному опыту использования (потребления). Задача СТИС - побудить к повторным покупкам, а также распространить продукцию среди новых покупателей, завоевывая все большую долю рынка. Здесь используются выставки всех видов, совещания, пресс-конференции, а также рассылка проспектов. Все это соответствует созданию определенного имиджа, что естественно отражается на коммерческих успехах предприятия.

В бюджет рекламы можно заложить затраты на рекламные объявления, рекламно-информационные статьи в специализированных изданиях, реклама в сети Интернет. Расчет прироста объема деятельности ООО «Техснаб» представим в виде формулы:

DV = Vср.дн. ∙ b ∙ Д / 100, (3.1.)

где Vср.дн. - среднедневной объем выручки до рекламного периода

b - относительный прирост среднедневного объема выручки за рекламный период в сравнении с дорекламным периодом, %

Д - количество дней учета объема выручки в рекламном периоде, дней

Расчет в соответствии с приведенной формулой:

DV = 269,6 ∙ 1,5% ∙ 360 = 1456 тыс.руб.

Таким образом, прирост объема деятельности предприятия за счет проведения рекламной кампании в 2010 г. составит 1456 тыс.руб.

Прирост дополнительной суммы прибыли при осуществлении рекламной стратегии в ООО «Техснаб» составит:

DП = DV ∙ П р, (3.2)

где П р - прибыль на 1 рубль продаж, тыс.руб.

DП = 1456 ∙ 0,019 = 28 тыс.руб.

Сумма дополнительной прибыли от продаж при осуществлении рекламной стратегии в 2010 г. составит 28 тыс.руб.

Среди направлений расширения ассортимента товаров ООО «Техснаб» необходимо выделить освоение продажи сопутствующих товаров.

Так, в 2009 г. объем деятельности предприятия составил 406117 тыс.руб.

При изыскании возможности совершенствования ассортиментной стратегии, внедрения продажи новых видов товаров объем деятельности ООО «Техснаб» может увеличиться на 25% и составит 507646 тыс.руб.

∙ 1,25 = 507646 тыс.руб.

Прирост объема деятельности составит, в таком случае, 101529 тыс.руб. (507646 - 406117 = 101529). Затраты на освоение продаж новых видов товаров составят предположительно 15000 тыс.руб. и включат в себя расходы на первоначальную закупку товаров. Определим сумму результатов расчетов эффективности предлагаемых мероприятий по совершенствованию предпринимательской деятельности ООО «Техснаб» (табл.3.2.).

Таблица 3.2.Показатели эффективности внедрения мероприятий по совершенствованию предпринимательской деятельности ООО «Техснаб» на 2010 г., тыс.руб.

Таким образом, обобщая вышеизложенные расчеты по повышению эффективности деятельности ООО «Техснаб», можно отметить, что дополнительный объем продаж предприятия составит в общей сложности 529408 тыс.руб., т.е. объем выручки увеличится на 23 % по сравнению с показателем 2009 г.

Рис. 3.1. Изменение выручки от реализации в результате предложенных мероприятий

Именно эффективно проводимая политика предприятия на основе вышеприведенных принципов управления может в кратчайшие сроки не только укрепить предприятие на рынке, но значительно повысить прибыль от финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Заключение

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать условия деятельности, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Механизм управления - важнейшая часть организации экономической деятельности предприятия. Он определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Менеджмент, имеющий целью активное и рациональное управление финансами предприятия, неизбежно воздействует на все стороны его деятельности, так как выбор критериев для принятия правильных решений вызывает необходимость изменения во многих сферах функционирования.

Объектом исследования в работе является ООО «Техснаб». Основным видом деятельности предприятия является торговля.

Анализ и планирование основных показателей осуществляет генеральный, коммерческий директор и отдел бухгалтерии.

Проведенный анализ деятельности ООО «Техснаб» за 2007-2009 гг. позволил сделать следующие выводы:

Оценка состава и структуры имущества ООО «Техснаб» показывает, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2009 г. на 38759 тыс. руб., или на 52,9 % за 2008 г. - на 27358 тыс. руб. или на 59,5 %. Увеличение финансовых ресурсов ООО «Техснаб» за отчетный период произошло как за счет увеличения внеоборотных, так и оборотных активов. В 2009 г. по сравнению с 2008 г. оборотные активы увеличились на 5579 тыс. руб. или на 11,2 %, внеоборотные активы - на 33180 тыс. руб. или в 2,4 раза.

Наибольший удельный вес в структуре имущества принадлежит внеоборотным активам - 50,4 % в 2009 г. Прослеживается тенденция увеличения показателя на 18,6 процентных пункта. Тенденция увеличения происходит по следующим видам внеоборотных активов: основные средства - на 9,5 п.п.; незавершенное строительство - на 9,3 п.п. Имущество ООО «Техснаб» имеет иммобильный характер, что неблагоприятно с финансовой точки зрения. В структуре оборотных активов преобладают запасы товарно-материальных ценностей, удельный вес которых в общей сумме на конец 2009 г. составил 23,3 %. Положительным моментом является сокращение дебиторской задолженности на 6141 тыс. руб. или на 21,5 %, что способствует притоку денежных средств. В абсолютном выражении сократились наиболее ликвидные активы: денежные средства - на 398 тыс. руб. а краткосрочные финансовые вложения увеличились на 2333 тыс. руб., а их доля увеличилась на 0,1 п.п. Оценка динамики, состава и структуры источников финансирования имущества предприятия свидетельствует о том, что капитал ООО «Техснаб» за 2009 г. увеличился на 38759 тыс. руб. и на конец года составил 112065 тыс. руб. Увеличение стоимости капитала произошло как за счет собственных средств, которые увеличились на 12361 тыс. руб., так и за счет заемных средств, которые увеличились на 26398 тыс. руб. Собственный капитал предприятия представлен уставным, добавочным, резервным капиталам, нераспределенной прибылью, при чем большая часть принадлежит нераспределенной прибыли (24,4 %). Заемные средства предприятия за анализируемый период представлены средствами только краткосрочного характера. В 2009 г. несколько изменилась структура источников финансирования финансовых ресурсов исследуемого предприятия, увеличилась доля внешних источников финансирования на 1,7 п.п. и на 01.01.2010 г. составила 65,0 %.

Таким образом, в источниках формирования активов ООО «Техснаб», в том числе оборотных активов, значительно преобладают заемные средства, что говорит о снижении финансовой независимости предприятия.

Среди основных направлений повышения эффективности хозяйственной деятельности ООО «Техснаб» можно выделить следующие:

Организация, проведение и непосредственное участие в выставках-ярмарках и презентациях продукции.

При изыскании возможности постоянного участия на выставках, тематических конференциях и семинарах, предусматривающих демонстрацию возможностей предприятия и привлечение к сотрудничеству потенциальных покупателей, объем деятельности ООО «Техснаб» может увеличиться на 5% и составит 426423 тыс.руб. Прирост объема деятельности составит, в таком случае, 20306 тыс.руб.

Постоянный поиск новых каналов сбыта продукции.

Руководству ООО «Техснаб» на 2010 г. можно рекомендовать проведение обширной рекламной кампании. Причем в бюджет рекламы необходимо заложить затраты на рекламные объявления в прессе, рекламно-информационные статьи в специализированных изданиях, реклама в сети Интернет. Прирост объема продажи продукции за счет проведения рекламной кампании с бюджетом в 115 тыс.руб. в 2010 г. составит 1456 тыс.руб.

Совершенствование ассортиментной политики предприятия.

Среди направлений расширения ассортимента продукции в ООО «Техснаб» необходимо выделить более активное развитие продажи сопутствующих товаров. При изыскании возможности совершенствования ассортиментной стратегии, внедрения продажи новых видов товаров объем деятельности ООО «Техснаб» может увеличиться на 25% и составит 507646,25 тыс.руб. Прирост объема деятельности составит, в таком случае, 101529 тыс.руб.

Таким образом, проведение предложенных мероприятий позволит ООО «Техснаб» повысить уровень своей конкурентоспособности, улучшить показатели финансово-хозяйственной деятельности, увеличить выручку от продаж и показатели прибыли.

Список использованной литературы

1. Банк В.Р. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А. В. Тараскина. - М. : Проспект, 2007. - 344 с.

2. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента / И. А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2003. - 448 с.

Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2003. - 446 с.

Бланк И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2000. - 508 с.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев: Ника-Центр; Эльга, 2004. - 653 с.

Бланк И.А. Управление финансовыми рисками / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2007. - 599 с. : ил.

Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. - СПб. [и др.] : Питер, 2007. - 432 с. : ил.

Бригхэм Ю. Ф. Финансовый менеджмент. Полный курс учебное пособие: в 2 т. Т.1. - СПб. : Экон. шк. , 2000. - XXX. - 497 с.

Блохин К. Составление бюджета движения денежных средств косвенным методом / К. Блохин / / Финансовая газета. - 15/ 6/2008. - N24. - С. 13. - Начало. Окончание: Июль (N 26). - С. 9.

Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник для вузов / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М. : КноРус, 2008. - 544 с.

Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие / С.В. Галицкая. - М. : Эксмо, 2009. - 650 с. - (Высшее экономическое образование)

Геращенко И.П. Построение критерия оптимальности финансовой стратегии компании / И.П. Геращенко / / Финансы и кредит. - 2009. - N 2. - С. 22-32

Горбунов А.Р. Бизнес-процесс: бюджетирование и финансовое управление: (обзор опыта консультационных проектов) / А.Р. Горбунов / / Финансовый бизнес. - 2008. - N3. - С. 65-70.

Давыдова Л.В. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия / Л.В. Давыдова; С.А. Ильминская / / Финансы и кредит. - 2008. - N15. - С. 5-11.

Кахидзе А.К. Выбор направлений совершенствования управления финансами предприятий малого бизнеса / А.К. Кахидзе / / Аспирант и соискатель. - 2008. - N3. - С. 26-29.

Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие / Г.Н. Лиференко. - М. : Экзамен, 2007. - 158 с.

Люлина С.И. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как одно из направлений укрепления финансового состояния организации: / С.И. Люлина / / Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. . - Чебоксары, 2007. - Вып.5 . - С. 454-459.

Мардаровская Ю.В. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учебное пособие для вузов / Ю. В. Мардаровская. - М. : ЭЛИТ, 2009. - 271 с.

Медведчиков Д.А. Организационные основы страхования космических рисков / Д.А. Медведчиков / / Страховое дело. - 2008. - N6. - С. 38-53. - Библиогр.: с. 53 (9 назв.)

Мицкевич А. Управление затратами и прибылью / А. Мицкевич. - М.: ОЛМА-пресс, 2003. - 191 с.: ил.

Ольхова Р.Г. Риск-менеджмент в системе управления коммерческим банком / Р.Г. Ольхова / / Бизнес и банки. - 14/ 2/2008. - N6. - С. 1-4.

Финансовый менеджмент: учебник для вузов / ред. Г.Б. Поляк. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 527 с.

Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 639 с.

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс / Е.С. Стоянова, М.Г. Штерн. - М. : Перспектива, 1998. - 238 с.

Скобликова Ю. Задачи и цели определяют финансовую структуру... : [структура финансового департамента] / Ю. Скобликова / / Экономика и жизнь. - 6/12/2007. - N49. - С. 31 - (Ваш партнер - консультант).

Слуцкин М.Л. Центры ответственности в финансовом менеджменте / М.Л. Слуцкин / / Аудитор. - 2008. - N6. - С. 15-23.

Смирнов А.Л. Цели и базовые принципы финансового менеджмента / А.Л. Смирнов / / Повышение эффективности социально-экономической деятельности потребительской кооперации на основе улучшения использования кадрового потенциала - Чебоксары, 2008. - Ч.1 . - С. 573-577.

Смирнов А.Л. Распределение прибыли и дохода как управленческие механизмы финансового менеджмента / А.Л. Смирнов / / Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. . - Чебоксары, 2007. - Вып.5 . - С. 729-733.

Финансовый менеджмент: учебное пособие для вузов / А.Н. Гаврилова, [и др.] . - М. : КноРус, 2007. - 326 с.

Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Н. Ф. Самсонов, [и др.], ред. Н.Ф. Самсонов. - М. : ЮНИТИ, 2000. - 495 с.

Яшина Н.И. Совершенствование теоретических и практических основ оценки финансового состояния и качества управления бюджетами в целях повышения эффективности управления финансовыми ресурсами территории / Н.И. Яшина; И.А. Гришунина / / Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - N22. - С. 26-35. - Начало. Окончание: N 23. - C. 13-23.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Похожие работы на - Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия

Министерство образования и науки Украины

Приазовский государственный технический университет

Кафедра Финансы и Банковское дело

Курсовая работа

По дисциплине Финансовый анализ

Тема: Анализ финансовых ресурсов

Выполнила:

студентка группы З-05-ФК

Клафас Н.С.

Проверила:

Прохоренко С.В.

Мариуполь, 2010 г.

АННОТАЦИЯ

В представленной курсовой работе проведен анализ финансового состояния предприятия.

Изучен вопрос: анализ финансовых ресурсов предприятия.

Изучены показатели: деловой активности, финансовой стабильности, ликвидности (платежеспособности), рентабельности.

Работа включает в себя 33 страницы текста, 11 таблиц, 2 приложения, 18 формул, использовано 10 информационных источников.

ВВЕДЕНИЕ

РАЗДЕЛ 1 Анализ финансовых ресурсов

1.1 Общая оценка

1.2 Анализ движения собственного капитала

1.3. Анализ движения заемного капитала

1.4 Анализ привлечения дополнительных источников финансовыхресурсов и их использования

1.5 Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала

РАЗДЕЛ 2 Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Структурный анализ активов

2.2 Анализ источников формирования капитала предприятия (его пассивов)

2.3 Анализ основных относительных показателей

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий и других субъектов рынка в подготовке и принятии управленческих решений. Эффективность этих решений во многом зависит от объективности, своевременности и всесторонности оценивания существующего и ожидаемого финансового состояния предприятия.

Оценивание финансового состояния предприятия представляет интерес для широкого круга субъектов рынка:

Предприятия, которые хотят знать беспристрастную мысль о своей деятельности и разработать мероприятия по ее улучшению;

Инвесторов, заинтересованных в эффективности и приемлемой рискованности инвестирования своих средств;

Кредиторов и поставщиков, которые желают удостовериться в платежеспособности предприятия;

Партнеров по бизнесу, которые стремятся установить с предприятием стабильные и надежные деловые отношения (поставщики, потребители, транспортировщики, страховые компании и др.);

Посторонних относительно предприятия структур (Государственная налоговая администрация желает удостовериться в возможностипредприятия платить налоги, профсоюзы - в стабильности занятости работников и способности своевременно выплачивать зароботную плату, благотворительные организации - в потенциальной возможности предприятия помогать).

Становление рыночной экономики в Украине, появление финансовых рынков, приоритет финансовых ресурсов объективно содействовали развитию такого важного направления аналитической работы, как финансовый анализ.

Финансовый анализ - это метод оценивания и прогнозирования финансового состояния предприятия. Как метод исследования анализ заключается в расчленении целого на составляющие. Противоположное понятие - синтез- это метод изучения предмета в целостности, единстве и взаимосвязи его частей. Связь "анализ - синтез" присущий любому научному исследованию. Особенное значение он имеет в экономических исследованиях как на макро-, так и на микроуровне.

Цель финансового анализа - информационно обеспечивать принятие решений, на которые существенно влияют фактические или прогнозные данные о финансовом состоянии предприятия. Идет речь о получении относительно небольшого количества ключевых, информативнейших параметров, что объективно, всесторонне характеризуют финансовое состояние предприятия (платежеспособность, финансовую стойкость, независимость, рентабельность деятельности, вероятность банкротства и тому подобное).

РАЗДЕЛ 1 Анализ финансовых ресурсов

1.1 Общая оценк а

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливаютв ходе изучения измененийв составефинансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличениедоли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятияи повышениистепени его финансовых рисков, а с другой -об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала по данным бухгалтерского баланса представлена в табл. 1.

Как видно из табл. 1, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 8910 тыс. грн., или на 18,29%, обусловлен главным образом увеличением собственного капитала на 6350 тыс. грн. илина 17,1%, и заемного капитала на 2560 тыс. грн., или на 22,0%.Очевидно, что наблюдаются различные темпыприроста собственнго и заемного капитала, приведшие к незначительному изменению структуры капитала. По состоянию на начало года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 76,31 и 23,69%. По состоянию на конец года соотношение удельных весов изменилось н 0,78 пункта в пользу последнего и составило соответственно 75,5 и 24,47%.

Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставной капитал в отчетном году сохранен,аувеличение финансовых ресурсов по сравнению с началомгода произошло за счет роста добавочного капитала на 5580 тыс. грн., или на32,7%, при одиновременном увеличении его доли в общем объеме финансирования до 39,30% (при 35,02% на начало года). Это позволило предприятию обеспечить 62,6% всего прироста капитала.

Заработанная прибыль в отчетном году составила 6610 тыс.грн или 11,47%,к итогу всего капитала против 6080 тыс. грн., или 12,48% в прошлом году, т.е. увеличилась на 530 тыс. грн., или на 8,7 пункта. В результате предприятием получено 6,0% всего прироста капитал ((6610-6080): 8910x 100).

Таблица 1

Анализ состава и стуктуры источников финансовых ресурсов предприятия

Источники финансовых ресурсов	На начало периода		На конец периода		Изменение		% к изм. Итога пассива баланса
	тыс.грн	% к итогу	тыс. грн	% к итогу	тыс. грн	% к началу периода
Собственный капитал
Уставный капитал	12400	25,46	12400	21,52
Добавочный капитал	17060	35,02	22640	39,30	+5580	+32,7	+62,6
Резервный капитал	1480	3,04	1650	2,86	+170	+11,5	+1,9
	6080	12,48	6610	11,47	+530	+8,7	+6,0
Доходы будущих периодов	150	0,31	220	0,38	+70	+46,7	+0,8
Итого	37170	76,31	43520	75,53	+6350	+17,1	+71,3
Заемный капитал
Долгосрочные кредиты и займы	1000	2,05	1800	3,13	+800	+80,0	+9,0
Краткосрочные кредиты и займы	3500	7,19	4700	8,15	+1200	+34,3	+13,4
Кредиторская задолженность	6740	13,84	7110	12,34	+370	+5,5	+4,2
Задолженность участниками по выплате доходов	200	0,41	350	0,61	+150	+75,0	+1,7
Резервы предстоящих периодов	100	0,20	140	0,24	+40	+40,0	+0,4
Итого	11540	23,69	14100	24,47	+2560	+22,0	+28,70
Всего	48710	100,0	57620	100,0	+8910	+18,29	100,0

В составе заемного капитала наиболее значительно возросли кредиты и займы - на 2000 тыс. грн., или на 44,4%, что обеспечило 22,4%всего прироста капитала. Доля кредитов и займов возросла на 2,04 пункта и составила на конец года 11,28% к итогу всего капитала.

Кредиторская задолженность увеличилась на 370 тыс.грн., или на 5,5%, однако ее удельный вес снизился на 1,5 пункта. Такую тенденциюможно оценить положительно, если не она не связана с застойными явлениями в производственной и коммерческой деятельности.

Таким образом, сравнение структурной динамики актива и пассива баланса показало, что 70,6% прироста финансовых ресурсов в основном направленно на увеличение недвижимости, чтоснизило уровень мобильности имущества предприятия,при этом наибольшеевлияние на увеличениеимущества оказал прирост собственного капитала (71,3%).

На соотношение собственных и заемных средств оказывает влияние ряд факторов, обусловленных внутренними и внешнимиусловиями работы предприятия:

Различные величины процентных ставок за кредит и дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок по дивидендам, то долю заемного капитала следует повышать. Долю собственного капитала целесообразно увеличивать тогда, когда ставка по дивидендам ниже процентных ствок за кредит;

Сокращение или расширение деятельности предприятия влияет на потребность в привлечениизаемного капитала для образованиянеобходимых товарно-материальных запасов;

Накопление излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров,отвлечение средств в просроченную дебиторскую задолженность также приводит к привлечению заемного капитала;

Использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банка).

1.2 Анализ движени я собственно г о капит ала

Собственный капитал предприятия включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники: уставный, добавочный и резервный виды капитала, нераспределенную прибыль.

Уставный капита л -зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Уставныйкапитал государственных предприятий отражает сумму средств, выделенных государством из бюджета в момент введения предприятия в эксплуатацию для осуществления хозяйственной деятельности. Главным источником пополнения уставного капитала выступает прибыль, а вотдельных случаях и ассигнования из бюджета.

У предприятий различных организационно-правовых форм(акционерных обществ, организаций с ограниченной ответственностью и др.) уставный капитал представляет объединение вкладов собственников в денежном выражении в размерах, определяемых учредительными документами.

Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, неизменивших своей формы собственности. Однаков предусмотренных законодательством случаяхдопускается увеличение или уменьшение уставного капитала. Так, в акционерных обществах пополнение уставного капитала производится путем выпуска новых акцийили повышения номинальной стоимости ранее выпущенных акций; уменьшение уставного капитала - путем выкупа части акций у их держателей (с целью их аннулирования) или снижения номинально стоимости акций. Непременным условием любых записей в бухгалтерском учете и отчетности об изменении величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы предприятия с их регистрацией в органе исполнительной власти.

Добавочный капита л - это эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученныесверх номинальной стоимостиразмещенных акций за вычетомиздержек по их продаже), суммы от дооценки; внеоборотных активов,сумма ассигнований из бюджета, использованная на финансирование капитальных вложений, стоимость безвозмездно полученного имущества.

Резервный капита л предназначен для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также длявыплаты доходов инвесторам, когда не хватает прибыли на эти цели. Основным источником образования резервного капитала служит прибыль.

Акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью обязаны создавать резервный фонд в порядке, определяемом их уставами, в размере не менее 15% уставного капитала. Отчисления и резервный фондосуществляются ежегодно. Уменьшение резервного фонда в результате использования требует доначисления в следующих отчетных периодах. Также за счет чистой прибыли предприятие может формировать другие необязательные резервныефонды, что должно быть предусмотрено учредительными документами.

Действующее законодательство предоставляет предприятиям право оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение прибылью после уплаты налога на прибыль и вторых аналогичных платежей в бюджет. Тенденция к снижению абсолютной, а тем более относительной величины нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности предприятия. Вместе с темвеличина данного показателя во многом определяется учетной политикой предприятия.

Если предприятием получен непокрытый убыток, то при определенииитога собственного капитала он вычитается.

Увеличение доли собственного капитала за счет дорогого из перечисленных источников способствуетусилению финансовой устойчивости предприятия.

Анализ динамики состава и структуры источников собственного капитала предприятия по данным форм № 1 и 5 представлен в табл. 2.

Таблица 2

Движение собственного капитала предприятия

	Остаток на начало года		Поступило в отчетном году		Использовано в отчетном году		Остаток на конец года		Изменение
	тыс. грн	% к итогу	тыс. грн	% к итогу	тыс. грн	% к итогу	тыс. грн	% к итогу	тыс. грн	%
Уставный капитал	12400	33,36	12400	28,49
Добавочный капитал	17060	45,9	5580	44,89	22640	52,02	+5580	+32,7
Резервный капитал	1480	3,98	170	1,37	1650	3,80	+170	+11,5
Нераспределенная прибыль (убыток)	6080	16,36	6610	53,18	6080	100,0	6610	15,18	+530	+8,7
Доходы будущих периодов	150	0,4	70	0,56	220	0,51	+70	+46,7
Итого	37170	100,0	12430	100,0	6080	100,0	43520	100,0	+6350,0	+17,1

На предприятии наблюдается тенденция увеличения собственного капитала по всем позициям, за исключением уставного капитала. Главнымисточником формированиясобственного капитала является добавочный капитал, долякоторого составила более половины всего объема финансирования (52,02%). Его прирост за отчетный год составил 5580 тыс. грн., в том числе за счет дооценки основных средств - 1466 тыс. грн.

Увеличение добавочного капитала позволило обеспечить 87,9% всего прироста собственного капитала. Незначительно увеличились суммы нераспределенной прибыли (8,7%) и резервного капитала (11,5%)при снижении их удельного веса в собственном капитале соответственно на 1,18 пункта и 0,18 пункта, что привелок ослаблению финансового состояния и деловой активности предприятия.

1.3 Анализ движени я заемно г о капит ала

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные кредиты и займы (на срок свыше одного года) выдаются, как правило,с целью технического совершенствования иулучшенияорганизации производства, перевооружения, механизации и внедрения новой техники, прироста оборотных средств, выкупа имущества и обеспечения других целевых программ. Такие ссуды должны окупаться за счет дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического перевооружения и совершенствования организации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии.

Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. Оптимальным сроком таких ссуд является время оборота средств вхозяйственных процессах (но не более одного года).

Кредиторская задолженность возникает вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия второму погашаетсяпо истеченииопределенного периода. Например, расчетные документы за отпущенные покупателю товарно-материальныеценности или оказанныеуслуги оплачиваются после получения ценностей или оказания услуг.

Кредиторская задолженность возникает также втех случаях, когда предприятиесначала отражает у себя в учете возникновение задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом и т.п.), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность (выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета и т.п.). Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.

Анализ движения заемного капитала следует начинать с изучения движения его источников: кредитов банков, займов икредиторской задолженности.

Данные о движении источников заемных средств по данным форм № 1и 5 приведены в табл. 3.

Таблица 3

Движение кредитов банков и займов

Наименование источников средств	Остаток на начало года		Поступило в отчетном году		Использовано в отчетном году		Остаток на конец года		Изменение
	тыс. грн	% к итогу	тыс. грн	% к итогу	тыс. грн	% к итогу	тыс. грн	% к итогу	тыс. грн	%
Долгосрочные кредиты банков,	1000	22,2	700	7,0	400	5,0	1300	20,0	+300	+30,0
в т.ч. не погашенные в срок	200	3,1	+200	+20,0
Долгосрочные займы	500	5,0	500	7,7	+500
Краткосрочные кредиты банков	3500	77,8	8400	84,0	7600	95,0	4300	66,1	+800	+22,9
Краткосрочные займы	400	4,0	400	6,2	+400
Итого кредитов и займов	4500	100,0	10000	100,0	8000	100,0	6500	100,0	+2000	+44,4

Как можно видетьиз табл. 3, на предприятии наблюдается увеличение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Наибольшую долю (66,1%) в формировании заемного капитала составляют краткосрочные кредитыбанков. В отчетном году предприятием были привлечены также долгосрочные и краткосрочные займы,составившие 9,0% всего объема заемных средств. Отметим, что на начало года на предприятии отсутствовали обязательства,не погашенные в срок. В отчетном же году вследствие падения спроса на продукцию предприятие не имело возможности своевременно погасить долгосрочные обязательства, и на конец года их объем и доля составили 200 тыс. грн., или 3,1%. Такая тенденция свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующее о степени стабильности (устойчивости) предприятия.

Данные о движении кредиторской задолженности по данным форм № 1 и 5 приведены в табл. 4.

Таблица 4

Движение кредиторской задолженности

На предприятии наблюдается тенденция увеличения суммы счетов к оплатепо всем позициям, за исключением задолженности бюджету и прочим кредиторам. Больше половины объема кредиторской задолженности (64%) составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги. Увеличение их объема в отчетном году 445 тыс. грн., или на 10,9%, при паденииспроса на продукцию говорит о финансовых затруднениях предприятия, так же как и увеличение задолженности работникам по оплате труда на 133 тыс.грн., или 15,3%. Темпы прироста обязательств передпоставщикамии работниками опережают темпы прироста всей кредиторской задолженности, которые составили 5,5%.

Для определения качества кредиторской задолженности и финансового состояния предприятия следует выявить и изучить динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной относится просроченная задолженность и по неотфактурованным поставкам, когда грузы поступают на предприятие без расчетных документов.

Для отслеживания объема просроченной кредиторской задолженности целесообразно по данным ведомости учета расчетов с поставщиками рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования:

Срок оплаты не наступил;

Не оплаченные в срок от 1 до 45 дней;

Не оплаченные в срок от 45 до 90 дней;

Не оплаченные в срок от 91 до 180 дней (вот 3 до 6 месяцев);

Не оплаченные в срок более 6 месяцев.

Особое внимание следует уделить изменению задолженности, срок погашениякоторой составляет от трех и более месяцев.

1.4 Анализ привлечени я дополнительны х источник о в финансо в ых ресу рсо в и их использ ования

Анализ изменений источников средств за отчетный период показал, что увеличение можетпроизойтикак за счет внешних, так и за счет внутренних источников, т.е. самофинансирования. Предприятия заинтересованы в увеличении объема обоих источников. С позиций кредиторов более предпочтительнымявляется повышение темпов прироста самофинансирования, таккак это обеспечивает им минимальный риск неплатежей.

Методика выявления дополнительно привлеченных в обороте средств основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными и исчислении отклонений по каждому видуисточников средв. Сравнение статей пассива баланса позволяет оценить суммысредв привлеченных из внешних источников.

Анализ распределения прибыли предприятия в совокупности со сведениями о начисленной амортизации заотчетный период позволяет исчислить средства, привлекаемые в оборот предприятияза счет внутренних источников.

Структура пассива баланса подразделяет источники средств на собственные и заемные. Заемные средства привлекаютсяза счет внешних источников, собственные - как за счет внутренних, так и за счет внешних поступлений. Внутренние накопления образуются за счет распределения чистой прибыли, а вновь выпущенные иреализованные акции привлекают средства извне.

По данным баланса определяют изменения показателей пассива на конец года в сравнении с началом года вабсолютной сумме и в процентах.

Предприятие также принимает меры к возможному перераспределению средств, вложенных в активы. Основным в этом направлении является вложение свободного остатка средств в ценные бумаги и банковские вклады.

Новые вложения в основные средства могут сочетаться с продажей устаревшего, еще не полностью амортизированного имущества. Выручка от реализации основных фондов также может быть использована на новые капитальные вложения.

1.5 Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала

Важным методологическим вопросом анализа финансового состояния предприятия является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала - одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности. Наличие собственного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственного капитала и внеоборотными активами.

Если предприятие пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины собственного оборотного капитала необходимо из сумм собственного капитала и долгосрочных обязательств вычесть внеоборотные активы. В связи с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и приобретение основных средств, вполне оправдано в расчетах собственного оборотного капитала учитывать сумму долгосрочных обязательств:

Величина собственного оборотного капитала может быть определена и другим способом: путем вычитания из оборотных (текущих) активов краткосрочных (текущих) обязательств. В мировой практике финансового анализа данный показатель получил название чистого оборотного капитала, или работающего капитала.

Таким образом, величина собственного оборотного капитала может быть определена двумя путями исходя из формулы модификации баланса.

РАЗДЕЛ 2 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.

Основный задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за рассматриваемый период. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей.

Информационной базой для расчета и проведения финансового анализа служит финансовая отчетность предприятия: Форма №1 “Бухгалтерский баланс” (Приложение А), Форма №2 “Отчет о финансовых результатах” (Приложение Б).

Финансовый анализ предприятий, сбъектов хозяйствования проводится в следующей последовательности:

Структурный анализ активов,

Анализ источников формирования капитала предприятия (его пассивов),

Анализ основных относительных показателей.

2.1 Структурный анализ активов

Структурному анализу предшествует оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.

Таблица 5

Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Вывод: Темпы прироста выручки и прибыли больше темпа прироста активов, следовательно, в отчетном периоде использование активов предприятием было более эффективным, чем в предыдущем периоде.

Активы предприятия состоят из необоротных и оборотных (текущих) активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов.

Данные для анализа представляются в таблице 6.

Таблица 6

Анализ структуры активов

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине активов		Изменения
	На начало года (периода)	На конец года (периода)	На начало года (периода)	На конец года (периода)	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
І. Необоротные активы	23130,0	19430,4	19,37	13,37	-3699,6	-15,99	-14,24
ІІ. Оборотные активы	96266,0	125939,0	80,63	86,63	29673,0	+30,82	+114,24
Итого активов	119396,0	145369,4	100,0	100,0	25973,4	+21,75	100,0
Коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов	4,16	6,48	4,16	6,48	-	-	-

Вывод . Преобладают оборотные активы. На одну гривну необоротных активов приходится: на начало анализируемого периода – 4,16 грн. оборотных активов, на конец – 6,48 грн. В ходе анализа мы выявили, что прирост источников средств предприятия в наибольшей мере направлен в оборотные активы.

Проведем анализ структуры необоротных и оборотных активов по данным табл. 7 и 8.

Таблица 7

Анализ структуры необоротных активов (в тыс. грн.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес (%) в общей величине необоротных активов		Изменения
	На начало года (периода)	На конец года (периода)	На начало года (периода)	На конец года (периода)	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины необоротных активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Основные средства	23040	19320,4	99,61	99,43	-3719,6	-16,1	-100,54
Долгосрочная дебиторская задолженность	90	110	0,39	0,57	+20	+22,2	+0,54
Итого необоротных активов	23130	19430,4	100,0	100,0	-3699,6	-15,99	100,0

Вывод: На конец анализируемого периода общая величина активов уменьшилась на 3699,6 тыс. грн за счет уменьшения величины основных средств на 3719,6 тыс. грн. В прирост общей величины активов наибольший вклад произошел по долгосрочной дебиторской задолженности (22,2%). В составе необоротного капитала не произошло значительных изменений. Основные средства занимают подавляющую долю необоротных активов предприятия. От количества основных фондов, технического состояния, эффективности использования существенно зависят конечные результаты деятельности предприятия (выпуск продукции, ее качество и себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния).

Таблица 8

Анализ структуры оборотных активов (в тыс. грн.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес (%) в общей величине оборотных активов		Изменения
	На начало года (периода)	На конец года (периода)	На начало года (периода)	На конец года (периода)	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины оборотных активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы	91125	123655	94,75	98,19	+32460	+35,6	+109,4
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	4715	1950	4,9	1,55	-2765	-58,6	-9,3
	6	4	0,006	0,003	-2	-33,3	-0,007
Денежные средства	150	30	0,16	0,02	-120	-80,0	-0,4
Расходы будущих периодов	200	300	0,21	0,24	+100	+50,0	+0,34
Итого оборотных активов	96266	125939	100,0	100,0	29673	+30,8	100,0

Вывод: как видно из таблицы 8, возрастание количества оборотных активов за отчетный период на 29673 тыс. грн. или на 30,8% обусловлено главным образом увеличением запасов на 32460 тыс. грн., или на 35,6%. Наблюдатся незначительное изменение структуры оборотных активов. В отчетном периоде увеличилась доля запасов до 98,2%, что позволило предприятию обеспечить 109,4% всего прироста оборотных активов, а также доля расходов будущих периодов до 0,24%.

2.2 Анализ источников формирования капитала предприятия (его пассивов)

Пассивы предприятия (то есть источники финансирования его активов) состоят из собственного капитала и заемного капитала (долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности).

Структура пассивов характеризует коэффициент автономии (независимости, платежеспособности): (2)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа). (3)

Таблица 9

Анализ структуры пассивов (тыс. грн.)

Показатели	Абсолютные величины				Изменения
	На начало года (периода)	На конец года (периода)	На начало года (периода)	На конец года (периода)	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины пассивов
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственный капитал	87200	106171	73,03	73,04	+18971	+21,75	+73,0
Заемный капитал	32196	39198,4	26,97	26,96	+7002,4	+21,75	+27,0
Итого источников средств	119396	145369,4	100,0	100,0	+25973,4	+21,75	100,0
Коэффициент автономии	0,73	0,73	0,73	0,73	-	-	-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,37	0,37	0,37	0,37	-	-	-

Вывод : Как видно из таблицы 9, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 25973,4 тыс. грн., или на 21,8% обусловлено главным образом увеличением собственного капитала на 18971 тыс. грн., или на 21,8%. Очевидно, что наблюдаются различные темпы прироста собственного и заемного капитала, приведшие к незначительному изменению структуры капитала. По состоянию на начало года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 73,03% и 26,97%. По состоянию на конец года соотношение удельных весов изменилось на 0,01 пункта и составило соответственно 73,04% и 26,96%. Предприятие в своей деятельности использует собственные средства, что говорит о его финансовой стабильности.

Более детально производится анализ структуры собственного и заемного капитала по таблицам 10 и 11. По данным таблицы 10 вычисляется коэффициент накопления собственного капитала

Таблица 10

Анализ структуры собственного капитала предприятия(тыс. грн.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес (%) в общей величине пассивов		Изменения
	На начало года (периода)	На конец года (периода)	На начало года (периода)	На конец года (периода)	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины собственного капитала
1	2	3	4	5	6	7	8
Уставный капитал	35000	25000	40,14	23,55	-10000	-28,6	-52,7
	50700	79461	58,14	74,84	+28761	+56,7	+151,6
Резервный капитал	700	700	0,80	0,66	0	0	0
Нераспределенная прибыль	800	900	0,92	0,85	+100	+12,5	+0,5
Целевое финансирование	0	110	0	0,10	+110	+100,0	+0,6
Итого собственный капитал	87200	106171	100,0	100,0	+18971	+21,8	100,0
Коэф. накопления собственного капитала	0,02	0,02	0,02	0,02	-	-	-

Вывод : Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставной капитал в отчетном году уменьшился на 10000 тыс. грн., или на 28,6%, а увеличение финансовых ресурсов по сравнению с началом года произошло за счет роста дополнительно вложенного капитала на 28761 тыс. грн., или на 56,7%, при одновременном увеличении его доли в общем объеме финансирования до 74,84% (при 58,14% на начало года). Это позволило предприятию обеспечить 151,6% всего прироста капитала. Коэффициент накопления собственного капитала составил 0,02%. Это означает, что прибыль предприятия не направлена на увеличение собственного капитала.

Анализ привлечения заемных средств производится на основании таблицы 11

Таблица 11

Анализ структуры заемных средств предприятия (тыс. грн.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес (%) в общей величине пассивов		Изменения
	На начало года (периода)	На конец года (периода)	На начало года (периода)	На конец года (периода)	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины заемных средств
1	2	3	4	5	6	7	8
Долгосрочные кредиты банков	11500	11460	35,72	29,24	-40	-0,3	-0,6
Краткосрочные кредиты банков	12350	17000	38,36	43,37	+4650	+37,6	+66,4
Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам	600	580	1,86	1,48	-20	-3,3	-0,3
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	7200	9400	22,36	23,98	+2200	+30,6	+31,4
	546	758,4	1,7	1,93	+212,4	+38,9	+3,1
Итого заемных средств	32196	39198,4	100,0	100,0	+7002,4	+21,7	100,0

Вывод : как видно из таблицы 11, наибольшую долю (43,37%) в формированиии заемного капитала составляют краткосрочные кредиты банков. В отчетном году на предприятии увеличилась также кредиторская задолженность за товары, работы, услуги на 2200 тыс. грн., или на 30,6%, составившие 23,98% всего объема заемных средств. Доля долгосрочных кредитов банков уменьшилась на 40 тыс. грн., или на 0,3%, и составила 29,2% всего объема заемных средств. Незначительно увеличились текущие обязательства по расчетам на 212,4 тыс. грн., или на 38,9%.

2.3 Анализ основных относительных показателей

Проанализируем финансовую устойчивость, платежеспособность и деловую активность предприятия.

Проанализируем в динамике на начало и конец периода показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.

Финансовая стабильность

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

Рк = Собственный капитал + долгосрочные обязательства – необоротные активы

РкНП = 87200,0 + 11500,0 – 23130,0 = 75570,0 тыс. грн.

РкКП = 106061,0 +110,0 + 11460,0 – 19340,0 = 98200,6 тыс. грн.

Вывод : на конец периода у предприятия увеличились оборотные средства и составили 98200,6 тыс. грн., что говорит о том, что есть возможность увеличить производство.

2. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов.

Вывод: Удельный вес собственных оборотных средств в общем объеме запасов на начало анализируемого периода составило 84%, на конец – 79%, что выше нормативного значения.

3. Коэффициент покрытия запасов.

Вывод : Запасы и затраты обеспечены “нормальными” источниками покрытия.

Платежеспособность предприятия

1. Коэффициент текущей ликвидности.

Вывод : Предприятие имеет ликвидный баланс, т.е ликвидное, поскольку текущие активы превышают текущие обязательства на начало периода в 4,65 раза, на конец – в 4,54 раза.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Вывод : Предприятие не способно ликвидировать краткосрочную финансовую задолженность за счет денежных средств, текущих финансовых инвестиций, т.к. на начало и на конец анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения.

3. Коэффициент быстрой ликвидности.

Вывод : Предприятие не способно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т. к. быстрая ликвидность равна ниже нормативного значения.

Деловая активность

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

где Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных средств

ЧВ

ОСср – среднегодовые оборотные средства

Вывод : на 1 грн оборотных средств приходится 2,5 грн чистой выручки от реализации.

2. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции.

Где ЧВ – чистая выручка от реализации продукции

Вывод : чистая выручка от реализации превышает готовую продукцию в 311,11 раза.

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Где Кдз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

ЧВ – чистая выручка от реализации продукции

Вывод : выручка превышает дебиторскую задолженность в 83, 34 раза.

Где Ккз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Вывод : себестоимость реализации превышает кредиторскую задолженность в 7,9 раза.

Показатели рентабельности

1. Коэффициент рентабельности капитала (активов) по чистой прибыли.

Вывод : коэффициент рентабельности капитала (активов) по чистой прибыли равен 23%.

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала.

Вывод : Рентабельность собственного капитала равна 65%.

3. Коэффициент рентабельности реализованной продукции по чистой прибыли.

Вывод : Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли равна 20%.

4. Коэффициент рентабельности производственных фондов.

Вывод : Рентабельность производственных фондов 49%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании финансовой отчетности предприятия: Форма 1 «Баланс» (Приложение А) и Форма 2 «Отчет о финансовых результатах» (Приложение Б), в данной курсовой работе произведена оценка финансового состояния предприятия.

Данное предприятие финансово стабильно, оно имеет возможность расширить производство, поскольку на конец анализируемого периода увеличились оборотные средства на 22630,60 тыс. грн. Предприятие в своей деятельности использует собственные средства, оно работает в условиях минимального финансового риска.

Чистая прибыль предприятия не направлена на увеличение собственного капитала. Предприятие разместило средства в оборотные активы. Темпы прироста выручки и прибыли больше темпа прироста активов, следовательно, в отчетном периоде использование активов предприятием было более эффективным, чем в предыдущем периоде.

Предприятие имеет ликвидный баланс, т.е может погасить долг в течение года, но не имеет возможности рассчитаться с кредиторами за счет дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых инвестиций.

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Предлагается провести следующие мероприятия:

Осваивать новые методы и технику управления,

Усовершенствовать структуру управления,

Самосовершенствоваться и обучать персонал,

Совершенствовать кадровую политику,

Продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

Изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

Активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Издательство “ДИС”, НТАЭиУ, 1997. – 128 с.

2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб: Питер, 2001 – 240 с.: ил. – (Серия “Краткий курс”)

3. Білик М.Д., Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. – К.: КНЕУ, 2005 – 592 с.

4. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. 2-ге вид., стереотип. – К.: МАУП, 2001 – 152 с.: іл.. – Бібліогр.: с. 142-144

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998 – 512 с.

6. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки – ИКЦ “ДИС”, 1997. – 224 с.

7. Лахтионова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання, К – 2001: Монографія: КНЕУ – 387 с.

8. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/ под ред. проф. Н. П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 – 471 с.

9. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян – 6-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2007 – 224 с.

10. Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовий аналіз: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц.: К.;КНЕУ, 2002 – 388 с.

Приложение А

Актив	код	На начало	На конец	Пассив	код	На начало	На конец
1	2	3	4	1	2	3	4
I. Необоротные активы	I. Собственный капитал
Нематериальные активы:	Уставной капитал	300	35000,00	25000,00
Остаточная стоимость	10	Паевый капитал	310
Первоначальная стоимость	11	Дополнительно вложенный капитал	320	50700,00	79461,00
Износ	12	Другой добавочный капитал	330
Незавершенное строительство	20	Резервный капитал	340	700,00	700,00
Основные средства:	Нераспределенная прибыль (непокр. уб)	350	800,00	900,00
Остаточная стоимость	30	23040,00	19320,40	Неоплаченный капитал	360
Первоначальная стоимость	31	25140,00	22678,00	Отчужденный капитал	370
Износ	32	2100,00	3357,60	Всего по разделу I	380	87200,00	106061,00
Долгосрочные финансовые инвестиции учит. методом участия в капитале др. пр.	II. Обеспечение буд. расходов и плат.
	40	Обеспечение выплат персоналу	400
Другие финансовые инвестиции	45	Другие обеспечения	410
Долгосрочная дебит. задолженность	50	90,00	110,00	415
Отсроченные налоговые активы	60	416
Другие необоротные активы	70	Целевое финансирование	420	0,00	110,00
Всего по разделу I	80	23130,00	19430,40	Всего по разделу II	430	0,00	110,00
II. Оборотные активы	III. Долгосрочные обязательства
Запасы:	Долгосрочные кредиты банков	440	11500,00	11460,00
Производственные запасы	100	90500,00	121000,00	Другие долгосрочные финанс. обязат.	450
Животные на выращивании и откорме	110	Отсроченные налоговые обязательства	460
Незавершенное производство	120	420,00	1250,00	Другие долгосрочные обязательства	470
Готовая продукция	130	275,00	1405,00	Всего по разделу III	480	11500,00	11460,00
Товары	140	IV. Текущие обязательства
Векселя полученные	150	Краткосрочные кредиты банков	500	12350,00	17000,00
Дебитор. задолж. за тов., работы и услуг.	Текущая задолж. по долгоср. обязат.	510	600,00	580,00
Чистая реализационная стоимость	160	4715,00	1950,00	Векселя выданные	520
Первоначальная стоимость	161	5715,00	2050,00	Кредит. задолж. за товары, работы и усл.	530	7200,00	9400,00
Резерв сомнительных долгов	162	1000	100	Текущие обязательства по расчетам
Дебиторская задолженность по расчетам	по полученным авансам	540	0,94
с бюджетом	170	с бюджетом	550	80,00	60,00
по выданным авансам	180	6,00	4,00	по внебюджетным платежам	560	59,00	87,00
по начисленным доходам	190	по страхованию	570
по внутренним расчетам	200	по оплате труда	580	407,00	610,00
Другая текущая дебит. задолженность	210	с участниками	590
Текущие финансовые инвестиции	220	по внутренним расчетам	600	0,46
Денежные средства и их эквивалент	Другие текущие обязательства	610
в национальной валюте	230	150,00	30,00	Всего по разделу IV	620	20696,00	27738,40
в иностранной валюте	240	V. Доходы будущих периодов	630
Другие оборотные активы	250	Баланс	640	119396,00	145369,40
Всего по разделу II	260	96066,00	125639,00
III. Расходы будущих периодов	270	200,00	300,00
Баланс	280	119396,00	145369,40

Приложение Б

Отчет о финансовых результатах

I . Финансовые результаты

Статья	Код	За отчетный период	За предыдущий период
1	2	3	4
Доход (выручка) от реал. прод. (товар., работ, услуг)	333762,00	217308,00
НДС	55627,00	36218,00
Акцизный сбор
Другие отчисления с дохода
Чистый доход (выручка) от реализ. продукции	278135,00	181090,00
Себестоимость реализованной продукции	191359,00	137930,00
	86776,00	43160,00
Убыток
Другие операционные доходы
Административные расходы	1440,00	1390,00
Расходы на сбыт	690,00	652,00
Прочие операционные расходы	290,00	18,00
Финансовые результаты от операционной деятельности
Убыток
Доход от участия в капитале
Прочие финансовые доходы
Прочие доходы
Финансовые расходы
Потери от участия в капитале
Прочие расходы
Финансовые результ. от обыч. деятельн. до налогообложения
Убыток
Налог на прибыль от обычной деятельности	21089,00	10275,00
Финансовые результаты от обычной деятельности
Убыток
Чрезвычайные
Расходы
Налоги с чрезвычайной прибыли
Убыток

II. Элементы операционных расходов

Формирование рациональной структуры источников средств необходимо организации для финансирования важных объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.

В таблице 2.3 приведены состав и структура источников финансовых ресурсов предприятия ООО «М-Групп», а также их изменение за анализируемый период.

Таблица 2.3 - Источники формирования финансовых ресурсов ООО «М-Групп»

Показатели

Темп роста, %

Сумма, тыс. р.

Сумма, тыс. р.

Сумма, тыс. р.

2008 г. от 2007 г.

2009 г. от 2007 г.

2009 г. от 2008 г.

2008 г. от 2007 г.

2009 г. от 2007 г.

2009 г. от 2008 г.

Собственный капитал:

Уставный капитал

Нераспределенная прибыль

Заемный капитал:

Кредиторская задолженность

в том числе:

поставщики и подрядчики

задолженность перед персоналом организации

задолженность перед государственными внебюджетными органами

задолженность по налогам и сборам

прочие кредиторы

Всего источников финансовых ресурсов

Как видно из расчетов, c 2007 по 2009 года сумма источников финансовых ресурсов увеличилась с 400 тыс. р. в начале периода до 2285 тыс. р. - в конце периода, то есть темп роста составил 571,25 %. При этом собственные источники увеличились на 734 тыс.р. (2008 год по отношению к 2007 году), 732 тыс. р. (2009 год к 2007 году), однако в 2009 году по отношению к 2008 году собственные источники сократились на 2 тыс. р. Темп роста по данным показателям составил 476,41 %, 475,38 %, 99,78 %.

Наряду с этим увеличилось количество заемных средств на 719 тыс. р. (2008 к 2007), 1153 тыс. р. (2009 к 2007) и 434 тыс. р. (2009 к 2008). Темп роста заемных источников финансовых ресурсов составил 450,73 %, 662,44 %, 146,97 %. Таким образом, темп роста собственных источников опережает темп роста заемного капитала, но заемный капитал, несмотря на это, в 2007 и 2009 годах составляет большую долю источников финансирования ООО «М-Групп».

Увеличение суммы собственного капитала произошло за счет роста нераспределенной прибыли, которая увеличился с 185 тыс. р. в начале анализируемого периода до 917 тыс. р. в конце. Темп роста нераспределенной прибыли составил 496,76 % (2008 к 2007), 495,68 % (2009 к 2007), 99, 78 % (2009 к 2008).

Доля заемного капитала в общей сумме источников увеличилась с 51,25 % на 2007 год до 59,43 % на 2009 год. Темп роста заемного капитала за анализируемые периоды составил 450,73 % (2008 по отношению к 2007), 662,44 % (2009 к 2007), 146, 97 % (2009 к 2008).

Заемный капитал сформирован за счет кредиторской задолженности. Так, сумма кредиторской задолженности в организации ООО «М-Групп» за анализируемый период увеличилась на 719 тыс. р. (2008 к 2007), 1153 тыс. р. (2009 к 2007) и в 2009 году составила 434 тыс. р. Темп роста кредиторской задолженности за анализируемый период составил 450,73 %, 662,44 %, 146,97 %. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств увеличилась с 51,25 % в начале анализируемого периода до 59,43 % в конце, что говорит о существенном влиянии кредиторской задолженности на структуру источников финансовых ресурсов организации.

Сумма кредиторской задолженности в 2007 и 2008 годах увеличилась, в основном, за счет возрастания задолженности по налогам и сборам, которая за анализируемый период увеличилась на 412 тыс.р. Однако в 2009 году прирост кредиторской задолженности в основном произошел за счет увеличения прочих кредиторов и их доля в общей структуре кредиторской задолженности составили 32, 56 %.

В тоже время наблюдается небольшой рост задолженности по так называемым "больным статьям" баланса, представленным на рисунке 2.1 как наиболее рисковая кредиторская задолженность.

Как видно из рисунка 2.1 структура заемных источников финансовых ресурсов нельзя охарактеризовать однозначно. Наблюдается рост задолженности по так называемым "больным статьям" - задолженность по выплате заработной платы работникам, задолженность перед внебюджетными органами, задолженность по налогам и сборам. Хотя задолженность по этим статьям баланса растет быстрыми темпами, сумма ее достаточно невелика. Главной тенденцией в динамике источников средств организации ООО «М-Групп» является увеличение доли привлеченных финансовых ресурсов в общей сумме капитала при несущественном увеличении собственных источников. Рост доли привлеченных финансовых ресурсов может характеризовать финансовое состояние организации как с положительной так и с отрицательной стороны. Если фирма имеет высокий уровень рентабельности, то увеличение доли привлеченных средств может свидетельствовать о повышении темпов роста оборота предприятия и, следовательно, недостатке средств на финансирование переменных, а зачастую и постоянных затрат. Но так же, высокая доля привлеченных ресурсов в пассиве предприятия может говорить о его низкой рентабельности и финансовой устойчивости. Анализ показателей рентабельности и финансовой устойчивости ООО «М-Групп» приведен в следующей главе.

Рисунок 2.1 - Соотношение и динамика изменения источников финансовых ресурсов ООО «М-Групп»

Финансовые ресурсы распределяются в активы организации. От рациональности размещения финансовых ресурсов в активах фирмы и оптимальности структуры этих активов зависит повышение изменение суммы прибыли, рентабельности предприятия, а, следовательно, улучшение его финансового состояния.

Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается. От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, эта структура оказывает большое виляние на систему показателей, которые принято называть коэффициентами деловой активности. Информация о состоянии активов предприятия, содержащаяся в его балансе дает достаточно основательную базу для их анализа и определения приоритетных направлений вложения финансовых ресурсов.

В таблице 2.4 приведен анализ изменения структуры и динамики активов ООО «М-Групп» за последние 3 года.

Как видно из таблицы 2.4 в составе имущества за весь анализируемый период преобладают мобильные активы. В 2007 году их доля в составе имущества была 97,48 %, а к концу анализируемого периода она уменьшилась до 83,85 %. В то же самое время сумма мобильных активов в денежном выражении возросла за счет увеличения запасов и денежных средств, сумма которых возросла в результате переоценки в 2008 году.

При этом оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определяют платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Исходя из изложенного, очень важна оценка динамики оборотных активов. Как правило, их прирост означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. Дебиторская задолженность в общей сумме имущества организации на начало периода составляла небольшую долю (3,02 %) и к концу анализируемого периода увеличилась до 21,53 %. В сумме дебиторской задолженности организации ООО «М-Групп» отсутствуют безнадежные долги покупателей и других дебиторов. Следовательно, всю дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента активов.

Таблица 2.4 - Структура и динамика изменения активов ООО «М-Групп»

Показатели

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Сумма, тыс. р.

Сумма, тыс. р.

Сумма, тыс. р.

2008 г. от 2007 г.

2009 г. от 2007 г.

2009 г. от 2008 г.

2008 г. от 2007 г.

2009 г. от 2007 г.

2009 г. от 2008 г.

Иммобилизированные активы:

Основные средства

Незавершенное строительство

Мобильные активы:

в том числе:

сырье, материалы и др.

затраты в незавершенном производстве

расходы будущих периодов

Дебиторская задолженность

Денежные средства

Всего имущества

Доля внеоборотных активов возросла с 2,52 % в начале периода до 16,15 % в 2009 году.

Важно так же отметить, что темп роста оборотных активов составил 412,4 % (2008 к 2007), 495,09 (2009 к 2007), 120,05 (2009 к 2008), а темп роста иммобилизованных активов - 2540 % (2008 по отношению к 2007), 3690 % (2009 по отношению к 2007), 145,28 % (2009 по отношению к 2008). То есть прирост оборотных активов не сопровождался уменьшением внеоборотных активов, а лишь опережал увеличение последних по темпу. Однако изменилась структура оборотных активов в составе имущества с 97,48 % до 83,85 %, при этом опережая долю внеоборотных активов.

Когда происходят такие изменения в структуре имущества, целесообразно проанализировать, что произошло с другими элементами активов и пассивов. Иными словами, надо определить, за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов.

Исходя из понимания самой сути баланса предприятия можно утверждать, что факторами, обеспечивающими прирост оборотных активов, являются уменьшение других элементов активов или увеличение любых элементов пассивов, и, наоборот, в качестве отрицательных факторов прироста оборотных активов выступают увеличение других элементов активов или снижение размеров источников финансовых ресурсов.

Оценка состава и структуры факторов прироста оборотных активов приведена в таблице 2.5

Таблица 2.5 - Состав и структура факторов прироста оборотных активов ООО «М-Групп»

Оценка структуры этих факторов позволит ответить на вопрос, можно ли считать увеличение мобильных средств организации случайным или это постоянно действующая тенденция.

Как видно из таблицы 2.5, решающими факторами прироста оборотных активов явилось увеличение капитала и резервов и кредиторской задолженности. Такие факторы нельзя трактовать однозначно положительно. Прирост капитала и резервов произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли, что, в свою очередь вызвано переоценкой основных средств. Это мероприятие не привело к реальному повышению мобильности имущества. В то же время увеличивается кредиторская задолженность. Рост кредиторской задолженности в качестве заемных источников средств - ненадежный способ повышения мобильности имущества в силу самого характера кредиторской задолженности, которая может быть востребована в сроки, не устраивающие организацию.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Формирование и повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Введение

финансовый ресурс показатель

Роль финансовых ресурсов организации трудно переоценить. Фактически это денежные средства, находящиеся в распоряжении фирмы, которые принимают в процессе предпринимательской деятельности разную форму, воплощаясь в основные средства, запасы, дебиторскую задолженность и другие активы. И необходимо понимать, что успех коммерческой деятельности предприятия зависит не только от спроса на производимый им товар, но и от того, на сколько эффективно распределены его финансовые ресурсы. Правильный баланс активов позволяет избежать «застой» ресурсов в материалах, готовой продукции или основных средствах. Каждый рубль, инвестированный в производство, должен работать как можно более эффективно. Именно поэтому организация должна находиться в состоянии постоянного поиска той «золотой середины» в структуре баланса, которая позволит достичь наилучших результатов.

Говоря о финансовых ресурсах организации, нельзя забывать об источниках их формирования, среди которых выделяют собственные и заёмные средства. Их правильное соотношение также имеет определённое значение для финансового состояния предприятия. Чрезмерная зависимость от внешних (заёмных) средств делает фирму менее устойчивой в финансовом плане, и наоборот, если предприятие не привлекает финансовые ресурсы извне, то это является основанием предполагать об отсутствии серьёзных инвестиционных проектов. Именно поэтому вопрос формирования и использования финансовых ресурсов является актуальным.

Хозяйствующие субъекты включены в сложных процесс финансово-хозяйственных отношений как между собой, так и с государством. Финансы предприятий не являются самостоятельной категорией. В совокупности они образуют сложную систему перераспределения финансовых ресурсов. Государство при этом, являясь участником финансовых отношений, получает в свой бюджет налоговые платежи, тем самым, формируя систему государственных финансов. И от того, на сколько эффективно будут организованы финансы предприятий, в целом зависит благосостояние всей страны. Всё это так же свидетельствует об актуальности темы данной выпускной квалификационной работы.

Цель выпускной квалификационной работы - исследование проблемы формирования и эффективного использования финансовых ресурсов на примере общества с ограниченной ответственностью (далее ООО) «Росслитстрой».

Задачи исследования:

1) Определить роль финансовых ресурсов организаций, их сущность, состав и структуру;

2) Рассмотреть особенности формирования и использования финансовых ресурсов на примере конкретного предприятия;

3) Внести предложения, направленные на повышение уровня эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Росслитстрой».

Объект исследования - коммерческое предприятие ООО «Росслитстрой».

Предмет исследования - процесс формирования и эффективное использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия (на примере ООО «Росслитстрой»).

При написании выпускной квалификационной работы были использованы различные методы исследования, такие как изучение монографических источников, обобщение материала, сравнительный и иные методы исследования. Кроме этого, при анализе финансового состояния ООО «Росслитстрой» применялись методы горизонтального, вертикального, а также факторного анализа.

Проблема формирования и использования финансовых ресурсов организации довольно подробно рассматривается в учебной и научной литературе. Необходимо отметить, что изучение данной литературы показало существование множества методик анализа, которые направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений. Главная проблема - отсутствие единого подхода к тем вопросам, которые необходимо решать при анализе финансового состояния предприятия. Существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, именно поэтому для получения более точных результатов автором ВКР предлагается использовать некую комбинированную модель оценки.

Среди использованных источников можно выделить труды таких авторов, как К.В. Пивоваров, Г.В. Шадрина, А.Д. Шеремет и др. Так, работа К.В. Пивоварова представляет собой комплексное методическое пособие по проведению финансового и экономического анализа хозяйственной деятельности коммерческих предприятий. В работе учтены изменения и новые подходы к анализу хозяйственной деятельности. Кроме того, в работе освещается ряд новых показателей, вытекающих из практики коммерческой деятельности в рыночных условиях.

Г.В. Шадрина в своём пособии подробно рассматривает историю становления, виды и модели экономического анализа, управленческий анализ, а также финансовую отчетность и методы финансового анализа, под которыми она понимает оценку имущественного положения, анализ ликвидности и платежеспособности, рентабельности и деловой активности, положения на рынке ценных бумаг. Особое внимание ею уделено диагностике кризисного состояния предприятия, методам прогнозирования банкротства в зарубежных странах, законодательному регулированию неплатежеспособности предприятий в России, качественным моделям оценки кризисного состояния предприятия.

А.Д. Шеремет в своей методике охватывает все темы финансового анализа деятельности коммерческого предприятия. Конкретные расчеты базируются на действующих сегодня формах годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности, в отдельных случаях привлекаются данные бухгалтерского учета. Использован международный опыт финансового анализа.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех основных разделов, заключения, списка литературы (30 источников) и приложения (балансы предприятия за 2006-2008 гг.).

В первом разделе рассматриваются теоретические вопросы анализа финансового состояния коммерческого предприятия. Здесь определяются такие понятия, как «финансы», «Финансовое состояние», даётся характеристика исходным для финансового анализа данных, рассматривается методика финансового состояния предприятия.

Второй раздел посвящен оценке финансового состояния ООО «Росслитстрой» за три последних года. Здесь даётся общая технико-экономическая характеристика предприятия и делается оценка финансового состояния ООО «Росслитстрой».

В третьем разделе даются конкретные предложения, направленные на повышение уровня финансового состояния исследуемого предприятии.

1 . Теоретические и методологические основы формирования и эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

1.1 Основные источники формирования финансовых ресурсов

финансовый ресурс показатель

Финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми хозяйствующий субъект располагает и может распоряжаться, предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Они являются результатом взаимодействия поступления, расходов и распределения денежных средств, их накопления и использования.

Формирование финансовых ресурсов производится в процессе создания предприятий и реализации их финансовых отношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности.

При создании предприятий источники формирования финансовых ресурсов зависят от формы собственности, на основе которой создается предприятие. Так, при создании государственных предприятий финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органов управления, средств других аналогичных предприятий при их реорганизации и др. При создании коллективных предприятий они формируются за счет паевых (долевых) взносов учредителей, добровольных взносов юридических и физических лиц и т.д. Все эти взносы (средства) представляют собой уставный (первоначальный) капитал и аккумулируются в уставном фонде созданного предприятия.

По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешний) мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения рисунок 1.1.

Рисунок 1.1. Состав финансовых ресурсов организации

Чтобы предприятие могло осуществлять хозяйственную деятельность, необходимо наличие соответствующего финансового обеспечения. Одним из основных источников финансовых ресурсов предприятия является первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала.

Следовательно, уставный капитал - это зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносами собственников в капитал предприятия. Уставный капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия.

Способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия. Средства уставного капитала направляются на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности. Он может также расходоваться на приобретение лицензий, патентов, ноу-хау и т.п.

Первоначальный капитал, инвестированный в производство, создает стоимость, выражающуюся в цене реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму - форму выручки.

Однако выручка - это еще не доход, хотя и является источником возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В процессе использования выручка делится на качественно разные составные части.

Одно из направлений использования выручки - формирование амортизационного фонда. Он образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

Создавая товар, предприятие расходует сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты. Их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляет издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товара оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку и производственные затраты. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

Как прибыль, так и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, которые были вложены в производство, и собственными финансовыми ресурсами предприятия, которыми оно распоряжается самостоятельно.

Полученная предприятием прибыль не остается полностью в его распоряжении: часть ее в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия является главным источником финансирования его потребностей, которые можно определить как накопление и потребление. Именно пропорции распределения прибыли на накопление, и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Средства, направленные на накопление (амортизационные отчисления и часть прибыли), составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие. На этой основе происходит формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, долей участия в других предприятиях и т.п. Другая часть прибыли направляется на социальное развитие предприятия, в том числе на потребление.

В процессе дальнейшей работы финансовые ресурсы предприятий могут пополняться за счет дополнительно создаваемых собственных источников, привлеченных и заемных средств. При этом в состав дополнительно формируемых собственных финансовых ресурсов (собственного капитала) включают: резервный капитал, дополнительный вложенный капитал, прочий дополнительный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование и др.

Резервный капитал - это сумма резервов, созданных за счет нераспределенной прибыли предприятия в соответствии с действующим законодательством или учредительными документами.

Дополнительный вложенный капитал - сумма превышения стоимости реализации выпущенных акционерным обществом акций над их номинальной стоимостью.

Прочий дополнительный капитал - сумма до оценки внеоборотных активов; стоимость активов, полученных бесплатно предприятием от других юридических или физических лиц, и прочие виды дополнительного капитала.

В состав привлеченных финансовых ресурсов включают кредиторскую задолженность за товары, работы, услуги, а также все виды текущих обязательств предприятия по расчетам:

Сумма авансов, полученных от юридических и физических лиц в счет последующих поставок продукции, выполнения работ, предоставления услуг;

Сумма задолженности предприятия по всем видам платежей в бюджет, включая налоги, удерживаемые из доходов работников;

Задолженность по взносам во внебюджетные фонды (в фонд социального страхования, в пенсионный фонд, фонд по страхованию имущества предприятия и индивидуальному страхованию его работников);

Задолженность предприятия по выплате дивидендов его учредителям;

Сумма векселей, которые выдало предприятие поставщикам, подрядчикам в счет обеспечения поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг и т.д.

В состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, а также другие долгосрочные финансовые обязательства, связанные с привлечением заемных средств (кроме кредитов банков), на которые начисляются проценты, и др.

Собственный, заемный и привлеченный капитал, который формирует, с одной стороны, финансовые ресурсы предприятия и принимает участие в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными собственниками - государством, юридическими и физическими лицами.

Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Особыми источниками формирования финансовых ресурсов в потребительской кооперации являются вступительный и паевой фонды, а также суммы заёмных средств населения.

Целесообразно привлекать заемные средства населения и пайщиков как относительно дешевый и стабильный источник краткосрочного финансирования, поступления денежных ресурсов, косвенно формирующий постоянный круг потребителей.

1.2 Методика анализа эффективности использования финансовых ресурсов

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающий жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов являются характерной чертой и тенденции во всём мире 31, с. 39.

В условиях рыночной экономики повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От кого, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью количественных методов исследования.

В процессе анализа необходимо:

1) Изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;

2) Установить факторы изменения их величины;

3) Определить стоимость отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенную цену, а также факторы изменения последней;

4) Оценить уровень финансового риска (соотношение собственного и заемного капитала).

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли .

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Поскольку капитал предприятия формируется за счет разных источников, в процессе анализа необходимо оценить роль каждого из них и произвести сравнительный анализ.

Одним из основных источников формирования экономического потенциала является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопительный капитал (резервный и добавленный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления .

Стоимость собственного капитала предприятия в отчетном периоде определяется:

При проведении анализа собственного капитала решаются две задачи:

1) проверка обеспеченности собственным капиталом предприятия;

2) изучение эффективности использования источников собственных средств.

В зарубежной и отечественной аналитической практике рассчитывают и изучают показатели обеспеченности собственным капиталом.

Коэффициент обеспеченности собственным капиталом рассчитывают и изучают как отношение источников собственных оборотных средств к итогу второго раздела актива бухгалтерского баланса.

Одним из основных показателей оценки эффективности использования собственного капитала является рентабельность, определяемая отношением прибыли к среднегодовым остаткам источников собственных средств.

Рентабельность собственного капитала замыкает всю пирамиду показателей эффективности функционирования предприятия, вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышению уровня его доходности.

Достаточно эффективным способом оценки является использование жестко детерминированных факторных моделей; один из вариантов подобного анализа как раз и выполняется с помощью модифицированной факторной модели Дюпонта.

В основу модели заложена следующая жестко детерминированная трехфакторная зависимость.

где, Р n - чистая прибыль;

S - выручка от реализации;

Е - собственный капитал;

А - стоимость оценки совокупных активов предприятия.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, авансированных в данное предприятие.

При проведении анализа используют также и матричный метод, который позволяет дать обобщающую оценку эффективности использования имеющихся ресурсов и выявлению неиспользованных резервов. С помощью матрицы можно выявить основные резервы дальнейшего повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия посредством роста коэффициента рентабельности использования его активов за счет оптимизации отдельных экономических и финансовых показателей в перспективе рисунок 1.2.

Рост коэффициента оборачиваемости активов

Рисунок 1.2. Матрица оценки интегрального результата финансового состояния предприятия

Где, R рто - коэффициент рентабельности товарооборота;

К оа - оборачиваемость общей суммы активов.

В процессе анализа можно выяснить снижение или увеличение рентабельности собственного капитала и за счет каких факторов это произошло.

В условиях рыночных отношений ввиду недостаточного наличия собственного капитала у предприятий возникает потребность в привлечении заемных (внешних) источников финансирования.

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги.

Расчет потребности в объемах краткосрочных и долгосрочных заемных средств основывается на целях их использования в предстоящем периоде. На долгосрочной основе заемные средства привлекаются обычно для расширения объема собственных основных средств и формирования недостающего объема инвестиций в различные объекты. На краткосрочный период заемные средства привлекаются для закупки товаров, пополнения оборотных средств и других целей их использования.

Оптимальные размеры привлеченного капитала способны повышать рентабельность экономического потенциала, а чрезмерные - нарушить финансовую структуру хозяйственных ресурсов предприятия, снизить эффективность его функционирования. В мировой практике менеджмента используют понятие «финансовый леверидж», который раскрывает влияние заемного капитала на прибыль собственника. Одним из основных показателей «финансового левериджа» является коэффициент финансового риска (К фин.риск).

К фин.риск =, (3)

Высокий коэффициент финансового риска (больше 1,0) указывает на неблагополучную ситуацию, когда предприятию нечем платить кредиторам. В условиях развития рыночных отношений многие предприятия «живут не с прибыли», а с оборота, то есть стремятся максимально увеличивать основные и оборотные средства за счет заемного капитала и прежде всего кредитов. В дальнейшем некоторые из них не в состоянии не только вернуть кредиты, но и выплачивать по ним проценты. Предприятие, использующее кредит, увеличивает либо уменьшает эффективность хозяйствования не только от соотношения заемного и собственного капитала, но и от уровня рентабельности и процентных ставок за кредит.

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР):

ЭФР = ЗК/СК, (4)

где, ROA - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов;

Кн - коэффициент налогообложения;

СП - ставка ссудного процента;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Эффект финансового рычага (ЭФР) показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

Эффект финансового рычага состоит из двух компонентов:

Разности между рентабельностью совокупного капитала после уплаты налога и ставкой процента за кредиты:

, (5)

Плеча финансового рычага: ЗК/СК.

Положительный ЭФР возникает, если ROA (1 - Кн) - СП > 0. Если ROA (1 - Кн) - СП < 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Эффект финансового рычага в управлении капиталом предприятия используется следующим образом:

1) если предприятие использует только собственные средства, то их рентабельность оценивается как доля в экономической рентабельности активов с учетом налогообложения прибыли по следующей формуле:

РСС=(1 - Н) * Р а, (6)

где, РСС - рентабельность собственных средств предприятия, измеряемая отношением прибыли к их сумме;

Н - ставка налогообложения прибыли в долях единицы, на данный момент составляет 24%;

Р а - рентабельность активов предприятия.

2) если предприятие использует помимо собственных средств и кредиты банка, то это увеличивает или снижает рентабельность собственных средств в зависимости от эффекта финансового рычага. В этом случае рентабельность собственных средств рассчитывается по формуле:

РСС=(1 - Н) * Р а + ЭФР, (7)

Зная расчетную величину собственного капитала на планируемый период, коэффициент финансового левериджа, обеспечивающего его максимальный эффект, можно определить предельный объем заемных средств (кредита) по формуле:

ЗК пл =П фр + СК пл, (8)

где, ЗК пл - сумма заемных средств на планируемый период;

П фр - сумма собственных средств на планируемый период;

СК пл - «плечо» финансового рычага, в%.

В условиях инфляции, если долги и проценты по ним не индексируются, ЭФР и RОЕ увеличиваются, поскольку обслуживание долга и сам долг оплачиваются уже обесцененными деньгами. Тогда эффект финансового рычага будет равен:

ЭФР = х (1-К н) х +, (9)

где, И - темп инфляции в виде десятичной дроби.

Соотношение собственных и заемных средств предприятия зависит от различных факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями деятельности и выбранной им финансовой стратегии. К числу важнейших факторов могут быть отнесены:

1) Различие величины процентных ставок на дивиденды. Если процентные ставки за пользование кредитами и займами будут ниже ставок на дивиденды, то следует повышать долю заемных средств; соответственно увеличивать долю собственных средств можно в случае, если проценты на дивиденды будут, ниже процентных ставок за пользование кредитами и займами;

2) Изменение объема деятельности предприятия, которое вызывает необходимость сокращения или увеличения потребности в привлечении заемных средств;

3) Накопление излишних или слабо используемых запасов товарно-материальных ценностей, устаревшего оборудования, отвлечение средств в дебиторскую задолженность сомнительного характера с высоким фактором риска.

Основные фонды и оборотные средства занимают основной удельный вес в общей сумме капитала. От их количества, стоимости, технического уровня, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия.

Важное значение в системе показателей оценки движения основных фондов имеет и характеристика интенсивности их обновления. Для этого рассчитывают коэффициент обновления основных фондов за определенный период:

К обн =, (10)

Процесс обновления основных фондов предполагает изучить и характер их выбытия. Оценку этого процесса проводят по коэффициенту выбытия основных фондов за определенный период:

Процессы обновления и выбытия основных фондов должны быть взаимно оценены. Для этого изучают коэффициент прироста основных фондов:

Обобщающими показателями технического состояния основных фондов являются коэффициенты износа и годности. Величину коэффициента износа исчисляют по различным видам и группам основных фондов за определенный период:

Коэффициент годности рассчитывают как отношение остаточной стоимости основных фондов к их первоначальной стоимости.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели рентабельности, фодоотдачи, фондоемкости, фондооснащенности, фондовооруженность, удельных капитальных вложений на один рубль прироста продукции.

Ф о =Р п /О ф, (14)

где, Ф о - фондоотдача,

Р п - общий объем реализованной продукции,

О ф - объем реализованной продукции на 1 рубль средней стоимости основных фондов.

ФЕ=О ф /Р п, (15)

где, ФЕ - фондоемкость.

Ф р = О ф / , (16)

где, Ф р - фондовооруженность,

Среднегодовая численность работников.

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции.

Оборотные средства относятся к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течении производственного цикла. В оборотные средства направляется большая часть финансовых ресурсов организаций потребительской кооперации. Наличие и состояние оборотных средств определяет их финансовое благополучие.

Величину оборотных средств оценивают по числу их оборотов за определенный период и измеряют по количеству дней, когда их запасы позволят обеспечить функционирование предприятия. Величину запасов в днях исчисляют по формуле:

Одним из основных показателей эффективности использования оборотных средств является их оборачиваемость. Ее определяют в днях оборота делением средних остатков оборотных средств на среднедневной товарооборот или умножением средних остатков оборотных средств на число дней анализируемого периода и делением на товарооборот за этот период.

где, О д - оборачиваемость оборотных средств;

О б - объем реализованной продукции на 1 рубль средней величины оборотных средств;

Р н = объем реализованной продукции;

Г б - число дней в периоде.

Для оценки управления запасами исчисляют их оборачиваемость в днях и разах по формуле:

Расчет средней оборачиваемости - это отношение себестоимости реализованной продукции к средней величине запасов в одних и тех же ценах. Другой показатель - число дней, необходимых на один оборот запасов: 360 дней делится на среднюю оборачиваемость запасов в разах.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия позволяет ему существенно снизить потребность в них, так как между скоростью оборота и размером этих средств существует обратно пропорциональная зависимость.

Сумма оборотных средств, высвобожденных в процессе ускорения их оборота, рассчитывается по формуле:

Э ос =О ф - О о * Р о, (21)

где, Э ос - достигаемая сумма экономии оборотных средств;

О ф - фактическая оборачиваемость за отчетный период, в днях;

О о - оборачиваемость в предшествующем периоде, в днях;

Р о - однодневный объем реализации за рассматриваемый период.

Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформлением краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.

Поддержанию оптимального остатка денежных средств на предприятии способствует сбалансированность их поступления и выплат. Оценку сбалансированности денежных потоков предприятия можно с помощью показателя «Уровень достаточности поступления денежных средств» (Кд), который рассчитывается по формуле:

Наиболее приемлемым является вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Поэтому оптимальное значение данного показателя 100%. Если значение исследуемого показателя больше 100%, это свидетельствует о превышении поступления денежных средств над их выплатой, следовательно, о возможно неэффективном использовании данного вида активов предприятия, особенно если это превышение имеет длительный характер. Если уровень достаточности поступления денежных средств меньше 100%, также свидетельствует о несбалансированности денежных потоков предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется:

Количество оборотов среднего остатка денежных средств рассчитывается по формуле:

КО дс =, (24)

Для оценки эффективности использования денежных средств денежные потоки предприятия и их результат необходимо сопоставить с полученным финансовым результатом, т.е. определить их рентабельность. Можно выделить три группы показателей рентабельности денежных средств:

Рентабельность остатка денежных средств

Рентабельность израсходованных денежных средств

Рентабельность поступивших денежных средств

Предприятия имеют многообразные экономические связи с другими субъектами хозяйствования, непосредственно вступая с ними в расчеты. Соблюдение платежной дисциплины предполагает своевременное выполнение обязательств по платежам за товары и услуги, расчетам с банком, финансовыми органами, со всеми юридическими и физическими лицами. Нормальной считается дебиторская кредиторская задолженность, возникшая в связи с установленной системой расчетов, срок погашения которой не наступил. В условиях рыночного механизма хозяйствования существуют определенные принципы взаимоотношения с покупателями и поставщиками, которые упрощенно можно изложить следующим образом: продавай с немедленной последующей или предварительной оплатой; покупай в кредит; кредитуй покупателя на срок меньший, чем тот, на который получаешь кредит у поставщика; при сделке обязательно определяй и изучай платежеспособность партнера.

Наличие дебиторской задолженности, а тем более её рост ведут к возникновению потребности в дополнительных источниках средств, ухудшают финансовое состояние предприятия. Целью анализа является выявление путей, возможностей и резервов оптимизации расчетов, совершенствования их учета, обеспечения сохранности средств, вложенных в расчеты, и на этой основе - предупреждение образования и роста дебиторской задолженности. Особое внимание уделяют изучению дебиторской задолженности с длительными сроками и прежде всего просроченной.

Одним из показателей, используемых для изучения качества и ликвидности дебиторской задолженности, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (П дз), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценение денег. Чтобы подсчитать, на сколько уменьшилась величина собственного капитала (СК) от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности (ДЗ пр) вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (I ц):

СК=ДЗ пр - ДЗ пр * I ц, (29)

В условиях становления и развития рыночной экономики кредиторская задолженность обычно является разновидностью коммерческого кредита и важным фактором стабилизации финансового состояния предприятия. Кредиторскую задолженность, как и дебиторскую, изучают в динамике по предприятию в целом, по отдельным её видам и суммам. Для оценки кредиторской задолженности определяют удельный её вес в формировании финансовых ресурсов предприятия, выделив ту часть кредиторской задолженности, которая является одним из основных источников формирования товарных запасов, покрытия оборотных активов.

Для оценки кредиторской задолженности необходимо определить и проанализировать среднюю продолжительность её использования. Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности рассчитывается отношением средних её остатков на среднедневную сумму погашения кредиторской задолженности. Средние сроки погашения кредиторской задолженности обычно изучают в динамике за ряд лет.

Одним из показателей, используемым для оценки состояния кредиторской задолженности, является средняя продолжительность периода ее погашения:

П кр.з =, (30)

Дебиторская и кредиторская задолженности должны анализироваться комплексно, что позволяет полнее и глубже их изучить и оценить.

1.3 Направления совершенствования использования финансовых ресурсов

Эффективность работы каждого предприятия во многом зависит от полной и своевременной мобилизации финансовых ресурсов и правильного их использования для обеспечения нормального процесса производства и расширения производственных фондов. В этой связи для каждого предприятия важное значение имеет правильная организация финансовой работы

Финансовая работа представляет собой систему экономических мероприятий по определению финансовых ресурсов в объемах, необходимых для обеспечения выполнения планов экономического и социального развития предприятий, осуществления контроля за их целевым и эффективным использованием.

Основными задачами финансовой работы являются:

* мобилизация финансовых ресурсов в размере, необходимом для обеспечения нормального процесса производства и расширения производственных фондов в объемах, установленных планами,

* изыскание путей увеличения прибыли и повышения рентабельности производства,

* своевременное выполнение обязательств перед различными звеньями финансово кредитной системы перед бюджетом по внесению установленных налогов и платежей, перед централизованными внебюджетными фондами - по оплате установленных платежей, перед банками - по возврату кредитов и уплаты процентов за них,

* своевременное выполнение обязательств перед поставщиками по оплате товарно-материальных ценностей, перед работниками - по оплате их труда,

* контроль за сохранностью, использованием оборотных активов и ускорением их оборачиваемости,

* контроль за рациональным и целевым использованием финансовых ресурсов

Финансовая работа состоит из:

* финансового планирования и прогнозирования,

* оперативной финансовой работы,

* анализа и контроля за финансовой деятельностью предприятий Финансовое планирование, являясь одной из важнейших функций управления предприятием, предусматривает составление финансовых планов (включая кредитные и кассовые) и других финансово-экономических расчетов по определению затрат и источников покрытия по различным сферам деятельности предприятия.

Назначение финансового планирования и прогнозирования состоит в определении потребностей предприятий в финансовых ресурсах в размерах, необходимых для выполнения плана экономического и социального развития, а также изыскании резервов увеличения доходности и повышения рентабельности предприятия.

Финансовое планирование (работа) в предприятиях, практически, выражается в определении размера выручки от реализации продукции, от предоставления услуг на сторону и конечных результатов деятельности предприятия, в распределении полученных доходов по соответствующим каналам, в установлении потребности в оборотных активах, капитальных вложениях, капитальном ремонте и источниках их покрытия, в составлении финансового плана (баланса доходов и расходов). Кроме того, к финансовой работе относятся: составление смет по содержанию детских дошкольных учреждений, объектов жилищно-коммунального хозяйства, разработка и доведение до производственных подразделений и различных служб предприятия лимитов затрат, норм расхода материалов и ценностей, разработка и осуществление различных мероприятий, направленных на увеличение денежных доходов и накоплений, а также на повышение эффективности производства.

Оперативная финансовая работа состоит из комплекса мероприятий по мобилизации финансовых ресурсов, необходимых для осуществления бесперебойного процесса производства и реализации продукции, расчетов и своевременного выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, централизованными фондами, поставщиками, работниками предприятия и т.д. Конкретно текущая финансовая работа выражается в своевременности оформления продаваемой продукции и взимании платы за нее с покупателей, взимании просроченной дебиторской задолженности, получении средств в порядке возмещения за погибшее имущество, кредитов банка, а также в перечислении платежей в бюджет, органам страхования, в погашении ссуд банка и процентов по ним, в осуществлении расчетов с поставщиками, в получении средств на оплату труда и другие хозяйственные расходы и т.д.

Финансовый контроль за деятельностью предприятий выражается в проверке выполнения финансовых, кредитных и кассовых планов, целевого использования средств, платежеспособности предприятия и т.д. Осуществляется он путем проверки своевременности и правильности проведения финансово-кредитных операций, анализа месячных, квартальных, годовых балансов и отчетов.

Финансовый контроль за деятельностью предприятий в течение года имеет своей целью проверку своевременности и полноты поступления средства, правильности их расходования в соответствии с планом и финансовыми обязательствами, вскрыть нарушения, выявить резервы увеличения финансовых ресурсов.

Осуществляя контроль и анализ финансовой деятельности предприятий за год, устанавливают степень выполнения финансового плана по прибыли, по отдельным видам доходов и расходов денежных средств, эффективность использования оборотных активов, платежеспособность предприятия, ликвидность его баланса, а также финансовую устойчивость работы.

Результаты контроля и анализа, как правило, используются руководителями предприятий для принятия мер по улучшению финансовой работы в следующем периоде.

Финансовая работа на предприятиях осуществляется на основании законов Российской Федерации «О предприятиях в РФ», «О предпринимательстве», уставов предприятий, на основе специальных инструкций и указаний финансовых и банковских органов по различным финансово-кредитным вопросам.

Выполняется финансовая работа на предприятиях работниками финансового отдела, а где его нет - работниками бухгалтерии.

Распорядителем финансовых ресурсов, денежных средств и товарно-материальных ценностей, принадлежащих предприятию, является его руководитель, имеющий право первой подписи на всех денежных и расчетно-платежных документах.

2 . Организационно- правовая и экономическая характеристика ООО « Росслитстрой»

2.1 Организационно-правовая характеристика ООО « Росслитстрой»

Лето 1993 года можно считать годом официального основания ООО «Росслитстрой». Это совместное Российско - Литовское предприятие осуществляет строительно - монтажные, отделочные, ремонтные работы, а также торгово - закупочную деятельность.

ООО «Росслитстрой» находится непосредственно на окраине города, проспект Калинина 113, работает с 9 утра до 5 вечера, пять дней в неделю и предлагает достаточно широкий ассортимент услуг. В офисе находится приемная, где находится менеджер по продажам, который помимо приема платежей, по просьбе клиента может помочь в выборе того или иного товара в виде недвижимости.

ООО «Росслитстрой» относится к обществу с ограниченной ответственностью на критериях, установленных Федеральным агентством по строительству и жилищно - коммунальному хозяйству от 3 апреля 2006 года №13/02 и поддерживается на территории РФ. Численность работников 16 человек. На стройке работают примерно 100 наемных работников различных строительных фирм, потому в основной штат сотрудников не входят и работают по трудовому договору. На счету данного предприятия 8 построенных объектов и 2 объекта находятся в процессе строительства:

1) Многоквартирные 2 жилых дома на улице Бассейная Октябрьского района города Калининграда

2) Лечебный корпус Туберкулезного диспансера на улице Тенистая аллея Октябрьского района города Калининграда

Целью деятельности общества является извлечение прибыли. ООО «Росслитстрой» в течение анализируемого периода осуществляло следующие виды деятельности:

Реализация жилых и нежилых помещений;

Реализация строительных материалов;

Гарантийное пользование;

Оказание услуг гражданам и юридическим лицам в предпродажной подготовке и ремонте жилых и нежилых помещений;

Посредническая деятельность;

Сдача имущества в аренду.

Объемы производства и реализации продукции являются взаимозависимыми показателями.

Выручка от реализации является основным доходом предприятия от которого зависит образование прибыли и возможность финансирования нового витка производства, то есть объем продаж и выручка являются теми факторами от которых зависят остальные результатные показатели деятельности предприятия.

В настоящее время одним из основных видов деятельности предприятия является постройка, продажа любых видов недвижимости и продажа строительных материалов.

Организация предлагаем покупателям любые виды недвижимости по лучшим ценам в регионе.

Миссия предприятия ООО «Росслитстрой»: профессионализм во всех сферах деятельности строительства - наш стиль работы с нашими клиентами, партнерами и сотрудниками.

Кредо предприятия:

Помогать клиентам в достижении их целей, наиболее полно удовлетворяя их потребности;

Действовать как предпринимательская, высокотехнологическая организация, для которой главное - качество;

Поддерживать репутацию честного, компетентного и порядочного партнера;

Проводить исследования и развивать инновационные процессы;

Обеспечивать компетентное и справедливое управление;

Вознаграждать в зависимости от результатов труда и личного вклада;

Поддерживать инициативность и изобретательность при ведении дел и решении проблем;

Быть «открытыми» для информации, знаний и новостей о грядущих или актуальных проблемах;

Видеть в каждом работнике личность;

Ценить деловые качества: ответственность, самостоятельность, пунктуальность, коммуникабельность, трудолюбие, хозяйственность, умение работать в команде.

Проявлять нравственные качества: доброжелательность, честность, преданность, отзывчивость, внимательность, порядочность;

Придерживаться принципов гражданина России, гражданина Земли;

Осуществлять все задуманное.

Политика предприятия - качественные услуги и товар по доступным ценам. Проводится контроль за появляющимися на рынке новыми конкурентами. Стремление не только привнести использование новых технологий во все производственные процессы у себя на предприятии, но и поделится своими знаниями и достижениями с другими. Ценности предприятия - это персонал, репутация и инновационность.

Внутренняя политика предприятия базируется на кадровой, финансовой политике и политике безопасности. Она ориентирована на максимальную клиентоориентированность и создание атмосферы, в которой каждый сотрудник может реализовать свой потенциал для достижения стратегических целей корпорации.

Внешняя политика базируется на политике взаимодействия с клиентами, партнерами, обществом и конкурентами. Ориентирована на развитие стабильных, долгосрочных и взаимовыгодных отношений с клиентами, партнерами и обществом, а также на цивилизованные взаимоотношения с конкурентами.

Управление предприятием осуществляется на базе определенной организационной структуры. Структура определяется самостоятельно. При разработке организационной структуры управление необходимо обеспечить эффективное распределение функций управления по подразделениям. При этом важно выполнение следующих условий:

Подобные документы

Технико-экономическая характеристика предприятия ООО "Росслитстрой", основные показатели его деятельности и анализ использования трудовых ресурсов. Формирование и повышение эффективного использования финансовых ресурсов на исследуемом предприятии.

отчет по практике , добавлен 08.01.2013


Анализ формирования финансовых ресурсов в условиях рынка. Определение путей совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии. Источники краткосрочного финансирования. Система распределения прибыли.

курсовая работа , добавлен 31.10.2014


Понятие и виды финансовых ресурсов в деятельности предприятия. Анализ использования финансовых ресурсов предприятия на примере ОДО "Номос". Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии.

курсовая работа , добавлен 21.01.2009


Роль и значение финансовых ресурсов в деятельности предприятия. Оценка и анализ использования финансовых ресурсов предприятия ЗАО "Ремдизель". Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии.

курсовая работа , добавлен 24.04.2014


Теоретические и методические аспекты оценки экономической эффективности использования финансовых ресурсов организации. Организационно-правовая характеристика Кизнерского райпо. Анализ использования финансовых ресурсов и повышения их эффективности.

дипломная работа , добавлен 01.08.2008


Определение содержания и изучение структуры финансовых ресурсов предприятия. Исследование финансовых ресурсов предприятий коммунальной формы собственности. Анализ особенностей формирования и использования финансовых ресурсов на примере Лидского ГУП ЖКХ.

дипломная работа , добавлен 29.08.2011


Понятие финансовых ресурсов предприятия, источники их формирования, принципы управления в коммерческом банке. Анализ использования финансовых ресурсов на исследуемом предприятии, оценка эффективности управления, пути совершенствования данного процесса.

дипломная работа , добавлен 24.05.2014


Нормативная база оценки финансовых ресурсов фирмы, классификация и направления их использования. Характеристика предприятия как экономического субъекта. Разработка мероприятий, направленных на повышение эффективности использования финансовых ресурсов.

дипломная работа , добавлен 12.07.2016


Понятие финансовых ресурсов организаций, их источники и виды. Механизм формирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций и повышение его эффективности. Роль финансовой политики в системе стратегического управления компанией.

дипломная работа , добавлен 04.10.2015


Система пенсионного обеспечения в Российской Федерации. Цели и задачи негосударственных пенсионных фондов. Экономическая характеристика НПФ "Благосостояние". Направления использования финансовых ресурсов, пути повышения эффективности их формирования.

0

НЧОУ ВО «СЕВЕРНЫЙ ИНСТИТУТ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Финансовые ресурсы предприятия (на примере ОАО «НЕНЕЦКАЯ НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ»)»

студента 4 курса

ЗАОЧНОГО отделения

направления менеджмент

Бакалавриат

Группа СПО

Ф.И.О.: Федотьев Михаил Викторович

ПРЕПОДАВАТЕЛЬ: Чижова Людмила Александровна

Регистр.№______________

Дата сдачи работы______________

РЕЦЕНЗИЯ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

«___» ------___________ 2017г.

Подпись___________________

АРХАНГЕЛЬСК 2017 г.

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ И ИСТОЧНИКИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ 5

1.1 Сущность финансовых ресурсов предприятия 5

1.2 Источники формирования финансовых ресурсов предприятия 9

2 ФОРМИРОВАНИЕ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В ОАО «НЕНЕЦКАЯ НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ» 12

2.1 Характеристика предприятия 12

2.2 Анализ формирования финансовых ресурсов на предприятии 17

2.3 Анализ использования финансовых ресурсов предприятия 23

2.4 Мероприятия по снижению дебиторской задолженности 28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 33

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 35

ПРИЛОЖЕНИЯ 37

ВВЕДЕНИЕ

Для начала своей деятельности и для дальнейшего успешного функционирования любому предприятию необходимы различные виды ресурсов. Термин "ресурс" означает в переводе "вспомогательное средство". Ресурсы предприятия - это имеющиеся в наличии средства, обеспечивающие осуществление предпринимательской деятельности. Они используются и, в конце концов, потребляются субъектом для достижения поставленных целей.

С позиций субъекта предпринимательской деятельности, ориентированной на выработку определенной продукции, экономическими ресурсами являются те источники, которые конкретно необходимы для осуществления дела и решения хозяйственных задач. В этом случае в основе суждения лежат количественные характеристики конкретных ресурсов. Отношение к ресурсам приобретает большую значимость, поскольку они рассматриваются не только как расходуемые, потребляемые, ложащиеся в основу создаваемой продукции, но, что гораздо важнее, как существенно и многократно влияющие на успех процесса создания продукции.

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.

Все это позволяет говорить об актуальности темы данной работы не только в сегодняшних условиях, но и во все времена производственной деятельности.

Объектом исследования является ОАО «Ненецкая нефтяная компания».

Цель данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть практику формирования и использования финансовых ресурсов и наметить пути ее совершенствования на примере объекта исследования.

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

Изучить сущность и источники формирования финансовых ресурсов;

Дать хактеристику ОАО «Ненецкая нефтяная компания» ;

Провести анализ формирования и использования финансовых ресурсов на исследуемом предприятии;

Разработать предложения по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов в ОАО «Ненецкая нефтяная компания».

Исследования проводились за период с 2010 по 2012 года. Источниками данных является годовая бухгалтерская отчетность, а именно: Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках.

В данной работе были использованы такие методы исследования, как: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, факторный анализ.

1 ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ И ИСТОЧНИКИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

1.1 Сущность финансовых ресурсов предприятия

Чаще всего, под финансовыми ресурсами предприятия понимаются «совокупность собственных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией (предприятием) и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, связанных с развитием производства» .

Так же существует мнение, что «финансовые ресурсы предприятия представляют собой денежные накопления, фонды и другие поступления денежных средств, аккумулируемые субъектом хозяйствования» .

Более развернутое представление о сущности финансовых ресурсов предприятия дается коллективом авторов учебника «Финансовый менеджмент» под редакцией Гавриловой А.Г.: « Финансовые ресурсы - денежные доходы, поступления и накопления, находящиеся в распоряжении организаций и государства, предназначенные для осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству, выполнения обязательств перед финансово-кредитной системой» .

Указанные подходы ориентируются на рассмотрение финансовых ресурсов как источников финансирования деятельности предприятия.

Другая группа авторов считает необходимым признать, что финансовые ресурсы - это капитал предприятия, сформированный за счет его активов. Так, например, И.А. Бланк считает, что финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении .«Финансовые ресурсы, предназначенные для развития производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства) представляют собой капитал в его денежной форме» .

Таким образом, складывается очевидное противоречие, заключающееся в неоднозначном понимании сущности финансовых ресурсов предприятия. Необходимость разрешения этого противоречия состоит в том, чтобы обеспечить универсальный (компромиссный) подход к формированию принципов и методов финансовой политики на базе сложившихся финансовых отношений и их материального воплощения - финансовых ресурсов.

При реализации компромиссного подхода к рассмотрению сущности финансовых ресурсов, они должны рассматриваться как средства, обеспечивающие жизнедеятельность предприятия на любом этапе его хозяйственной деятельности, то есть от момента формирования источников финансирования его деятельности до момента организации имущественного комплекса предприятия и реализации основного и вспомогательных видов деятельности. Такое представление сущности финансовых ресурсов дает возможность показать их вспомогательный характер в организации воспроизводственного процесса и сформулировать несколько иное представление об их роли в нем.

На рисунке 1 представлена схема кругооборота финансовых ресурсов, обслуживающих расширенное воспроизводство.

Рисунок 1 - роль финансовых ресурсов в воспроизводственном процессе.

Примеры некоторых факторов, влияющих на величину стоимости вкладов участников воспроизводственного процесса, представлены в таблице 1.

Таблица 1 - примеры факторов, влияющих на величину первоначальной стоимости вкладов участников воспроизводственного процесса.

Материальным воплощением рассматриваемых вкладов являются финансовые ресурсы, поскольку именно они несут в себе атрибут собственности, определяя направления использования ресурсов в воспроизводственном процессе. Эквивалентом, позволяющим оценить их значимость, являются деньги, которые в данном случае будут выполнять функцию меры стоимости.

Объединенные для организации деятельности предприятия ресурсы формируют фонд финансовых ресурсов предприятия. Данный фонд может состоять из разных источников средств, формирующих финансовое обеспечение деятельности предприятия. «Финансовое обеспечение - это формирование источников денежных средств, необходимых для финансирования деятельности компании» .

При формировании финансового обеспечения проявляются такое свойство финансовых ресурсов как возможность мобилизации. Состав финансового обеспечения предприятия представлен в таблице 2.

Сформированное финансовое обеспечение является основой для организации хозяйственной деятельности предприятия, в процессе которой финансовые ресурсы используются для формирования имущественного комплекса предприятия, который состоит из внеоборотных и оборотных активов, реализуя свою способность к трансформации формы существования.

Таблица 2 - состав финансового обеспечения предприятия

	Форма финансового обеспечения	Источники финансовых ресурсов
	Собственные средства предприятия	Поступления от учредителей при формировании уставного капитала Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия от всех видов деятельности Амортизационные отчисления Резервы, накопленные предприятием Добавочный капитал, создаваемый за счет переоценки стоимости имущества предприятия Фонды, накопленные предприятием для целей потребления и развития
	Заемные средства предприятия	Долгосрочный кредит банка Краткосрочный кредит банка Коммерческий кредит Кредиты разных видов из других источников (например, средства работников и т.п.) Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте Средства, полученные от размещения векселей Факторинг
	Привлеченные средства	Дополнительные взносы средств в уставный капитал Средства, полученные в порядке перераспределения Средства долевого участия в текущей и инвестиционной деятельности Средства от эмиссии долговых ценных бумаг Паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц Страховое возмещение, полученное при наступлении страхового события Поступления платежей по франчайзингу, аренде и т.д.
	Бюджетное финансирование предприятий	Бюджетные инвестиции Бюджетный кредит Государственные гарантии Инвестиционный налоговый кредит
	Особые формы финансирования	Венчурное финансирование Проектное финансирование
	Привлечение иностранного капитала	Получение кредитов от зарубежных банков Выпуск за рубежом долговых ценных бумаг Размещение акций на международных фондовых рынках

Надлежащим образом сформированный имущественный комплекс дает возможность предприятию осуществлять производственную и иную деятельность.

Реализация произведенной продукции на открытом рынке дает возможность получить новый дополнительный объем финансовых ресурсов. При этом проявляется их способность к приращению.

Являясь материальным выражением финансовых отношений, финансовые ресурсы на последней стадии своего кругооборота формируют фонд ресурсов, предназначенных для распределения и перераспределения. Средства этого фонда используются для финансирования интересов участников воспроизводственного процесса (при этом проявляется их стимулирующая способность). Дальше кругооборот финансовых ресурсов возобновляется.

Технически вопросы движения финансовых ресурсов решаются с помощью организации денежных потоков, которые выступают инструментом реализации характеристик финансовых ресурсов, рассмотренных нами выше (возможность мобилизации, трансформация формы существования, способность к приращению).

Обобщая вышесказанное, мы пришли к выводу, что финансовые ресурсы предприятия можно рассматривать как форму стоимости, которая его обслуживает. Именно по поводу данной стоимости складываются финансовые отношения между участниками воспроизводственного процесса .

1.2 Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы образуются за счет различных источников. По форме права собственности различаются две группы источников:

Собственные;

Заемные и привлеченные (чужие).

Основными источниками собственных денежных средств являются уставный капитал (уставный фонд), прибыль и амортизационные отчисления. К чужим денежным средствам относятся кредиторская задолженность, кредиты и займы.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства.

Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных - которые инвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и материальных активов. В отличии от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Источниками финансовых ресурсов предприятий также выступают:

Выручка от реализации выбывшего имущества,

Устойчивые пассивы;

Различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.).

Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

Платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.;

Инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;

Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы и т.п.;

Направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

Использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п. .

2 ФОРМИРОВАНИЕ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В ОАО «НЕНЕЦКАЯ НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ»

2.1 Характеристика предприятия

• Открытое акционерное общество «Ненецкая нефтяная компания», именуемое в дальнейшем «Общество», создано в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом Российской Федерации, иными правовыми актами Российской Федерации и Ненецкого автономного округа.
• Место нахождения Общества (почтовый адрес): Российская Федерация, 166700, Ненецкий автономный округ, п. Искателей, ул. Губкина, д. 3 «Б», корпус 3.

Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли

Основные виды деятельности Общества:

• поиск, разведка, бурение и разработка нефтегазовых и битумных месторождений, а также месторождений общераспространенных полезных ископаемых, пресных и минеральных подземных вод;
• строительство объектов производственного назначения и социальной сферы, проектирование, строительно-монтажные работы, пуско-наладочные, ремонтные работы на всех видах оборудования и инженерных сетях;
• осуществление

капитального ремонта скважин

Для целей формирования финансовой структуры применяется следующая организационная структура Компании.

Под организационной структурой компании понимаются состав, соподчиненность, взаимодействие и распределение работ по подразделениям и органам управления, между которыми устанавливаются определенные отношения по поводу реализации властных полномочий, потоков команд и информации.

По представленной в приложении 1 таблице можно отметить, что структура общества сложная, например, в блок заместителя главного инженера по производственному обеспечению и логистике включаются 3 организационных единицы: административно-хозяйственная служба, база производственного обеспечения и служба обеспечения, в состав которой входят служба обеспечения. Состав и структура предприятия характеризует его вид деятельности, особенно такая производственная единица как служба разработки карьеров.

В результате у предприятия сформирована финансовая структура, которая включает 16 центров финансовой ответственности.

Финансовая структура ОАО «Ненецкая нефтяная компания определяет порядок формирования финансовых результатов и распределение ответственности за достижение общего результата компании. Финансовая структуризация позволяет компании вести внутреннюю учетную политику, отслеживать движение ресурсов внутри компании и оценивать эффективность бизнеса в целом и его составных частей. Иначе говоря, наличие финансовой структуры позволяет руководству компании видеть, кто за что отвечает, позволяет оценивать, контролировать и координировать деятельность подразделений, помогает разработать действенную

систему мотивации сотрудников.

Для более полной характеристики технико-экономических показателей работы ОАО «Ненецкая нефтяная компания» рассмотрим размеры деятельности предприятия (таблица 3).

Из таблицы 1 видно, что за период 2010-2012 гг. ОАО «Ненецкая нефтяная компания» увеличила размеры производства, об этом свидетельствует рост объемов добычи нефти за период 2010-2011 гг. на 2,59%, за период 2011-2012 гг. - на 7,45%, что в абсолютном выражении составило 106614 МТ.

Отрицательным моментом явилось значительное снижение среднегодовой стоимости основных средств в 2011 г. - в 6,80 раза, что в абсолютном выражении составило 400 558 тыс. руб. Причиной этого явилось списание некоторых видов основных средств из-за их непригодности.

Таблица 3 - основные показатели деятельности организации ОАО «Ненецкая нефтяная компания»

Показатель				Темп роста, %
				2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. р.
Среднесписочная численность работников, чел.
Добыча нефти, МТ
Инвестиционнеы затраты, тыс. руб.
Средняя цена нефти в отчетном периоде (долл. США/МТ)

Кроме деятельности в рамках Харьягинского СРП в 2012 г. компания осуществляла другие виды деятельности. Уровни выручки от производственной деятельности компании за 2012 г. приведены на рисунке 2.

Рисунок 2 - выручка от производственной деятельности ОАО «Ненецкая нефтяная компания», 2012 г.

Согласно представленным данным на рисунке 2, можно отметить, что основная доля выручки поступает предприятию от реализации сырой нефти, в 2012 г. доля выручки от данного вида деятельности составила 89,16%. На втором месте по поступлению выручки занимает деятельность по проведению капитального ремонта скважин, от осуществления которой предприятие получила в 2012 г. выручку в размере 230112,1 тыс. руб.

Таблица 4 - показатели интенсивности работы ОАО «Ненецкая нефтяная компания»

Показатель				Темп роста, %
				2011г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
Фондоовооруженность, тыс.р.
Приходится на 1 работника: инвестиционных затрат, руб.
добытой нефти, МТ
выручки от продаж, тыс. руб.

За период 2010-2012 гг. уровень интенсивности производственной деятельности снизился. Можно заметить, что снизился уровень фондовооруженности за 2010-2012 гг. на 88,59% (8157,94 тыс. руб.). Это связано со снижением среднегодовой стоимости основных производственных фондов. В связи с превышением темпа роста среднесписочной численности работников над темпом роста инвестиционных затрат, уровень инвестиционных затрат на 1 работника за 2010-2011 гг. сократился почти в 2 раза или на 18 416,22 тыс. руб., но необходимо отметить, что в периоде 2011-2012 гг. величина инвестиционных затрат на 1 работника сократилась почти в 2 раза или на 11 966,51 тыс. руб. В результате выручка на одного работника составила в 2010 г. 1638 тыс. руб., за период 2010-2011 гг. данный показатель снизился на 1574,99 тыс. руб.

На следующем этапе анализа произведем оценку эффективности функционирования ОАО «Ненецкая нефтяная компания» (таблица 5).

Таблица 5- эффективность производства продукции

Показатель				Темп роста, %
				2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
Выручка от участия в Харьягинском СРП
Выручка от продаж, тыс.руб.
Фондоотдача, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Уровень рентабельности, %

Результаты расчетов в таблице 5 показали, что эффективность работы предприятия возросла. Выручка от продаж возросла, так выручка от участия в Харьягинском СРП увеличилась за 2010-2012 гг. почти в 1,7 раза.

Выручка от продаж за 2010-2012 гг. увеличилась на 4 157 039 тыс. руб. За счет роста добычи сырья происходит рост объемов продаж, а следовательно, возрастает и показатель фондоотдачи. Но за период 2010-2011 гг. фондоотдача резко возросла в 25,6 раза по причине роста спроса на продукцию. Еще раз подтверждает повышение эффективности работы предприятия наличие и рост чистой прибыли, если в 2010 г. ее уровень составил 1 811 324 тыс.руб., то к 2011 г. произошло сокращение в 1,72 раза, в 2012 г. показатель чистой прибыли снизился в 2 раза, что оказало влияние на уровень рентабельности который снизился за анализируемый период.

Таким образом, анализ основных технико-экономических показателей деятельности ОАО «Ненецкая нефтяная компания» показал, что общество является нефте- и газодобывающей организацией, которая в достаточном объеме обеспечена средствами производства, но тенденции изменения показателей неоднозначны, основное влияние на деятельность организации оказывает рост объема реализации продукции.

2.2 Анализ формирования финансовых ресурсов на предприятии

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования.

Для более наглядного представления о формировании финансовых ресурсов ОАО «Ненецкая нефтяная компания» следует провести вертикальный и горизонтальный анализ баланса данной организации.

Вертикальный анализ представлен в таблице 6.

Таблица 6 - вертикальный анализ баланса ОАО «Ненецкая нефтяная компания»

							Отклонение уд. веса 2012 г. от 2010 г., +,-
	сумма, тыс.р.		сумма, тыс.р.		сумма, тыс.р.
1 .ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу 1
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2
БАЛАНС
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Добавочный капитал
Итого по разделу 3

Продолжение таблицы 6

4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Итого по разделу 4
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу 5
БАЛАНС

В структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимают долгосрочные финансовые вложения - 81,25% в 2010 г., но за период 2010-2012 гг. величина данного показателя сократилась на 29,94%, несмотря на их абсолютное увеличение, это связано с ростом структуры основных средств на 5,82%, денежных средств - на 19,70%. Следует отметить, что за счет роста суммы запасов их удельный вес возрос на 2,01 %. За счет роста величины дебиторской задолженности, ее доля за период 2010-2012 гг. увеличилась на 4,08%., в структуре активов второе место по величине удельного веса занимают денежные средства, их удельный вес в 2012 г. составил 20,32%.

В структуре пассива баланса значительно увеличивается доля собственного капитала за счет увеличения величины нераспределенной прибыли и ее доли (на 5,75%), которая на конец 2012 г. составила 96,18 %, соответственно удельный вес уставного капитала и добавочного капитала незначительный, меньше 0,01%. Наблюдается снижение структуры долгосрочных заемных средств - на 5,96%, причиной данному явлению послужило погашение долгосрочного кредита предприятия в 2010 г.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом. Данный метод позволяет выявить направления, которые нуждаются в наиболее детализированном анализе.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами (таблица 7).

Таблица 7 - Горизонтальный анализ баланса ОАО «Ненецкая нефтяная компания»

Статья баланса				Отклонение 2012 г. от 2010 г., (+,-)	2012 г. в % к 2010 г.
1 .ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу 1
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Налог на добавленную стоимость
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Добавочный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу 3
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Итого по разделу 4
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу 5

За изучаемый период особое внимание следует уделить изменению стоимости основных средств. Стоимость основных средств возросла более чем в 5 раз, что в абсолютном выражении составило 280 323 тыс. руб. Это свидетельствует о приобретении необходимого оборудования для осуществления производственной деятельности. Сумма запасов увеличилась в 4,5 раза (101 217 тыс. р.). Такой рост обусловлен в основном наращиванием производства предприятия в области капитального и текущего ремонта скважин, и, следовательно, закупкой обширной номенклатуры товарно-материальных ценностей.

Дебиторская задолженность увеличилась в 2,2 раза, наибольшее изменение произошло за период 2010-2011 гг. - на 76,24%, что в абсолютном выражении составило 218 006 тыс. руб. Денежные средства за весь анализируемый период (2010-2012 гг.) изменились неоднозначно: за период 2011-2012 гг. величина денежных средств возросла в 55 раз, или на 825 463 тыс. руб. Уставный капитал в течение 2010-2011 гг. не изменился, но в 2012 г. его величина составила 251 тыс.руб., следовательно, общество увеличило количество акций. Нераспределенная прибыль возросла за период 2010-2012 гг. в 1,72 раза или на 1 672 935 тыс. руб. и составила на конец 2012 г. 3 980 123 тыс. руб.

Долгосрочные займы и кредиты за анализируемые годы снизились на 65,13%, что в абсолютном выражении составило 126 243 тыс. руб. Основную долю по данной статье составляли финансовые средства, предоставляемые ОАО «Ненецкая нефтяная компания» партнерами по Харьягинскому СРП (Тоталь.Разведка.Разработка.Россия, Норск Гидро Свериге А.Б., ОАО «Зарубежнефть») по условиям договора о совместной деятельности для финансирования приходящейся на ОАО «Ненецкая нефтяная компания» 10-процентной доли в расходах Инвестора. Кредиторская задолженность предприятия увеличилась за 2010-2012 гг. в 2,4 раза или на 39 012 тыс. руб.

В результате валюта баланса ОАО «Ненецкая нефтяная компания» возросла на 62,20%, абсолютное увеличение составило 1 586 972 тыс. руб.

Анализ состояния расчетной дисциплины проводят с помощью абсолютных и относительных показателей. При этом проводят сравнение дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный период с данными предшествующих лет. Наиболее важным этапом анализа состояния расчетов является сопоставление сумм дебиторской задолженности с кредиторской (таблица 8).

Таблица 8 - Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель							Отклонение 2012г. от 2010г. (+/-)
	сумма, тыс.р.		сумма, тыс.р.		сумма, тыс.р.		сумма, тыс.р.
Дебиторская задолженность
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками
авансы выданные
по расчетам с бюджетом
по расчетам с работниками
Харьягинское СРП
Кредиторская задолженность
в том числе: долгосрочные займы
расчеты с поставщиками и подрядчиками
авансы полученные
расчеты по налогам и взносам
краткосрочные кредиты
краткосрочные займы
расчеты с работниками

Согласно представленным данным у ОАО «Ненецкая нефтяная компания» представлена только краткосрочная дебиторская задолженность, величина которой в 2010 г. составила 285930 тыс. руб. Основную долю в составе задолженности в 2010 г. занимает дебиторская задолженность по Харьягинскому СРП (Тоталь.Разведка.Разработка.Россия) - 89,95%, что в абсолютном выражении составило 257199 тыс. руб. За 2010-2011 гг. величина дебиторской задолженность возросла в 2,2 раза или на 346 711 тыс. руб. Причиной данного изменения явилось увеличение дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками на 468 781 тыс. руб.

В 2012 г. в структуре краткосрочной дебиторской задолженности основную долю занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками - 49,86%, что больше уровня 2010 г. на 40,63%. Величина кредиторской задолженности предприятия в целом сократилась за исследуемый период на 159 088 тыс. руб. (почти в 3 раза), основной причиной данного изменения явилось погашение кредиторской задолженности по Харьягинскому СРП и снижение долгосрочных займов.

Для того чтобы улучшить финансовое состояние предприятия необходимо снижать дебиторскую и кредиторскую задолженности, а также пополнять собственные средства за счет распределения чистой прибыли. Анализ состояния расчетной дисциплины включает также в себя оценку оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей с помощью следующих показателей (таблица 9):

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - это отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой сумме дебиторской задолженности. По данному коэффициенту судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода, сколько раз за период дебиторская задолженность была сформирована и погашена покупателями.
• Средний срок погашения дебиторской задолженности определяется как частное от деления средней за период дебиторской задолженности к средней выручке от реализаций за один день периода.
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - это отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой сумме кредиторской задолженности.
• Средний срок погашения кредиторской задолженности рассчитывается как отношение числа календарных дней к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица 9 - анализ оборачиваемости дебиторской, кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 6,664 об. При этом если в 2011 г. кредиторская задолженность совершила 1,879 оборота за год при среднем периоде оборота192 дня, то дебиторская задолженность совершила 0,797 оборота при длительности одного оборота 452 дня. При этом превышение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности над дебиторской менее благоприятно для общества. Кроме того, необходимо отметить значительное увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности в 2012 г. - на 46,295 об. Следовательно, резко сократился срок оборачиваемости кредиторской задолженности - на 184 дня.

2.3 Анализ использования финансовых ресурсов предприятия

Состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, характеризует финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия. Платежеспособность - это проявление финансовой устойчивости, которая отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Кредитоспособным является предприятие, которое имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов, возможно заемных средств. Для определения типа финансовой устойчивости предприятия существует определенная методика, основанная на абсолютных показателях: наличие собственных оборотных средств, как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал), определяемое путем увеличения показателя оборотного капитала на сумму долгосрочных пассивов. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат определяемая путем увеличения показателя функционирующего капитала на сумму краткосрочных заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три ситуации обеспеченности запасов источниками формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС);
• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (± Ет);
• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (± Еов).

Отмеченные показатели обеспеченности запасов источников их формирования интегрируется в четырехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (Фу): Фу=Фу (± Ес); Фу(± Ет) Фу(± Еов); Фу(± Етк).

Функция определяется: Фу(х) = 1 (если х>0) или 0 (если х<0).

На основании этого можно выделить 5 основных типов финансовой устойчивости предприятия:

• Абсолютная устойчивость - в настоящее время крайне редкая для значительной части предприятий, т.е. собственные оборотные средства в полном объеме обеспечивает запасы и затраты. Фу = (1 ;1 ;1 ;1).
• Нормальная устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными земными источниками. Фу = (0; 1; 1; 1).
• Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. Фу = (0;0;1;1).
• Предкризисное финансовое состояние - предприятие прекратило свою деятельность по состоянию платежеспособности. Фу = (0;0;0;1).
• Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Фу = (0;0;0;0) .

Анализ финансовой устойчивости рассмотрим в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «Ненецкая нефтяная

компания»

Показатель				Отклонение 2012 г. от 2010 г., (+; -)
Собственный капитал
Внеоборотные активы
Наличие собственных оборотных средств
Долгосрочные обязательства
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
Краткосрочные кредиты и займы
Общая величина источников формирования запасов
Общая величина запасов
Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

Продолжение таблицы 10

Из данной таблицы можно сделать следующий вывод, что у общества на протяжении трех лет наблюдалось устойчивое финансовое состояние, это говорит о том, что ОАО «Ненецкая нефтяная компания» гарантировало свою платежеспособность так как: Фу = (1,1,1,1), что означает эффективное использование собственного капитала и устойчивое финансовое положение. У Общества снизился излишек долгосрочных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат на 187 331 тыс. руб., причиной данного явления послужило снижение величины долгосрочных обязательств на сумму 119 748 тыс. руб.

Для анализа использования финансовых ресурсов предприятия необходимо провести оценку уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия. Проведём анализ состава и динамики прибыли за 2009-2011 гг. (таблица 11).

Таблица 11 - анализ состава и динамики прибыли ОАО «Ненецкая нефтяная компания»

Чистая прибыль в 2012 г. сократилась по сравнению с 2010 г. более чем в 3 раза или на 1 284 143 тыс.руб., это связано с сокращением прибыли от прочей деятельности организации в 3 раза.. Убыток продаж за 3 года возрос в 1,5 раза или на 39 483 тыс.руб. Причиной этого явился рост себестоимости продаж.

Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия непосредственно сказывается на его финансово-хозяйственной деятельности, поэтому проведем анализ эффективности работы предприятия в таблице 12.

Таблица 12 - показатели эффективности работы ОАО «Ненецкая нефтяная компания»

Показатель				Отклонение 2012 г. от
1.Выручка от продажи, тыс.руб.
2.Прибыль от продажи, тыс.руб.
3.Активы, тыс.руб.
4.Собственный капитал, тыс.руб.
5.Рентабельность продаж, % (стр.2/стр.1.100)
6.Рентабельность активов, % (стр.2/стр.3.100)
7.Рентабельность собственного капитала, % (стр.2/ стр.4.100)

Таким образом, деятельность предприятия нельзя назвать рентабельной, т.к. ОАО «Ненецкая нефтяная компания» работает с убытком на протяжении 2010-2012 гг. За анализируемый период убыточность продаж снизилась с 2,91% до -2,68%, т.е. на 0,23%.

Убыточность активов возросла за 2010-2012 гг. на 0,17%, для выяснения причин отклонения используем следующую экономическую модель:

Ra=Rп·КОа (1)

где Ra- рентабельность активов;

Rп - рентабельность продаж;

КОа - коэффициент оборачиваемости активов;

Факторный анализ данных зависимостей выполним с помощью метода абсолютных разниц по следующей схеме:

1. Общее изменение рентабельности активов, %

∆ Ra= Ra 1 - Ra 0

где Ra 1 - рентабельность активов в отчетном году;

Ra 0 - рентабельность активов в прошлом году.

∆ Ra= Ra 1 - Ra 0 = -2,81% - (-2,64%) = -0,17%;

1. Влияние изменения рентабельности продаж (структуры цены) на динамику рентабельности активов, %

∆ Ra R п = ∆ Rп · КОа 0

∆ Ra R п = ∆ Rп · КОа 0 = 77,94% * 0,03 = +2,55 %,

Следовательно, за счет роста рентабельности продаж, убыточность активо сократилась на 2,55%.

1. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости активов (деловой активности предприятия) на рентабельность активов, %

∆ Ra КОа = Rп 1 · ∆ КОа

∆ Ra КОа = Rп 1 · ∆ КОа = -2,52% * 1,08= -2,72%,

Это означает, что при росте коэффициента оборачиваемости активов, их убыточность увеличилась на 2,72%.

Таким образом, для того, чтобы повысить эффективность использования активов предприятия, необходимо повысить величину рентабельности продаж, а также оптимизировать величину запасов, которые замедляют процесс оборота активов общества.

2.4 Мероприятия по снижению дебиторской задолженности

По результатам анализа состава, структуры и динамики финансовых ресурсов предприятия можно сделать вывод, что в целом у предприятия существует проблема в сфере осуществления платежно-расчетных отношений с дебиторами и кредиторами, т.к. динамика роста дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений. Динамика увеличения дебиторской задолженности отрицательно сказывается на деятельности предприятия, нужно постепенно сокращать размеры дебиторской задолженности.

Для улучшения состояния расчетов:

• необходимо следить за соотношениями дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение ккредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;
• контролировать политику диверсификации в отношении дебиторов, т.е. ориентироваться на увеличение их количества для уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• постоянно контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности;
• необходимо производить анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности по конкретным поставщикам и покупателям, а также по срокам образования задолженности или сроках их возможного погашения, что позволит своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры к ее взысканию;
• создать комиссию по работе с дебиторской задолженностью, в обязанности которой входят систематическое наблюдение за состоянием расчетной дисциплины, проведение регулярных сверок расчетов с покупателями.

Важной составной частью оперативной работы комиссии должно стать ведение картотеки напоминаний должникам, и своевременное предъявление претензий по оплате продукции;

контролировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, а также состояние расчетов по просроченной задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости поставленной продукции. поэтому желательно расширить систему авансовых платежей;

в сложившейся ситуации можно посоветовать организовать на предприятии систему аналитического учета дебиторской задолженности не только по срокам, но и по размерам, местонахождению юридических лиц, физических лиц и предлагаемых условий оплаты;

имея оперативные данные но просроченной задолженности, необходимо начинать работу, т.е. высылать уведомления - претензии со всеми расчетами пени.за просроченную задолженность;

разрабатывать паинюопазные модели договоров с гибкими условиями оплаты, в частности прелоешнления покупателями скидок при досрочной оплате, так как снижение цены приводит к расширению продаж и интенсифицирует приток денежных средств.

Таким образом, вышеизложенные предложения будут способствовать совершенствованию организации расчетов и их учета, снижению дебитор-ской задолженности и укреплению финансового состояния предприятия.

Предложим некоторые совершенствования по кредитованию дебиторов:

1. Предоставлять покупателю постоянную скидку в размере 2% в случае своевременной оплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара. Без какой либо процентной ставки за отсрочку платежа. Эта скидка незначительна для дебитора, т.к. общество производит наценку на товар от 30% до 150%. Зато это отразится на скорости расчетов по оплате товаров в сторону увеличения, а это выгодно для общества (увеличивается оборот денежных средств).
2. Предоставлять отсрочку платежа на товары, которые пользуются большим спросом. А на товары, которые пользуются меньшим непостоянным спросом периодически делать привлекательную для покупателей скидку. но не в убыток себе.

Например, Компания произвела товары по газовому обслуживанию на сумму 700000 руб. Наценка на эту группу товаров равна 100% (выручка от реализации этой продукции будет равна 1400000 руб.).

Рассмотрим 2 варианта расчета с покупателем данной продукции:

1) Предоставим покупателю отсрочку платежа в течение 7 дней, под 40% годовых.

Расчет: 1400000*40% *(7/360) = 10888,89 руб. (заплатит покупатель за предоставление отсрочки):

1400000+ 10888,89 = 1410888,8 руб. (общая сумма, которую заплатит покупатель за купленный товар).

Для покупателя это выгодно, т. к. за это время он уже может реализовать часть продукции и получить прибыль. А ОАО «Ненецкая нефтяная компания» получит дополнительный доход в виде процентов за предоставление отсрочки.

2) Предоставим покупателю скидку на товар в размере 15% Расчет:

1400000 руб. - 210000 руб. = 1190000 руб. (сумма, которую заплатит за товар покупатель).

Покупатель заплатит за товар не 1400000 pуб., а 1190000 руб. Это будет заманчивое предложение дли него. ОАО «Ненецкая нефтяная компания» все равно получит прибыль. но н меньшем объеме. Такую скидку лучше всего делать на товар, у которого истекает срок годности; товар, который в скором времени выйдет из производства.

1. Обязать покупателя оплатить пени за просрочку платежа, величина которого указана в договоре в случае неуплаты в течение определенного срока, указанного в договоре. Конечная сумма будет зависеть от количества просроченных дней.

Рассчитаем сумму, которую получит ОАО «Ненецкая нефтяная компания» за просроченную оплату покупателей, на примере трех дебиторов (Таблица 13).

Таблица 13 - Расчет суммы долга покупателей с учетом пени, тыс. руб.

Следовательно, Компания получит в оборот дополнительную прибыль в размере 23358 тыс. руб.. которая служит источником формирования финансовых ресурсов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведения анализа формирования и использования финансовых ресурсов в ОАО «Ненецкая нефтяная компания» можно сделать следующие выводы:

Открытое акционерное общество "Ненецкая нефтяная компания" - нефтегазовое предприятие, которое обладает статусом компании со 100% участием Ненецкого автономного округа как субъекта Российской Федерации.

За период 2010-2012 гг. ОАО «Ненецкая нефтяная компания» увеличила размеры производства, об этом свидетельствует рост объемов добычи нефти за период 2010-2011 гг. на 2,59%, за период 2011-2012 гг. - на 7,45%, что в абсолютном выражении составило 106614 МТ.

В связи с освоением новых ресурсов, среднесписочная численность работников возросла, наибольший темп роста наблюдается за период 2011-2012 гг. - более чем в 2 раза (117 человек).

За период 2010-2012 гг. уровень интенсивности производственной деятельности снизился. Можно заметить, что снизился уровень фондовооруженности за 2010-2012 гг. на 88,59% (8157,94 тыс. руб.).

В структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимают долгосрочные финансовые вложения - 81,25% в 2010 г., но за период 2010-2012 гг. величина данного показателя сократилась на 29,94%, несмотря на их абсолютное увеличение, это связано с ростом структуры основных средств на 5,82%, денежных средств - на 19,70%.

Долгосрочные займы и кредиты за анализируемые годы снизились на 65,13%, что в абсолютном выражении составило 126 243 тыс. руб.

Основную долю в составе задолженности в 2010 г. занимает дебиторская задолженность по Харьягинскому СРП (Тоталь.Разведка.Разработка.Россия) - 89,95%, что в абсолютном выражении составило 257199 тыс. руб.

В 2012 г. в структуре краткосрочной дебиторской задолженности основную долю занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками - 49,86%, что больше уровня 2010 г. на 40,63%. Величина кредиторской задолженности предприятия в целом сократилась за исследуемый период на 159 088 тыс. руб. (почти в 3 раза)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 6,664 об. При этом если в 2011 г. кредиторская задолженность совершила 1,879 оборота за год при среднем периоде оборота192 дня, то дебиторская задолженность совершила 0,797 оборота при длительности одного оборота 452 дня.

У общества на протяжении трех лет наблюдалось устойчивое финансовое состояние, чистая прибыль в 2012 г. сократилась по сравнению с 2010 г. более чем в 3 раза или на 1 284 143 тыс.руб., это связано с сокращением прибыли от прочей деятельности организации в 3 раза.. Убыток продаж за 3 года возрос в 1,5 раза или на 39 483 тыс.руб.

Деятельность предприятия нельзя назвать рентабельной, т.к. ОАО «Ненецкая нефтяная компания» работает с убытком на протяжении 2010-2012 гг. За анализируемый период убыточность продаж снизилась с 2,91% до -2,68%, т.е. на 0,23%.

В целом у предприятия существует проблема в сфере осуществления платежно-расчетных отношений с дебиторами и кредиторами, поэтому предлагается:

Курсовые по финансам