Источники финансирования бизнеса
Финансирование – это способ обеспечения предпринимательства денежными средствами.
Финансы предприятия – сумма внешних и внутренних средств компании, которые находятся в полном ее пользовании.
Источники финансирования – пути получения средств и перечень субъектов, которые могут их предоставить. Источники финансирования бизнеса могут быть внешние и внутренние.
Существует два типа финансирования:
– Внутреннее финансирование;
– Внешнее финансирование;
Внутренние источники содержат в себе финансы, которые были накоплены в процессе работы предприятия, начальный капитал, иные инвестиции юридических лиц. Эти средства идут на приобретение сырья, заработную плату работникам предприятия, энергетические ресурсы и на все то, что нужно для производства товаров и услуг.
Для полноценной работы предприятия собственных средств бывает недостаточно. Причинами этого могут стать инфляция, сроки погашения задолженностей, рост предприятия, создание дочерних предприятий. В данных ситуациях предприятие вынуждено обратиться к внешним источникам финансирования.
Кредит, выданный банковским учреждением является одним из главных источников внешнего финансирования предприятия. Иностранные банковские учреждения предлагают более низкие проценты и варианты сроков погашения кредитов. Они являются серьезными конкурентами российским банкам.
Ценные бумаги также являются способом внешнего финансирования организации.
Положительные стороны внутренних источников финансирования:
1) нет дополнительных выплат по процентам;
2) легкая схема привлечения средств.
Отрицательные стороны внутренних источников финансирования:
1) ограниченность в количестве средств;
2) отсутствие прироста средств на инвестируемые денежные средства за счет займов.
Положительные стороны внешних источников финансирования:
1) неограниченность в количестве полученных денег;
2) увеличивающаяся прибыль.
Отрицательные стороны внешних источников финансирования:
1) неустойчивое финансовое положение;
2) высокий риск банкротства;
3) выплаты процентов способствую снижению общей прибыли предприятия.
Борисова Арина Сергеевна, И-11-1
Где взять источник финансов для бизнеса или же отдельных проектов? В рамках статьи будут рассмотрены все варианты: как лёгкие, так и сложные. Также внимание будет уделено как и популярным способам получения денежных средств, так и довольно малоизвестным или сложным.
Общая информация
Финансирование бизнеса - это возможность предоставления средств, на которые будут осуществляться внутренние процессы компании или предприятия. Условно источники денег в зависимости от места их возникновения можно поделить на две группы:
- Внутренние.
- Внешние.
К первым относится чистая прибыль, амортизационные отчисления, кредиторская задолженность, устойчивые пассивы, резервы предстоящих расходов и платежей, а также доходы будущих периодов. Ко вторым причисляют уставный капитал, средства государства, граждан, финансово-кредитных организаций, учредителей и участников.
Когда и где и что используется?
Внутреннее финансирование бизнеса подразумевает использование тех ресурсов, которые образуются при осуществлении хозяйственной деятельности коммерческой структуры. В целом и общем это более желательный вариант. Тогда как внешнее финансирование бизнеса предусматривает поступление денежных средств из внешнего мира. Условно их можно разделить на те, что поступают в порядке распределения и мобилизуются на рынке денежных инструментов. Прежде чем продолжать статью, давайте перечислим все источники финансирования бизнеса.
Где можно получить деньги?
В качестве основы и группирования всегда выступают источники формирования:
1. Образуются благодаря собственным средствам.
I. Уставный, добавочный и резервный капитал.
II. Чистая и нераспределенная прибыль.
III. Амортизация.
IV. Кредиторская задолженность.
V. Устойчивые пассивы.
VI. Доходы будущих периодов.
VII. Целевые поступления.
VIII. Резервы предстоящих платежей и расходов.
IX. Иные поступления.
2. Мобилизуются на финансовом рынке.
I. Кредит.
II. Дивиденды и проценты, полученные от владения ценных бумаг других эмитентов.
III. Доходы от операций с драгоценными металлами и иностранной валютой.
IV. Проценты за использование предоставленных ранее денежных средств.
V. Продажа собственных ценных бумаг.
3. Поступившие в порядке распределения.
I. Финансовые ресурсы, что были сформированы на паевых началах.
II. Бюджетные субсидии.
III. Страховые взносы.
IV. Поступления от ассоциаций, отраслевых структур и холдингов.
Особенности
Следует отметить такой приятный факт: финансовые ресурсы, в отличие от трудовых и материальных, отличаются исключительной взаимозаменяемостью. А теперь о негативе: они же подвержены девальвации и инфляции. И ещё один момент, но он больше вопрос личной позиции. Ранее было дано деление только на две основные группы. Некоторые исследователи внешние источники как таковые не упоминают, а говорят о привлеченных и заемных средствах, а также о смешанном (комбинированном) финансировании. Эти три возможности будут рассмотрены отдельно.
Наиболее актуальной проблемой, для решения которой собственно и привлекаются деньги, является необходимость расширить или обновить основные производственные фонды. Поэтому о специфике поиска средств и финансирования бизнеса будет рассказано с прицелом на этот аспект.
Внутренние источники
Предприятия самостоятельно занимаются распределением той части доходов, которая остается в их распоряжении после вычета сумм себестоимости и уплаты налогов. Рациональное использование денежных средств предполагает реализацию планов по дальнейшему развитию предприятия с одновременным соблюдением интересов собственников, инвесторов и сотрудников. При этом есть одна закономерность. Чем больше прибыли идёт на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше нужда в дополнительном финансировании. При этом величина во многом зависит от рентабельности осуществляемых операций и принятой в рамках предприятия дивидендной политики.
У этого способа получения средств есть чудесные достоинства: нет нужды нести дополнительные расходы, и сохраняется контроль над предприятием со стороны собственника. Увы, есть и недостатки. Самым значимым является невозможность применения данного подхода. Так, в случае с основными фондами может быть вычерпан амортизационный фонд. И тогда приходится искать другие способы получения финансирования.
Привлечение средств
Этот путь довольно многообразен, он обладает множеством как позитивных, так и негативных моментов. Из-за широких возможностей внешним источникам будет уделено наиболее пристальное внимание. Когда осуществляет поиск вливаний подобного типа, то следует отдавать себе отчет, что инвесторов интересует высокая прибыль, непосредственно сама компания, а также доля собственности, которую они получат.
Чем больше денег будет вложено, тем меньше контроля останется за первоначальными собственниками предприятия. Может быть отдельно оговорен выкуп за рыночную цену или определённый коэффициент, зависящий от дохода предприятия. И необходимо понимать, что это больше подходит хотя бы для средних предприятий и крупнее. Про финансирование малого бизнеса сказать что-то можно, но это скорее исключение, нежели регулярная практика. Что ж, в таком случае остаётся сконцентрироваться на заёмных средствах. Для бизнеса наиболее подходящими является лизинг и кредит. Многие сравнивают их и говорят, что они буквально идентичны, но это не так. Давайте разберём, почему же.
Кредиты
Это самые известные основные источники финансирования бизнеса. Под кредитом подразумевается заём в денежной (реже в товарной) форме, что предоставляется на условиях возвратности. При этом предусмотрена выплата процентов за его использование. Преимуществом кредита является то, что получение и использование средств, как правило, не регулируется специальными условиями. А в случае выдачи банком, где обслуживается предприятия, он оформляется довольно оперативно и без проволочек.
Есть, правда, и определённые недостатки. Так, срок выдачи редко когда превышает три года. Поэтому для предприятий, что ориентируются на долгосрочную прибыль, он непосилен. Также недостатком является требование предоставления залога, который эквивалентен выдаваемой сумме. Могут, хоть и редко, быть выдвинуты определённые специальные условия вроде открытия расчетного счета в банке, что предлагает кредит. А это не всегда может быть выгодно предприятию. Также из-за использования стандартной схемы амортизации компания вынуждена будет выплачивать налог на имущество всё время, пока использует кредит.
Лизинг
Заканчиваем рассматривать источники финансирования малого бизнеса и сконцентрируемся на не очень популярном и известном инструменте, который, тем не менее, является весьма достойным, если понять его суть.
Итак, лизинг - это особая комплексная форма предпринимательской деятельности, что позволяет одной стороне эффективно обновлять используемые основные фонды, а другой расширять границы своего представления. И это происходит на условиях, которые удовлетворяют обе стороны. Если говорить про программы финансирования бизнеса из внешних источников, то это можно назвать наилучшим вариантом.
В чем заключаются преимущества лизинга? В первую очередь отсутствием первоначального взноса и требования немедленно начинать оплату. Тогда как в случае с кредитом нужно внести от 15% до 60% первоначального взноса. Благодаря этому предприятие, которое не обладает значительными финансовыми ресурсами, может начать реализовывать крупный проект. К тому же, воспользоваться данным инструментом значительно легче, чем доказать, что тебе по карману ссуда. Именно финансирование бизнес-проектов на стадии их начала и позволяет делать выбор в пользу лизинга. К тому же, заключаемое соглашение является более гибким. Ведь в таком случае предприятие самостоятельно рассчитывает, сколько доходов у него будет, и по какой схеме работать. Можно договориться, что погашение задолженности будет идти из средств, что поступят от реализации продукции. А после выплаты всей суммы имущество переходит в собственность компании.
Любому бизнесу нужно финансирование на той стадии, когда он ещё только начинается и не перешел на самоокупаемость.
Молодым бизнесменам требуется поддержка, а поскольку государство не спешит её оказывать, искать приходится альтернативные варианты, где каждый выбирает на свой вкус.
Внешние варианты
К внешним источникам относят те, которые не связаны с самой фирмой и выделяют деньги со стороны. Их могут привлекать разные вещи – от доли в прибыли до процентов от долга – но суть всегда остается одной и той же: всегда можно найти кого-то, кто профинансирует проект.
Есть два их вида:
- Долговые . Это источники, которые предоставляют деньги под процент и своевременный возврат. Такой способ финансирования считается лучшим, поскольку подразумевает, что отношения между кредитором и заемщиком закончатся, как только будет выплачен весь кредит и проценты по нему. Однако, есть и риск: если у фирмы не будет возможности выплачивать заём, это скажется на её репутации и на общем финансовом состоянии.
- Долевые . Это источники, которые предоставляют деньги под долю в будущей прибыли или под долю в фирме. Отношения с кредитором не закончатся никогда, поскольку после заключения договора он становится собственником части организации заемщика.
К долговым относят:
- Кредит под залог имущества . В этом случае гарантом того, что заём будет выплачен, становится имущество кредитуемого – чаще всего недвижимое, как наиболее стабильное и в цене, и в сохранности.
- Овердрафт . Кредит, при котором сумма долга выплачивается не по частям, а целиком, в конкретно обозначенный срок.
- Облигации . В этом случае компания расплачивается долговыми расписками, ценными долговыми бумагами, которые подразумевают, что долг будет выплачен в срок.
- Лизинг . В этом случае организация получает в пользование какой-то актив авансом, словно бы в аренду, с правом последующего выкупа. Считается наиболее выгодным способом кредитования, поскольку подразумевает получение не просто денег, а определенной полезной в работе вещи.
К долевым относят:
- Привлечение акционерного капитала . В этом случае компания выпускает акции, которые со временем начнут приносить акционерам прибыль. При правильной рекламе и продуманном бизнес-плане на них можно сколотить неплохой капитал.
- Привлечение венчурного капитала . Венчурный капитал похож на игру в русскую рулетку – инвесторы предоставляют молодым компаниям деньги, если они покажутся им интересными. Взамен инвестор получает долю в доходах предприятия.
Все внешние способы получения финансирования связаны с риском. Невыплаты по кредиту, некорректное поведение инвесторов или их отказ от дальнейших инвестиций – все это может подорвать состояние молодой фирмы. Поэтому считается, что лучшим решением является попытка выжить за счет внутренних ресурсов.
Внутренние варианты
К внутренним источникам относят те, которые не требуют привлечения людей со стороны и не отличаются такими большими рисками. Среди них:
- Нераспределенная прибыль . Если у компании уже есть первая прибыль, она может воспользоваться ей, чтобы удовлетворить свои потребности и обеспечить следующую прибыль, которую можно будет использовать на расширение и улучшение предприятия.
- Автоматическое финансирование . В этом случае увеличивается пассивная кредитная задолженность компании, а также распределенная, но ещё не выплаченная заработная плата. Они используются для удовлетворения потребностей предприятия, что значительно повышает его риски – если бизнес не окупится, платить зарплату и выплачивать по кредиту станет нечем.
- Оптимизация капитала . В этом случае финансы появляются благодаря реорганизации бизнеса. Например, компания покупает более совершенные станки, которые в будущем будут работать вдвое быстрее, или урезает расходы на бензин, высвобождая дополнительные средства.
- Избавление от непрофильных активов . Если актив не приносит выгоды – его можно продать и купить что-нибудь, что будет её приносить.
В целом, грамотное использование внутренних активов и стартового капитала – залог любого успешного бизнеса. Но иногда без внешнего финансирования просто не обойтись – на начальных этапах, например, когда деятельность выходит в ноль и пока не приносит прибыли.
Подробнее о всех вариантах привлечения средств вы можете узнать из следующего видео:
Что нужно для получения инвестиций?
Деньги не берутся из воздуха. Чтобы получить финансирование, нужно привлечь инвестора, а чтобы сделать это, нужно несколько вещей:
- Продуманный бизнес-план, которым инвестор сможет заинтересоваться, и, желательно, человек, который сможет его представить. В нем должны быть указаны:
- Идея и цель, ради которой создается бизнес.
- Его описание – что он будет приносить людям, как он будет выглядеть для потребителя.
- Инвестиционное предложение – что именно требуется от инвестора и что он получит, если дело выгорит.
- Команда – кто собирается работать над проектом и насколько эти люди профессиональны.
- Продукт, рынок и производство – как будет производиться товар или услуга, как он будет продаваться и заинтересованы ли в нем покупатели.
- Активы – что у фирмы есть для того, чтобы заниматься бизнесом? Интеллектуальную собственность в этом пункте тоже нужно упомянуть.
- Бизнес-модель – как все будет работать, как деятельность будет устроена изнутри.
- Экономика проекта – предполагаемое финансирование, стартовый капитал, время, когда по прогнозу ожидается первая прибыль.
- Действия, которые будут предприняты после получения инвестиций – что будет куплено, что улучшено и к чему это приведет.
- Залог. Если привлечь инвестора исключительно на идею не получится – а такое вполне может случиться, если она не будет поистине гениальна (да и в этом случае история знает примеры, когда гений так и не находил финансирование), нужно будет что-то, что можно будет предложить банку в залог по кредиту. Недвижимость или автомобиль прекрасно подойдут.
- Кредитная история. Чтобы получить заём, нужно, чтобы не было просроченных ранее задолженностей.
Кроме того, нужно терпение, чтобы после десятого отказа продолжать попытки, и целеустремленность, чтобы даже после сотого «нет» продолжать верить в своей проект и добиваться его воплощения.
Всем бодрого дня, кто наткнулся на этот пост в середине, или в конце рабочего дня! Сегодня раскроем такую неосновную, вспомогательную тему как основные источники финансирования бизнеса. В эту тему просто необходимо вникнуть, если ваша цель понять, как функционирует экономическая система общества. Напомню, что изучение этого раздело предусмотрено всеми спецификациями дисциплины «Обществознание»
Источники финансирования
Бизнес — это, если кратко, предпринимательская деятельность, целью которой является извлечение прибыли, то есть грубо говоря, зарабатывание денег. Бизнес начинается с первой сделки, когда вы что-продали: товар или услугу, или что-то еще (кто знает, что там в будущем будет изобретено!).
Любой бизнес начинается со стартового капитала. Он может быть любым. Например, один мой друг начинал бизнес с 10 000 рублей и с каморки, которую арендовал. В ней он начинал чинить компьютеры. Так бывает, если у вас нет богатых родственников, которые могут помочь со стартовым капиталом.
Таким образом первый источник финансирования бизнеса — это личные накопления граждан . Это те деньги, которые вы складывали в носки, или в шкатулку, или в свинью-копилку.
Вторым источником финансирования бизнеса являются инвестиции. Инвестор может вложиться в вашу компанию, фирму, или лично в Вас, если видит потенциал в Вашем деле. Разумеется инвестор тоже дико рискует. Но на то он и инвестор, чтобы рисковать своими деньгами.
Например, все знают историю компании Apple, уж сколько кинофильмов о Стиве Джобсе сняли! Стив сам прозванивал инвесторов, чтобы они вложились в его стартап в гараже. В конце концов ребятам из Кремниевой долины повезло и в них вложили деньги, и не прогадали.
Что касается России, то инвесторов в России много, но вкладывать деньги они боятся, предпочитая иностранные офшоры и иностранные компании.
Третьим таким источником служат банковские кредиты. Ты можешь пойти в банк, и если у тебя есть хорошая кредитная история, и ты хорошо защитишь свой бизнес-план, то тебе могут дать солидную сумму.
Еще одним источником могут служить государственные гранты. Ищешь в интернете государственную организацию, которая раздает гранты под предпринимательскую деятельность и вперед. Например, в нашем Пермском крае Министерство сельхозразвития давал, и вроде бы дает гранты тем, кто решил заняться фермерством.
На этом в принципе основные источники финансирования заканчиваются и начинаются не основные.
Среди них, например, можно выделить кредиты от частных лиц. К примеру, ты знаешь, что твоего друга есть деньги. Ты к нему приходишь, и говоришь, чтобы он тебе их дал в долг. И он, может дать. А может и не дать. А если человек не твой друг — то может и бандитов нанять, чтобы из тебя твой долг выбить.
Понятно, что это все какая-то чернуха, но, ходят упорные слухи, что вернулись. Так что ничего такого исключать нельзя.
Также к неосновным источникам можно отнести сдачу в аренду собственности. Ну это, понятно, если у вас уже есть бизнес и он имеет какую-то коммерческую собственность: служебные автомобили, или квартиры, или торговые площади.
Еще кое что важное
Есть такое задание в ЕГЭ по обществознанию второй части теста, в котором требуется составить план на похожую тему. Я кстати этот план сейчас выложу, который составил собственноручно. Не рекомендую его прямо списывать, потому что он, если тут опубликован, уже не уникальный.
План к заданию второй части:
Тема: Основные источники финансирования бизнеса
- Понятие источника финансирования бизнеса.
- Внутренние источники
- Прибыль от сдачи в аренду активов компании
- Финансовые накопления
- Прибыль от продажи акций компании
3. Внешние источники
- Банковские кредиты
- Инвестиционные средства
- Государственное финансирование: например через систему грантов
4. Финансирование бизнеса как условие успешности его функционирования
5. Бизнес-планирование как условие обеспечение бизнеса финансированием
Думаю, вы получили представление по этой теме! Делитесь статьей в социальных сетях, а также вступайте в нашу группу Вконтакте.
С уважением, Андрей Пучков
При анализе решений, принимаемых относительно структуры капитала, очень важно различать внутренние и внешние источники финансирования. Внутреннее финансирование развития фирмы обеспечивается за счѐт еѐ доходов. Оно включает такие источники, как нераспределѐнная прибыль, начисленная, но не выплаченная заработная плата. Если фирма инвестирует полученную прибыль в строительство нового здания или покупку оборудования, то это пример внутреннего финансирования. К внешнему финансированию менеджеры корпорации обращаются тогда, когда они привлекают средства кредиторов или акционеров. Если корпорация финансирует приобретение нового оборудования или строительство предприятия за счѐт средств от выпуска облигаций или акций, то это пример внешнего финансирования.
Специфика внутреннего и внешнего финансирования деятельности компании сказывается и на особенностях принимаемых финансовых решений. Для акционерной компании, занимающей устойчивую позицию в своѐм бизнесе и не намеревающейся существенно еѐ расширять с привлечением значительных средств, решения по финансовым вопросам принимаются, что называется, в рабочем порядке и почти автоматически.
В этом случае финансовая политика заключается в проведении прежде всего вполне определѐнной дивидендной политики, устанавливающей, например, регулярность выплат акционерам в виде дивидендов одной трети (или иной части) прибыли. Кроме того, финансовая политика затрагивает поддержание кредитной линии банка, т.е. обеспечение сложившихся стабильных потребностей корпорации в кредитных ресурсах. От менеджеров обычно требуется меньше времени и усилий для принятия такого рода решений по внутреннему финансированию, чем в случае внешнего финансирования; они не требуют и столь тщательного рассмотрения.
Если корпорация привлекает из внешних источников средства, которые могут понадобиться для масштабного расширения еѐ бизнеса, управленческие решения оказываются более сложными и требуют, соответственно, больших затрат времени. Внешние инвесторы обычно хотят видеть детальные планы использования своих средств, а также хотят убедиться, что инвестиционные проекты компаний обеспечат денежные поступления, достаточные для покрытия расходов и получения прибыли.
Они тщательно изучают планы корпорации и относятся к перспективам успеха более скептически, чем еѐ менеджеры. Таким образом, использование внешнего финансирования ставит компанию в тесную зависимость от рынка капиталов, выход на который связан с более высокими требованиями к инвестиционным планам корпорации, чем использование источников внутреннего финансирования.
(По З. Боди, Р. Мертону)
21. Какие источники внутреннего и внешнего финансирования бизнеса указаны в тексте??
22. Какие два направления финансовой политики акционерной компании, не планирующей существенного расширения производства, названы в тексте? Какое существенное отличие использования внешнего финансирования от использования внутреннего финансирования рассмотрено авторами?
23. Предположите, почему внешние инвесторы более скептически относятся к перспективам успеха фирмы, чем еѐ менеджеры. Какие организации могут выступать в качестве внешних инвесторов (используя обществоведческие знания, укажите любые три типа таких организации)?
24 Почему масштабное расширение бизнеса компании не всегда экономически целесообразно? Используя текст, обществоведческие знания и факты общественной жизни, приведите три объяснения.
