Домой Производство Коэффициент закредитованности предприятия. Кредитоспособность организации

Производство

Коэффициент закредитованности предприятия. Кредитоспособность организации

Кредитоспособность предприятия – более узкое понятия,чем его платежеспособность, возможность и готовность предприятия погасить все виды задолженности. Если свою обычную задолженность предприятие должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации продукции(работ, услуг),то ссудная задолженность имеет еще 3 источника погашения:

Выручка от реализации имущества принятая банком в залог по ссуде

Гарантии другого банка или предприятия

Страховые возмещения

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя и размер кредита который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Здесь целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал предприятия является не менее важным критерием кредитоспособности предприятия. При этом важны следующие два аспекта его оценки. 1) его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левереджа 2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или недостаточностью капитала).

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Как известно текущая и прогнозная экономическая и политическая ситуация в стране сейчас самая неблагоприятная, поэтому банки в следствие крайне высокой степени внешнего риска практически не занимаются кредитованием предприятий, кроме тех которые являются старыми и надежными клиентами этого банка.

Последний критерий - контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующего качество ссуд.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:оценка делового риска, оценка менеджмента, оценка финансовой устойчивости предприятия на основе системы финансовых коэффициентов, анализ финансового потока, сбор информации о клиенте, наблюдение за работой предприятия путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних, и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Информация о кредитоспособности предприятия наиболее наглядно может быть представлена набором коэффициентов, отражающих соотношение активов и пассивов предприятия и его краткосрочной задолженности. Достоинством коэффициентного метода оценки платежеспособности является возможность сопоставления полученного результата с принятыми в практике нормативными значениями, что позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии предприятия.

К основным коэффициентам кредитоспособности относятся:

Коэффициент абсолютной ликвидности;

Коэффициент критической ликвидности;

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

Коэффициент маневренности собственного капитала;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками. .

Таким образом, понятия, характеризующие кредитоспособность предприятия, составляют целый комплекс показателей.

Московский государственный университет технологии и управления

Кафедра«Менеджмента»

Факультет«Экономики и предпринимательства»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Тема: «Анализ кредитоспособности предприятия»

Выполнила студентка 3 курса СФО

Специальность 080502 Шифр 2236

Ф.И.О. Ляпинский

Проверил ___

(Ф.И.О. преподавателя)

Вх. №___________ Дата рег.________________

Результаты проверки______________________

Филиал МГУТУ в г. Архангельске

Введение ………………………….……………………………………..
1. Анализ кредитоспособности предприятия………… ……………
1.1 Понятие кредитоспособности предприятия, ее значение. Проблема оценки кредитоспособности……………………….……….
1.2 Критерии оценки кредитоспособности заемщика……………….
1.3 Порядок оценки финансовой состоятельности заемщика………..
1.4 Оценка репутации заемщика……………………………………….
1.5 Комплексная оценка кредитоспособности клиента………………
2. Анализ кредитоспособности ООО «ХЛЕБ»……………………
2.1 Характеристика предприятия ООО «ХЛЕБ»……………………...
2.2 Оценка финансовой устойчивости, независимости и платежеспособности предприятия……………………………………..
2.3 Оценка возможности утраты финансовой устойчивости и платежеспособности…………………………………………………….
2.4 Расчет индекса кредитоспособности………………………………
Заключение………………………………………………………………
Задачи…………………………………………………………………….
Список использованной литературы…………………………………..

Введение

Кредитоспособность – это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки. Оценка кредитоспособности предприятия осуществляется с учетом следующих основных условий:

а) структура используемого капитала и финансовая устойчивость;

б) оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях;

в) ликвидность активов предприятия.

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой и другими предприятия постоянно возникает необходимость в проведении анализа его кредитоспособности. Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по свои долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса, финансовой устойчивости и независимости, деловой активности и других показателей финансового состояния предприятия.

Ликвидность активов– это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Анализ кредитоспособности является одним из элементов анализа предприятия. Этот фрагмент анализа выполняется многими коммерческими банками, сталкивающимися с необходимостью принять решение в отношении возможности и условий предоставления кредита потенциальному заемщику, тем не менее и любые предприятия могут использовать методику оценки кредитоспособности, в частности при установлении расчетных операций со своими покупателями.

Решение о признании заемщика кредитоспособным принимается под влиянием целого ряда факторов как объективного, так и субъективного порядка. При этом вопрос о возможности кредитования предприятия решается банком индивидуализировано в отношении каждого отдельного заемщика (контрагента).

При оценке кредитоспособности каждый банк применяет свои методики анализа, частные критерии, учитывающие деловые отношения банка с предприятием, деловую репутацию заемщика, формы кредитования, цели и т.д., но при этом любой банк тщательно оценивает текущее финансовое положение и определяет прогнозные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

В данной курсовой работе кредитоспособность заемщика рассматривается применительно к краткосрочному и среднесрочному кредитованию. Способность предприятия получить, использовать и своевременно вернуть в соответствии с условиями договора долгосрочный кредит на инвестиционные цели (инвестиционная кредитоспособность).

Анализ кредитоспособности предприятия

Понятие кредитоспособности предприятия, ее значение. Проблема оценки кредитоспособности

Для банка – кредитора финансовая состоятельность заемщика важна постольку, поскольку он рассчитывает вовремя получить обратно выданную в качестве кредита сумму и проценты на нее. Состоятельность заемщика выражается в его платежеспособности и кредитоспособности.

Платежеспособность – способность (возможность) и готовность (желание) юридического или физического лица своевременно и в полном объеме погашать свои денежные обязательства (долги). В отличии от нее кредитоспособность – способность и готовность лица своевременно и в полном объеме погасить свои кредитные долг (основную сумму долга и проценты).

Кредитоспособность – понятие более узкое, чем платежеспособность. Чтобы решиться выдать кредит заемщику, банку достаточно убедиться в его кредитоспособности, не обязательно рассматривая вопрос в более широком плане.

Кредитная деятельность российских банков наряду с другими обстоятельствами осложняется отсутствием у большинства из них отработанной методики оценки кредитоспособности, недостаточностью информационной базы для полноценного анализа финансового состояния клиентов. Большинство средних и мелких банков вообще не имеют должного аналитического аппарата и не поддерживают связь со специальными информационными, аналитическими и консультационными службами, сведения которых могут помочь более точно оценивать кредитоспособность заемщиков.

Оценка кредитоспособности заемщиков как проблема фактически состоит из двух больших вопросов:

1. Как оценивать перспективную финансовую состоятельность заемщика (т.е. как убедиться в том, будет ли он располагать возможностями выполнять свои денежные обязательства по кредиту к моменту истечения срока действия кредитного договора)? В рамках данного вопроса отдельное и немаловажное значение имеет выяснение платежеспособности должников заемщика;

2. Как оценивать, насколько он готов выполнять указанные обязательства (т.е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить)?

Адекватно оценить кредитоспособность заемщика – значит обоснованно, доказательно ответить на оба указанных вопроса.

Однако это возможно только в том случае, когда сотрудники банка в состоянии получить необходимую для анализа информацию и умеют грамотно обрабатывать и интерпретировать ее.

Изучение кредитоспособности потенциальных заемщиков связано со значительными трудностями.

В нашей стране пока сложно получить содержательную финансовую и иную информацию о заемщике (имеющаяся финансовая и статистическая отчетность далеко не всегда позволяет провести детальный и глубокий анализ финансового положения заемщика), тем более что такая информация еще не имеет представительной исторической ретроспективы с точки зрения работы в условиях рынка. Тем не менее, важно, чтобы персонал банка постоянно и активно искал адекватные данные.

Кредитоспособность зависит от многих факторов. И этот факт сам по себе означает трудности, поскольку каждый фактор (для банка – фактор риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного веса каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто.

Еще сложнее оценить перспективы изменений всех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в будущем. Способность заемщика погасить кредит имеет реальное значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду, является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным. Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках («запасах») на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах («потоках») за определенный период.

Таким образом, все показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности связаны с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это в первую очередь касается морального облика, репутации, кредитной истории заемщика. Соответствующие выводы никогда не могут быть признаны неопровержимыми.

Получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информаций в величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков.

В то же время сложность оценки кредитоспособности обуславливает применение разнообразных подходов к данной задаче – в зависимости, как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка – кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга, т.е. применять их следует в комплексе. Применяемые банками стран Запада методики определения финансового состояния во многом схожи и даже нередко повторяются.

Тем не менее, их с определенной долей условности можно разделить на две категории: ориентированные на «нормального» заемщика; рассматривающие заемщиков с точки зрения того, насколько они близки к финансовой несостоятельности (банкротству).

В обоих случаях банки стараются, как можно детальнее ознакомиться и подробнее проанализировать все важнейшие стороны финансово-хозяйственной деятельности потенциального заемщика.

Ключевым моментом считается построение его кредитного рейтинга – формализованной (балльной) оценки кредитоспособности заявителя на основе целой совокупности критериев, в которых стараются учесть максимум значимых факторов: данные бухгалтерских балансов и иной финансовой отчетности, грамотность ведения финансовой документации, качество предоставляемого претендентом на кредит обеспечения или гарантий, уровень профессионализма его менеджеров, состояние используемого им оборудования, уровень организации труда и производства, характеристики выпускаемой продукции, состояние и тенденции развития отрасли потенциального заемщика и рынка, на котором он работает, степень открытости и готовность давать информацию о своей деятельности и др. Все такие факторы рассматриваются с точки зрения того, какие риски возникновения «плохих» кредитов с ними могут быть связаны.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Предприятие является кредитоспособным при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов.

Кредитоспособность тесно связана с финансовой устойчивостью. Она характеризуется тем, насколько аккуратно (то есть в установленный срок и в полном объеме) рассчитывается предприятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оно способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников. Но главное, чем определяется кредитоспособность -- это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения. Если у предприятия падает рентабельность, оно становится менее кредитоспособным. Изменение финансового положения в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств - снижение платежеспособности и ликвидности. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что предприятие превращается в неплатежеспособное, а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий . Система кредитования хозяйствующих субъектов предусматривает оценку их кредитоспособности как важнейший элемент кредитного процесса. Следует отметить, что со стороны финансово-кредитных институтов этой процедуре уделяется большое внимание в целях минимизации рисков и повышения доходности (поскольку возврат кредита и уплата процентов служат базой его воспроизводства). В целом оценка кредитоспособности дает уверенность, как банку, так и его клиенту в эффективном осуществлении потенциальной сделки при условии соответствия показателей работы заемщика предъявляемым требованиям .

Проблема оценки кредитоспособности заемщика и сам термин «кредитоспособность» изучены не до конца и в современных экономических условиях требуют дальнейшей теоретической и практической разработки в целях совершенствования процесса взаимодействия субъектов кредитных отношений.

Так, Бондарь Т.Е. понимает под кредитоспособностью заемщика его способность своевременно и в полном объеме погасить задолженность по кредиту .

В современных условиях становления рыночных отношений банкам необходимо получать достаточную информацию для выбора партнера по кредитным отношениям, определения его финансовой устойчивости, платежеспособности, эффективности использования ресурсов, доходности деятельности. В этих целях банки используют различные методики оценки кредитоспособности заемщиков. Однако для разработки и использования таких методик необходимо, прежде всего, определение содержания понятия «кредитоспособность» как объекта исследования. До настоящего времени среди экономистов нет единого мнения по данному вопросу.

Так, Шеремет А.Д. и другие авторы (Ильина Л.В., Лаврушин О.И.) понимают под кредитоспособностью заемщика его способность своевременно и полно рассчитываться по всем своим обязательствам, что сужает понятие кредитоспособности до понятия платежеспособности . Русак Н.А. приводит следующее определение: «кредитоспособность - это наличие предпосылок для получения кредита, вероятность своевременного возврата ссуд и выплаты процентов по ним в будущем» .

По решению Ассоциации белорусских банков под кредитоспособностью подразумевается способность кредитополучателя полностью в определенный срок выполнить свои обязательства по кредитному договору .

Лаврушин О.И. приводит следующее определение: «кредитоспособность - это наличие у хозяйствующего субъекта предпосылок для получения кредита и способность возвратить кредит в срок» .

Учитывая многообразие терминов, используемых в экономической литературе, предлагаем использовать следующее определение понятия «кредитоспособность»: «Кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) представляет собой его комплексную правовую и финансовую характеристику, представленную финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющую оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющую степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика» .

Следовательно, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Исходя из этого, цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы.

Анализ кредитоспособности предполагает решение ряда задач:

- обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способы их погашения;
- определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
- текущую оценку финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
- оценку целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности компании-заемщика;
- анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения .

То есть, для решения вопроса о предоставлении кредита либо отказе в нем банку нужна широкая информация. Нормативно - правовой базой при анализе кредитоспособности являются: Правила составления и представления бухгалтерской отчетности; Инструкция о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности ; Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности ; Инструкция о порядке предоставления (размещения) банками денежных средств в форме кредита и их возврата и др.

Основным источником информации для оценки кредитоспособности организаций служит бухгалтерский баланс. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает организация и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития организаций, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форму №5 «Приложение к балансу». Кроме того, источниками дополнительной информации служит статистическая отчетность организации: «Отчёт о составе средств и источниках их образования» (форма № 2-ф), «Отчёт о финансовых результатах» (форма № 5-ф), «Отчёт о задолженности» (форма № 6-ф).

Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности. При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить?

На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности организаций. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей. Кроме количественной оценки при выдаче кредита проводится и качественный анализ кредитоспособности клиента, опыт его работы на рынке, деловые связи, обеспеченность кредита, опыт работы с банком. Последнее, по сути, и является кредитной историей. Оценка кредитной истории организации представляет собой информацию о потенциальном заемщике с точки зрения его кредитной дисциплины и опыта работы с кредитными организациями в прошлом, то есть по кредитам, полученным им ранее .

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние организации с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса организации на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей. Таким образом, цель анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде в соответствии с условиями кредитного договора, степень риска, который банк готов взять на себя; размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Для определения сущности кредитоспособности исследуем эволюцию этого понятия с точки зрения факторов, наиболее существенно влияющих на нее (рисунок 1).

Рисунок 1 - Комплекс факторов, определяющих кредитоспособность заемщика

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов). Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком.

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, то есть наличие определенных полномочий у представителя организации или фирм, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее хоть и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, но не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика.

Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки: 1) его достаточность, которая анализируется на основе сложившихся требований к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала); 2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.

Итак, кредитоспособность - это реально сложившееся правовое и финансово-хозяйственное состояние, позволяющее заемщику получить кредит, эффективно его использовать и возвратить в срок, в полной сумме в соответствии с условиями кредитного договора. Таким образом, понятие «кредитоспособность» включает три составляющие: во-первых, возможность получить, во-вторых, эффективно использовать, в третьих, возвратить кредит в срок.

В этой статье мы разберем кредитоспособность предприятия, факторы ее формирования и методы оценки.

Кредитоспособность предприятия

– это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства. Уровень кредитоспособности предприятия определяет ее финансовое состояние. Чем выше кредитоспособность, тем выше финансовая устойчивость.

Несмотря на то, что кредитоспособность, также как и платежеспособность отражает уровень финансовой устойчивости, между этими понятиями есть разница. Платежеспособность в большей степени отражает возможности предприятия расплачиваться по своим обязательствам за счет реализации всех своих ликвидных активов, тогда как кредитоспособность отражает погашение долгов за счет наиболее ликвидных активов. Погашение обязательств с помощью малоликвидных активов: транспорт, оборудование и т.д. может подорвать устойчивость производства и, следовательно, финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе.

Целью оценки кредитоспособности предприятия является определение уровня риска банкротства заемщика. Данную процедуру делают коммерческие банки и другие финансовые институты. Уровень кредитоспособности предприятия определяет размер процентной ставки по заемному капиталу, чем выше кредитоспособность тем под более низкий процент банки выдают займы.

Оценка кредитоспособности предприятия

На рисунке ниже представлена общая схема оценки и анализа кредитоспособности предприятия. Для этого проводятся следующие виды финансовых анализов:

Анализ ликвидности баланса и показателей ликвидности предприятия.
Анализ показателей оборачиваемости.
Анализ показателей эффективности деятельности предприятия.
Анализ показателей финансовой устойчивости.

Каждый из анализов отражает различные финансово-хозяйственные аспекты функционирования предприятия, и только комплексный анализ позволяет оценить кредитоспособность предприятия.

Рассмотрим подробно каждый из этапов оценки.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности баланса является одним из ключевых этапов оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса показывает способность предприятия погасить различные виды обязательств соответствующими активами. В таблице ниже представлены основные виды активов предприятия.

Виды активов предприятия			Виды пассивов предприятия
А1	Высоколиквидные активы	Обладают максимальной скоростью реализации: денежные средства и кратк. фин. вложения	П1	Наиболее срочные обязательства	Высокая срочность погашения кредиторская задолженность
А2	Быстрореализуемые активы	Обладают высокой скоростью реализации: дебиторская задолженность <12 мес.	П2	Краткосрочные пассивы	Краткосрочные обязательства и кредиты
А3	Медленно реализуемые активы	Дебиторская задолженность >12 мес., запасы, НДС, незавершенное производство	П3	Долгосрочные пассивы	Долгосрочные займы и кредиты банка
А4	Трудно реализуемые активы	Внеоборотные средства предприятия	П4	Постоянные пассивы	Собственный акционерный капитал предприятия

Баланс предприятия считается ликвидным , в том случае если выполняются все неравенства:

А1 > П1 – предприятие может погасить наиболее срочные пассивы высоколиквидными активами.

А2 > П2 – предприятием может погасить среднесрочные обязательства быстрореализуемыми активами.

А3 > П3 – предприятия имеет возможность рассчитаться по долгосрочным обязательствам медленно реализуемыми активами.

А4 < П4 – предприятие располагает собственным капиталом больше чем размер внеоборотных активов.

При анализе ликвидности баланса следует отметить, что более ликвидные активы могут погашать менее срочные обязательства. Общий анализ ликвидности позволяет оценить структуру активов и пассивов. На следующем этапе производится количественная оценка ликвидности предприятия, и рассчитываются коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Формула расчета	Коэффициенты ликвидности предприятия	Нормативы
	Коэффициент текущей ликвидности показывает возможность предприятия погашать свои текущие обязательства	К тл > 2
	Коэффициент быстрой ликвидности отражает возможность расплачиваться по кредитам и займам с помощью быстро ликвидных активов	К бл > 0,7
	Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность погашать кредиты и займы с помощью денежных средств	К абл > 0,2

Анализ показателей оборачиваемости

На следующем этапе оцениваются показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости отражают эффективность использования предприятием своих ресурсов. Чем выше скорость оборачиваемости активов различных видов активов предприятия, тем выше их эффективность использования и соответственно выше кредитоспособность. На практике оценки кредитоспособности выделяют следующие коэффициенты:

Показатель оборачиваемости текущих активов предприятия.
Показатель дебиторской задолженности предприятия.
Показатель кредиторской задолженности предприятия.
Оборачиваемость запасов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия – показывает эффективность использования активов и характеризует число оборотов. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент дебиторской задолженности предприятия – характеризует скорость погашения дебиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент кредиторской задолженности предприятия – характеризует период обращения кредиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат предприятия – характеризует результативность использования запасов. Формула расчета имеет следующий вид:

Анализ показателей прибыльности предприятия

Доходность деятельности предприятия оценивается с помощью показателей рентабельности . Чем выше рентабельность, тем больше прибыли предприятие может создать на различный вид актива. Можно выделить следующие основные коэффициенты рентабельности:

Показатель рентабельности активов (ROA).
Показатель рентабельности собственного капитала (ROE).
Показатель рентабельности продаж (ROS).

Показатель рентабельности активов (ROA) – показывает прибыльность единицы оборотных активов предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Показатель рентабельности собственного капитала (ROE) – показывает прибыльность на единицу собственного капитала предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Показатель рентабельности продаж (ROS) – характеризует эффективность системы продаж предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Данные показатели отражают финансовую зависимость предприятия от заемного капитала. Чем больше доля заемного капитала в структуре капитала, тем ниже ее финансовая устойчивость. Основные показатели, используемые для оценки кредитоспособности предприятия следующие:

Коэффициент автономии.
Коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент автономии – показывает долю собственного капитала в общей структуре имущества. Нормативным значением считается К авт. > 0,5.Формула расчета показателя следующая:

– отношение заемного капитала к собственному. Формула расчета показателя следующая:

Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю собственных средств, которые находятся в мобильной форме. Нормативным значением считается К мск. > 0,2.Формула расчета показателя следующая:

Методы оценки кредитоспособности по скорринговым моделям

Для проведения экспресс оценки вероятности банкротства предприятия используют статистические модели. Распространенными на практике являются модели: Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера, Савицкой, Кадырова, Жданова и др. Данные модели дают оценку класса кредитоспособности в зависимости от уровня риска не возврата долгов. Рассмотрим наиболее популярную модель Альтаман. Модель Э. Альтмана рассчитывается по следующей формуле:

Z – интегральный показатель степени кредитоспособности предприятия;

К 1 – собственные оборотные средства / сумма активов;

К 2 – чистая прибыль / сумма активов;

К 3 – прибыль до налогообложения и выплаты процентов / сумма активов;

К 4 – рыночная стоимость акций / заемный капитал;

К 5 – выручка / сумма активов.

После расчета показателя кредитоспособности его значение сопоставляется с уровнями риска банкротства. В таблице ниже представлена характеристика класса предприятия в зависимости от показателя Альтамана.

Показатель Альтмана (Z)	Кредитоспособность предприятия	Риск банкротства
1,8 <	Крайне низкая	Крайне высокий
от 1,81–2,7	Низкая	Высокий
от 2,8–2,9	Умеренная	Умеренный
> 2,99	Высокая	Низкий

Резюме

Анализ кредитоспособности предприятия представляет собой финансовую оценку эффективности деятельности предприятия: оценку ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и финансовой устойчивости. Помимо этого необходимо оценить предприятие по существующим скорринговым моделям кредитоспособности, которые позволяют классифицировать предприятие по уровню риска банкротства.

15. Об утверждении «Положения о земельном налоге на территории города Новочеркасска«: решение городской Думы г. Новочеркасска от 21.10.2005г. № 54 в ред. решений городской Думы г. Новочеркасска от 30.06.2006г. № 148, от 05.12.2006г. № 201 // Новочеркасские ведомости. 2005. №. 43(802). С.14.

16. О внесении изменений в законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации в связи с принятием федеральных законов "О внесении изменений и дополнений в федеральный закон «Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации» и «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации»": федер. закон РФ от 22.08.2004 № 122-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 2004. № 35. Ст. 3607.

17. Сазонов С.П., Завьялов Д.Ю. Жилищно-коммунальное хозяйство: проблемы и решения // Финансы. 2006. №1. С.19-21.

18. Проект аналитического доклада «Экономические проблемы реформы жилищно-коммунального хозяйства регионов» // Аналитический вестник Совета Федерации Федерального собрания РФ. 2004. №14(234). С.4-42 [Электронный ресурс]. Режим доступа http://concil.gov.ru/inf_sl/inf_iau/iau.htm.

19. Климантова Г.И. Информационно-аналитический материал «Социальные последствия жилищно-коммунальной реформы» // Аналитический вестник Совета Федерации Федерального собрания РФ. 2004. №14(234). С.97-111 [Электронный ресурс]. Режим доступа http://concil.gov.ru/inf_sl/inf_iau/iau.htm.

Коды классификатора JEL: G21

ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ-ЗАЕМЩИКА

ПОЛТАВСКИЙ Д.Э.

Полтавский Д.Э. Южный Федеральный Университет, студент экономического факультета, [email protected]

Финансовая устойчивость банка должна быть обеспечена квалифицированным выбором партнеров на внутреннем и внешнем рынках. Важнейшим средством такого выбора является анализ кредитоспособности клиента, позволяющий оценить вероятность выполнения клиентом своих обязательств и принимать соответствующие управленческие решения.

Ключевые слова: кредитоспособность клиента; оценка кредитоспособности клиента; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент текущей ликвидности; коэффициент наличия собственных оборотных средств; рентабельность продукции; рентабельность предприятия; класс кредитоспособности; деловой риск; финансовый мониторинг

Перемены, происходящие в экономике России, существенно изменяют взаимоотношения банков с субъектами хозяйствования - предприятиями, организациями, другими банками. Банки как коммерческие организации, основными операциями которых являются кредитование, расчетные, депозитные, кассовые операции, несут при их проведении самые разнообразные риски: невозврат выданного кредита, неуплату процентов по ссуде, риски расчетные и т.п. Высокая рискованность банковских операций связана главным образом с условиями и результатами деятельности его клиентов.

Для оценки кредитоспособности заемщика используются следующие коэффициенты: текущей ликвидности, быстрой (оперативной) ликвидности, эффективности оборачиваемости запасов, эффективности оборачиваемости дебиторской задолженности, эффективности оборачиваемости основного капитала, эффективности оборачиваемости активов, соотношение всех долговых обязательств (краткосрочных и долгосрочных) и активов, соотношение всех долговых обязательств и собственного капитала, соотношение всех долговых обязательств и акционерного капитала, соотношение долгосрочной задолженности и фиксированных активов. Перед кредитными учреждениями постоянно стоит задача выбора показателей для определения способности заемщика выполнить свои обязательства по своевременному и полному возврату кредита.

Сегодня эта проблема приобрела особую остроту. Общеэкономическая функция банков по трансформации рисков существенно ослабла. Кредитная деятельность коммерческих банков осложняется отсутствием у многих из них отработанной методики оценки кредитоспособности, недостаточностью информационной базы для полноценного анализа финансового состояния клиентов. Большинство средних и мелких банков вообще не имеет должного аналитического аппарата и не поддерживает связь со специальными информационными, аналитическими и консалтинговыми службами, сведения которых позволяют получить точную оценку кредитоспособности заемщиков.

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). В западной банковской практике кредитоспособность трактуется как желание, соединенное с возможностью, своевременно погасить выданное обязательство. Понятие «кредитоспособность» отражает юридический статус заемщика, его репутацию и экономическую состоятельность. Поэтому при выборе клиента (ссудозаемщика) необходимо установить его юридический статус, оценить репутацию заемщика по отношению к своим обязательствам в прошлом и произвести анализ экономической состоятельности.

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которую опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального риска банка, связанного с выдачей конкретного кредита данному заемщику. Для наблюдения за заемщиками, определения их кредитоспособности, контроля целевого использования кредитов коммерческие банки проводят финансовый мониторинг.

Оценка кредитоспособности предприятий базируется на фактических данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В оценке кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализа денежного потока, делового риска .

В анализе кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка необходимы как серьезные теоретические и статистические исследования, так и осмысление мирового опыта.

В мировой и российской банковской практике для оценки кредитоспособности заемщика используются различные финансовые коэффициенты. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Используемые коэффициенты можно разбить на три группы:

Коэффициенты ликвидности;

Коэффициент наличия собственных средств;

Показатели оборачиваемости и рентабельности.

Основными оценочными показателями являются следующие коэффициенты.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами К, чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных) и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Однако окончательный вывод делают только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2 рассчитывается как отношение ликвидных активов к текущим пассивам. Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая относительно быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторскую задолженность, в российской практике - также часть быстро реализуемых запасов. С помощью коэффициента быстрой ликвидности можно прогнозировать способность заемщика быстро высвобождать из оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность нетто ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышают средства клиента, последний является некредитоспособным. Отсюда приведенные нормативные уровни коэффициента. Значение коэффициента, как правило, не должно быть меньше единицы. Исключение допускается только для клиентов банка с очень быстрой оборачиваемостью капитала .

Коэффициент К4 характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности и дает представления о той части оборотного капитала организации, которая не зависит от краткосрочных обязательств.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек производства от основной деятельности. Рентабельность деятельности предприятия К6 характеризует эффективность деятельности предприятия, рациональность использования имеющегося капитала и определяется как отношение чистой прибыли к активам или собственному капиталу.

Классификация показателей в зависимости от их фактических значений представлена в нижеследующей таблице .

Экономический вестник Ростовского государственного университета Ф 2008 Том 6 № 3 Часть 2

Таблица 1

Финансовые показатели оценки кредитоспособности.____________________________

К1 0,5 и выше 0,1-0,5 менее 0,1

К2 0,8 и выше 0,5-0,8 менее 0,5

Кз 1,5 и выше 1,0-1,5 менее 1,0

Кроме предприятий торговли и лизинговых компаний 0,4 и выше 0,25-0,4 менее 0,25

Для предприятий торговли и лизинговых компаний 0,25 и выше 0,15-0,25 менее 0,15

К5 0,1 и выше менее 0,10 нерентаб.

Кб 0,06 и выше менее 0,06 нерентаб.

Формула расчета суммы баллов 5 имеет вид:

5 = 0,1 К, + 0,1 К2 + 0,4 Къ + 0,2 КА + ОД 5 К5 + 0,1 К6

Устанавливается три класса кредитоспособности: первоклассные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений; кредитование заемщиков второго класса требует взвешенного подхода; кредитование заемщиков третьего класса связано с повышенным риском.

Класс кредитоспособности определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, качественного анализа рисков, а также оценки дополнительных показателей, которые учитываются при вынесении решения о предоставлении кредита предприятию.

Сумма баллов 5 влияет на класс кредитоспособности следующим образом. Для первого класса кредитоспособности: 5 = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для первого класса кредитоспособности. Для второго класса кредитоспособности значение суммы баллов находится в диапазоне 1,25 < Б < 2,35. . Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для второго класса кредитоспособности. В случае третьего класса - значение 5 > 2,35.

Названные финансовые коэффициенты можно рассчитывать на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период.

При стабильной экономике или относительно стабильном положении заемщика оценка его кредитоспособности в будущем может опираться на фактические характеристики за прошлые периоды. В зарубежной практике такие фактические показатели берут как минимум за три года. В этом случае основой расчета коэффициентов кредитоспособности являются средние за год (квартал, полугодие месяц) остатки запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, средств в кассе и на счетах в банке, размер акционерного капитала (уставного фонда), собственного капитала и т.д.

В условиях нестабильной экономики (например, спада производства), высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут быть единственной базой оценки способности клиента погашать свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. В этом случае следует использовать либо прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности предприятия дополнится другим анализом, например, анализом делового риска в момент выдачи ссуды и оценкой менеджмента.

При выдаче ссуд на относительно длительные сроки (год и более) также необходимо получить от клиента, кроме отчета за прошлые периоды, прогнозы баланса, доходов, расходов и прибыли на период, соответствующий периоду выдачи ссуды. Прогноз обычно базируется на планировании темпов роста (снижения) выручки от реализации и детально обосновывается клиентом.

Для более полной оценки кредитоспособности заемщика осуществляется анализ делового риска, обусловленного тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента с помощью факторов, которые определяются на базе фактических данных истекших отчетных периодов.

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скор-ринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах. Так, если число поставщиков более трех, то риск оценивается в 10 баллов; если два поставщика - 5 баллов; один поставщик - 1 балл.

Уровень конкуренции оценивается следующим образом. Если нет конкуренции, то ее уровень оценивается в 40 баллов. На олигополистическом рынке он составляет 20 баллов, в случае жесткой конкуренции, способствующей снижению цен и продвижению продукта - 40 баллов; в случае жесткой конкурентной борьбы со слиянием и поглощением - 10 баллов; на монополизированном рынке - 0 баллов; если рынок не может быть оценен объективно - 5 баллов .

Учитывается отраслевая устойчивость бизнеса. В отрасли, развивающейся ускоренными темпами, деловой риск оценивается в 20 баллов; в стабильно развивающейся отрасли - в 10 баллов; в случае стагнации производства в отрасли риск оценивается в 0 баллов. Кредитная история предприятия оказывает влияние на оценку кредитоспособности следующим образом: положительная кредитная история в 10 баллов, от-

сутствие кредитной истории - в 5 баллов; отрицательная кредитная история - в 0 баллов. Позитивная деловая репутация клиента оценивается в 10 баллов, негативная - в 0 баллов. При отсутствии риска ухудшения экономической ситуации в регионе или стране - 5 баллов, при наличии риска - 0 баллов.

Аналогичную модель оценки делового риска применяют и на основе других критериев. Баллы проставляют по каждому критерию и суммируют. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

В качестве дополнительных показателей оценки кредитоспособности заемщика могут выступать:

Оценка менеджмента (максимальное количество баллов - 30);

Длительность деловых взаимоотношений Банка с заемщиком:

1) более одного года - 15 баллов;

2) менее одного года - 5 баллов;

Значимость заемщика в масштабах региона (максимальное количество баллов - 30);

Убытки, полученные планово или по причине сезонности (не более 5 баллов).

Дополнительные показатели позволяют лишь подтвердить решение банка принятое на основе финансовых показателей и оценки делового риска.

По данным баланса ОАО «Донречфлот» на 01.07.2006, оценим его кредитоспособность по названным выше показателям .

Финансовые коэффициенты:

1) коэффициент обеспеченности собственными средствами К1 = 1,13;

2) промежуточный коэффициент покрытия (быстрой ликвидности) К2 = 1,43;

3) коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 = 1,56;

4) коэффициент наличия собственных средств К4 = 0,1;

5) рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 = - 0,51;

6) рентабельность деятельности предприятия К6 = - 0,37.

Следует отметить, что у анализируемого предприятия полученные убытки носят сезонный характер, что имеет свое отражение в итоговой оценке его кредитоспособности. 5

Итак, ОАО «Донречфлот» в соответствии с набранной суммой баллов (5 = 0,1625) относится к первому классу кредитоспособности. Но поскольку 5 относится к 3 категории, так как предприятие нерентабельно, то его следует отнести к 3 классу кредитоспособности. Выдача кредита связана с повышенным риском для банка.

Согласно балльной оценке делового риска, предприятие получает 75 баллов. Оно имеет более 3 поставщиков, реализует продукцию на олигополистическом рынке, отрасль развивается ускоренными темпами, имеет положительную кредитную историю, позитивную деловую репутацию при отсутствии риска ухудшения экономической ситуации в регионе.

Оценка дополнительных показателей подтверждает устойчивость бизнеса компании, о чем говорят такие факторы, как высокий уровень менеджмента компании (26 баллов), длительные отношения предприятия с банком (15 баллов), одна из ведущих позиций компании на региональном рынке (23 балла), сезонность полученных убытков (5 баллов).

Исходя из полученных оценок финансовых показателей, делового риска, а также дополнительных показателей можно сделать вывод о возможности предоставления кредита данному предприятию при осуществлении качественного финансового мониторинга, с целью подтверждения сезонности полученных предприятием убытков от реализации продукции, а также оценки текущей финансовой ситуации на предприятии, его способности своевременно выплатить полученный кредит и проценты по нему.

Финансовый мониторинг является постоянным систематизированным детальным текущим наблюдением за финансово-хозяйственным состоянием предприятия, позволяет оценить его способность зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления требуемых расходов, что и позволяет определить экономическую мощность угроз банку .

Для целей оценки финансового состояния и определения кредитоспособности заемщик в период действия кредита обязан представлять банку балансы, отчеты о прибылях и убытках, отчеты о поступлении наличности, расшифровку дебиторской и кредиторской задолженности, информацию обо всех кредитах и займах. Их анализ и сопоставление с прошлыми отчетами позволяет выявить возникающую опасность .

Для проверки кредитоспособности заемщика целесообразно применять следующие методы финансового мониторинга. Наиболее простой способ - это метод аналогии. Необходимо знать несколько аналогичных предприятий со сходной структурой бизнеса, чтобы оценивать усредненные значения оборотов и рентабельности исследуемого бизнеса. Данный метод позволяет сравнить эффективность работы заемщиков одной сферы бизнеса.

Другой метод - метод расчета по косвенным признакам. Если известны производственные мощности компании, то, зная среднеотраслевой процент загрузки мощностей, учитывая сезонный фактор производства и положение предприятия на рынке, можно рассчитать порядок выручки и предполагаемую рентабельность.

Экономический вестник Ростовского государственного университета Ф 2008 Том 6 № 3 Часть 2

Результаты, полученные таким образом, необходимо сравнить с результатами оценки кредитоспособности с помощью системы финансовых показателей. Значительные отклонения могут свидетельствовать как об ошибках в анализе, так и о недостоверности предоставляемой заемщиком информации.

Для обоснования прогнозов показателей на будущие периоды можно воспользоваться методом интерполяции. Используя данные предприятия, зная среднеотраслевые экономические показатели и показатели роста рынка, рассчитать прогнозные значения по выручке.

Программа контроля зависит от специализации заемщика и принятых методов оценки его кредитоспособности. Возможно применение дифференцированного подхода: наиболее надежные кредиты подвергаются проверке один раз в квартал, тогда как проблемные ссуды требуют постоянного анализа и контроля. В любом случае финансовый мониторинг предполагает наличие достоверной и оперативной информации обо всех изменениях, происходящих у заемщика.

Таким образом, объективной особенностью процесса кредитования заемщика является определенная доля риска невозврата выданной ссуды. В наиболее эффективном механизме управления кредитными рисками используется система инструментов определения кредитоспособности заемщика и совокупности рисков, сопутствующих операциям кредитования, идентифицирующая экономико-математическую модель, позволяющая оценить прогнозное финансовое состояние заемщика на этапе подготовки решения о его кредитовании

ЛИТЕРАТУРА

1. Кетова Н.П. Обновление основного капитала: анализ и оценка возможностей // Экономический вестник Ростовского государственного университета. № 1. 2003.

2. Лаврушин О.И. Банковское дело. М.: КнОРУС, 2006.

3. Новые тенденции в развитии сберегательного дела в южном регионе России. Сб. науч. тр. / Рост. гос. экон. ун-т. Ростов н/Д, 2007.

4. Русанов Ю.Ю., Разина О.М. Методология оценки рисков кредитования малого и среднего бизнеса // Банковское дело. №6. 2007.

5. Тен В.В. Проблемы анализа кредитоспособности заемщиков // Банковское дело. № 3. 2006.

6. www.adship.ru

Коды классификатора JEL: L26, L29

АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА НА ОСНОВЕ МЕТОДА КОГНИТИВНОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ

БАЛУЯН Ю.В.

Балуян Ю.в. Технологический институт Южного федерального университета,

г. Таганрог (ТТИ ЮФУ), аспирант, [email protected]

В работе представлены результаты исследования состояния малого предпринимательства в Ростовской области. В целях разработки рекомендаций по проектированию стратегии развития малого бизнеса и совершенствованию управления им была использована современная информационная технология исследования - когнитивная. Согласно требованиям методологии была разработана когнитивная модель развития малого бизнеса для региональных условий. Проведение импульсного моделирования на разработанной когнитивной карте дало возможность среди многих импульсных процессов (сценариев развития малого бизнеса) обосновать и рекомендовать в качестве стратегии развития наиболее подходящий.

Ключевые слова: малое и среднее предпринимательство, когнитивные модели, сценарии развития, импульсное моделирование, стратегия

Малое и среднее предпринимательство (МСП) - это основа экономики всех развитых стран. На примере Франции, Германии, США, Японии и Турции видно, что именно малое предпринимательство сыграло существенную роль на этапе перехода экономики от спада к подъему. Малое предпринимательство имеет ряд преимуществ по адаптации к переходной системе. Среди них небольшая капиталоемкость, быстрая окупаемость, высокая производительность труда, относительная независимость действий, приспособленность к местным условиям и т.д. В этой связи поддержка малого предпринимательства не может быть ничем иным, как поддержкой его естественного саморазвития.

В России XXI века малое и среднее предпринимательство играет все возрастающую роль. Экономический ресурс, социальное развитие, человеческий потенциал - все эти составляющие делают предпри-