Запустив бизнес, предприниматель часто ощущает острую потребность в притоке дополнительных денежных средств. Он может восполнить финансовый дефицит, оформив кредит в банке, а может попытаться привлечь инвесторов.
Сделать второе, как правило, гораздо сложнее. Как найти инвестора? Какие нюансы общения с ними учитывать? Как определить шансы предприятия получить желанный объем инвестиций?
Инвестиции: какие они бывают?
Прежде чем говорить о способах привлечения вложений в бизнес, совершим небольшой теоретический экскурс. Определимся с нашим понятийным аппаратом. Что такое инвестиции? Какими разновидностями они сегодня представлены?
В современной экономической теории классификация инвестиций осуществляется на основе самых разных критериев. Общепринятыми в экспертной среде являются три: объект финансирования, метод вложений, а также стратегия их осуществления.
По первому критерию инвестиции делятся на следующие типы:
- так называемые "реальные" вложения;
- финансовые инвестиции.
По критерию, отражающему метод финансирования, вложения делятся на:
- прямые (директивные);
- "портфельные".
По критерию применяемой стратегии инвестиции бывают:
- безрисковые;
- умеренные;
- агрессивные ("венчурные").
Самое главное, что следует понимать предпринимателю: в современном капиталистическом мире практически не бывает "идейных" инвесторов, готовых просто так вложиться в бизнес, исходя из личной симпатии к проекту. Очень многие бизнесмены, как отмечают эксперты, проявляют некоторую наивность. Они думают: "Найду инвестора и сразу озолочусь". Но подобные мысли в корне неверны. Озолотится прежде всего именно тот, который будет вкладываться в бизнес - таковы законы капитализма.
Кто он - инвестор?
Субъектами инвестирования в бизнес могут быть самые разные группы лиц и организаций. Критериев классификации здесь достаточно много. Общепринятые типы субъектов инвестирования в среде теоретиков-экономистов следующие:
- российские государственные организации (фонды, правительственные и муниципальные структуры, госпредприятия);
- частные фирмы, зарегистрированные в РФ (ООО, АО);
- физлица-граждане РФ;
- зарубежные государственные организации;
- частные иностранные фирмы;
- физлица, являющиеся гражданами других государств.
Где найти инвестора из числа этих категорий? Вариантов много. Самый простой - пробежаться по соответствующим порталам и многочисленным форумам. Можно периодически просматривать журналы на экономическую и бизнес-тематику. В текстах материалов и интервью, которые там печатаются, регулярно встречаются контакты самых разных фондов, оказывающих предпринимателям инвестиционную поддержку. Вполне работающий способ - посещение деловых выставок, конференций. На них часто выступают с докладами представители различных организаций. Регулярный гость таких встреч - частный инвестор. Найти возможность пообщаться с ним можно в ходе "кофе-брейков" или после мероприятия. Как правило, такие люди очень открыты в общении и легко идут на диалог.
Как найти инвестора, который бы в приоритетном порядке рассматривал вложения в компании, работающие в конкретной сфере (в IT-технологиях, например)? На этот случай эксперты советуют приобретать отраслевые журналы и посещать конференции и семинары, где выступают представители фирм, ведущих деятельность в определенном сегменте.
Люди, готовые вложиться в бизнес, могут выступать как в единственном лице, так и в различных форматах консолидации с другими. Как найти инвестора, гарантированно готового осуществить финансирование проекта? Стратегия поиска источника вложений будет зависеть от того, какой тип денежных поступлений нам нужен. В свою очередь, это определяется характером бизнеса, той сферой, где ведется предпринимательская деятельность и рядом других факторов. Рассмотрим эти нюансы.
Реальные инвестиции
Под реальными инвестициями понимаются вложения в различного рода активы. Это может быть выделение денежных средств на покупку тех или иных ресурсов или же снабжение ими предпринимателя в готовых формах. То есть, например, если бизнесу нужны обрабатывающие станки, то инвестор может осуществить "реальное" вложение, выделив средства на приобретение техники или снабдив партнера уже готовыми образцами агрегатов.
"Идеальные" вкладчики в рамках проектов такого типа - государственные фонды. Почему? Как говорят эксперты, такого рода организации склонны держать ход выполнения инвестпроектов под контролем. Это сделать гораздо легче, если предмет мониторинга - реальный актив.
Идеальный бизнес, которые имеет наибольшие шансы получить подобное финансирование, - малое или среднее предприятие производственного типа (выпускающее товары), которое присутствует на рынке 3-5 лет и больше.
Как найти "реального" инвестора? Что может вызвать у человека или организации интерес к вложениям в активы компании? Эксперты рекомендуют пробовать следующие тактики:
Показать, как с годами росла прибыль, совершенствовалась стратегия управления фирмой;
Дать понять, что владелец компании - опытный и компетентный человек;
Показать, что бизнес устойчив: есть поставщики, налажен сбыт.
Обычно, если фирма прибыльна, а рынок сбыта достаточно велик, не возникает проблем с тем, как найти инвестора, готового вложиться в "реальные" активы предпринимателя.
Финансовые инвестиции
Под финансовыми вложениями понимаются вливания денежных средств в акции, паи и иного рода ценные бумаги, эмитированные компанией (или принадлежащими ей структурами в виде АО, зарубежных юрлиц, офшоров и т. д.).
Идеальные инвесторы в рамках вложений такого типа - частные (российские и зарубежные) фонды. Почему? В отличие от госкомпаний, весьма консервативно относящихся к спекулятивной составляющей бизнеса, частный бизнес вполне допускает серьезные вливания в ценные бумаги предприятий.
Идеальный вид фирмы для такого типа вложений - крупная, федерального или международного масштаба организация, работающая 5 лет и более. Найти инвестора для малого бизнеса в рамках такой стратегии будет проблематично. Скорее всего, общего уровня капитализации фирмы не хватит, чтобы обслуживать оборот акций.
Как заинтересовать финансового инвестора? Эксперты предлагают такие варианты:
Показать, что акции фирмы устойчивы к отраслевым кризисным трендам (на фоне ценных бумаг конкурирующих фирм);
Рассказать о других инвесторах, с успехом вложившихся в компанию;
Убедить человека, рассматривающего возможность влить финансовый поток в бизнес, в работоспособности бизнес-модели.
Люди и организации, хорошо разбирающиеся в финансовых рынках, чаще всего ведут деятельность в крупных городах. Поэтому наибольшая вероятность встретиться с такими субъектами и в лице кого-либо из них найти инвестора - в Санкт-Петербурге, Москве, Казани и других крупнейших финансовых центрах.
Прямые инвестиции
Под прямыми вложениями понимаются денежные вливания, объектом которых являются уставные капиталы хозяйственных обществ. Как правило, речь идет о покупке вкладывающим финансовые средства лицом контрольного пакета, ведущей доли и т. д. Если, скажем, гражданин Иванов говорит: "Я купил бизнес Петрова", то это означает, что он произвел прямое инвестирование в дело.
Такого рода приобретения, в теории некоторых экономистов, часто носят политический характер (то есть часто направлены не на извлечение прибыли, но также и на рост влияния в определенных сферах на уровне муниципалитета, района или даже страны). Нередко, отмечают эксперты, прямые вложения бывают в финансовом выражении убыточными.
Идеальный инвестор: влиятельное лицо или организация, олигарх, крупный политический деятель (может быть как гражданином РФ, так и иностранцем). Почему? Указанные субъекты деловой арены готовы к тому, что потенциальный объект вложений не будет приносить прибыли, видят в нем источник увеличения своей значимости в определенных сферах.
Идеальный бизнес: градообразующее предприятие, IT-проект федерального или международного масштаба (например, социальная сеть, антивирусная компания с мощным продуктом и т. д.).
Как найти инвесторов для бизнеса, готовых, подобно гражданину Иванову, купить его? Самое замечательное, что делать этого, скорее всего, в данном случае не придется. Если проект стоит вложений - инвестор придет сам. Так считают очень многие эксперты, и с этим, пожалуй, можно согласиться.
Портфельные инвестиции
Когда гражданин Иванов говорит: "Я вложился в бизнес Петрова" (что смотрится достаточно контрастно с предыдущим его "заявлением"), то это значит, что он произвел портфельные инвестиции. Под такого рода операциями подразумевается передача денежных средств в пользу активов бизнеса с последующей целью получения дохода по факту роста капитализации (выручки компании).
Пример. Фирма Петрова имеет капитализацию в 1 млн руб. Пришел гражданин Иванов и предложил предпринимателю сделку. Фирма Петрова получает 200 тыс. рублей инвестиций в обмен на 20-процентную долю в компании. Предприниматель соглашается. Бизнес оказывается успешным, и через год фирма Петрова вырастает до 2 млн. руб. Иванов, как мы помним, вложив 200 тыс., получил долю в ней в размере 20 %. Которая теперь равна 400 тыс. руб.
Интереснейший вопрос, касающийся портфельных инвестиций, заключается в следующем: а как определить ту самую долю, которую предприниматель уступит инвестору? Однозначного ответа на него нет, но опытные эксперты рекомендуют руководствоваться такими принципами:
Контрольный пакет акций в любом случае оставлять за собой;
Отдавать процент владения бизнеса, оценивая вероятный объем последующих раундов вложений (если какие-то другие инвесторы есть в перспективе, для них тоже должен быть отведен "запас" долевого участия).
Безрисковые инвестиции
Такого рода вложения направлены на извлечение практически гарантированной прибыли (как правило, небольшой). Это тип инвестиций сравним (а по большей части очень схож) с банковским депозитом, когда вкладчик, вложив денежные средства на определенный срок, возвращает их с процентами. Юридически отношения между инвестором и предпринимателями в рамках сделок указанного типа оформляются, как правило, в виде договоров займов или покупки облигаций.
Каков идеальный субъект безрисковых вложений? Это государственный фонд, крупная корпорация. Почему? Для тех и для других очень важна стабильность. Прибыльность - на втором месте.
Идеальный бизнес: крупная государственная или частная корпорация с очень большой капитализацией (позволяющей обслуживать облигации и займы).
Как заинтересовать инвестора? Эксперты полагают, что можно так:
Предельно прозрачно публикуя финансовую отчетность;
Показывая фактические результаты деятельности (охват рынков, рейтинги и т. д.);
Убедить в устойчивости бизнес-модели.
Умеренные инвестиции
Основной критерий здесь - гарантированное отсутствие убытков инвестора, вне зависимости от того, как пойдет бизнес, но при условии достаточно высокой вероятности извлечения большей прибыли, чем при стратегии первого типа.
Пример. Иванов говорит Петрову, что готов вложиться в его бизнес. Условия таковы: срок действия контракта - три года, и если за это время компания вырастет, то инвестор получит прибыль соразмерно увеличению капитализации. Если бизнес уйдет в минус - предприниматель возвращает сумму вложений без прибыли. Допустим, Иванов инвестировал 1 млн руб., в то время как фирма Петрова обладала капитализацией в 10 млн. Вариант первый: через три года фирма выросла до 15 млн. Иванов получит, таким образом, 1,5 млн руб. Вариант второй: за три года фирма
Петрова теряет в капитализации 30 %. Иванов, в соответствии с договором, получает вложенный 1 млн обратно без каких-либо доплат. Юридически отношения между предпринимателем и инвестором могут быть оформлены в виде договора опционирования купли-продажи акций. То есть Иванов в момент подписания соглашения с Петровым покупает у него ценные бумаги и получает опцион - право на их реализацию - по той цене, которая будет через три года.
Данная стратегия очень хорошо помогает в решении вопроса "как найти инвестора для производства". Как правило, расширение мощностей фабрики или завода означает, что предприниматель нашел какие-то новые рынки сбыта. Поэтому высока вероятность, что субъект вложений пожелает профинансировать увеличение объема выпуска товаров, на которые предполагается рост спроса. В силу схожих закономерностей, используя эту стратегию, можно найти инвестора для строительства. Который, увидев перспективы освоения новых рынков, возможно, решит профинансировать возведение новых, коммерчески востребованных, объектов.
Идеальные вкладчики: частные фонды, физлица (россияне и иностранцы).
Идеальный бизнес: малое и среднее предприятие, сервисная фирма, объект общепита, ведущие работу на рынке в течение 1-2 лет и более.
Как привлечь инвестора? По мнению экспертов, поступить следует так:
Показать динамику роста прибыли и, что не менее важно, в сочетании с величиной издержек;
Дать понять, за счет каких принципов работает бизнес-модель, насколько она устойчива;
Показать, что компании ничего не мешает развиваться (рынок сбыта достаточно велик, нет кризисных тенденций и т. д.).
Венчурные инвестиции
Данный тип вложений предполагает наибольшие риски для инвестора, однако содержит в себе вероятность получения очень большой прибыли. Отношения между предпринимателем и субъектом, вкладывающим денежные средства, допускают 100 % убыточность по итогам ведения бизнеса. Однако и прибыль инвестора может составить сотни, а то и тысячи процентов.
Пример. Петров разработал технологию выпуска неизнашиваемых носков с применением нанотехнологий и предложил Иванову вложить 10 млн руб. в их промышленное производство. Тот согласился. По договору между бизнесменом и инвестором, второй получал 80 % акций компании и сохранял за собой эту долю вне зависимости от успехов фирмы.
Вариант первый: инновационные носки Петрова стал покупать весь мир. За три года капитализация компании доросла до 10 млрд долларов. 8 из которых теперь принадлежат Иванову. Вариант второй: инновационные носки Петрова оказались невостребованными. Убыток компании составил 7 млн руб. Иванов в итоге остается владельцем доли, исчисляемой в 80 % от оставшегося капитала фирмы, то есть активов на сумму 2,4 млн, и не имеет никаких претензий к Петрову.
Конечно, вышеописанная история - скорее фантастика, чем реальность. Венчурный рынок - место, где найти инвесторов для бизнеса невероятно тяжело. Как правило, фонды и частные лица, предпочитающие агрессивную стратегию вложений, выбирают 1-2 предпринимательских проекта из 100. Подобрав 10-15, они ждут (и притом, как считают многие эксперты, небезосновательно) банкротства 7-8 из них, то есть больше половины. И только за счет успешности остальных компаний окупают расходы и выходят в прибыль.
Идеальный бизнес для вложений такого типа: стартап, маленькая организация, которая только что вышла на рынок или же только собирается это сделать. Венчурная стратегия - один из лучших способов найти инвестора для открытия бизнеса, несмотря на вышеописанные сложности. Главное здесь - не останавливаться в поиске, предлагать, действовать. И тогда у компании появится шанс попасть в те самые 1-2 "элитных" процента.
Идеальные венчурные инвесторы: частные организации (включая те, что специализируются на таком типе вложений), физлица. Интересно, что это могут быть также и некоторые государственные фонды. В частности те, что направлены на поддержку инноваций. Госструктуры, таким образом, понемногу становятся тем местом, где найти инвестора даже начинающему предпринимателю вполне реально.
Как привлечь финансирование? Эксперты советуют следующие тактики:
Рассказать инвестору в деталях о целевом рынке, о том, кто обязательно будет покупать инновационный продукт;
Дать понять, почему продвигаемое изделие или услуга лучше решений от конкурентов;
Рассказать об успехах продвижения похожего продукта (если такие прецеденты есть) на других рынках.
Привлекаем инвестиции: инструментарий
Каким образом осуществляется взаимодействие между предпринимателями и инвесторами на практике? Эксперты выделяют следующие основные механизмы.
1. Личное общение с инвестором
Большинство фондов имеют офисы, а при них - структуры, ответственные за "личный прием" предпринимателей, где сидят эксперты и оценивают перспективы бизнесов, владельцы которых приходят в поиске вложений. Многими экономистами такой метод поиска инвесторов признается одним из самых эффективных. Хотя бы за счет того, что предложение будет гарантированно рассмотрено. Если предприниматель выберет стратегию личных посещений фондов, то ему на время лучше переехать в крупный город, где таких организаций много (если он в таком населенном пункте не живет сам). Найти инвестора в Москве гораздо проще, чем в отдаленных регионах.
2. Удаленное общение (переписка, телефонные звонки, Skype)
Как правило, этот способ взаимодействия актуален для случаев, когда предприниматель живет в одной стране, а инвестор - в другой (или же их разделяют значительные расстояния). Один из плюсов этого метода - в возможности взаимодействовать сразу с несколькими фондами из разных государств и городов. Можно решать вопрос с тем, как найти инвестора в Москве, а параллельно общаться с компаниями из США и Сингапура. Шансы привлечь финансирование в этом случае существенно вырастают.
3. Публичные обращения предпринимателя
Есть вариант, при котором бизнесмен не посещает какую-то конкретную структуру, а обращается ко всему деловому сообществу. Основной "площадкой", где найти частного инвестора будет проще всего, станет сайт фирмы, личный блог ее основателя или его страничка в социальной сети. Самый популярный метод взаимодействия с публикой - краудфандинг, при котором вложиться в бизнес сможет совершенно любой желающий.
Привлекать инвесторов можно посредством сразу нескольких каналов. Сегодня это обычная для бизнесменов практика (особенно для стартапов). Главное - не отступать, убеждать себя: "Я найду инвестора". В отличие от банков, которые либо дают кредит, либо нет (и после этого должно пройти какое-то время перед следующим обращением), люди, которые принимают решение о том, чтобы вложиться в чей-то бизнес, могут менять свои взгляды.
Отказав предпринимателю сегодня, инвестор вполне может передумать и дать согласие завтра. Этот нюанс, полагают эксперты, - один из ключевых в части выстраивания успешной стратегии привлечения денежных средств в бизнес. Не стоит думать только о том, как найти частного инвестора. Как мы уже сказали выше, в современном капиталистическом пространстве встречаются также и заинтересованные государственные структуры.
Хотите для своего бизнеса найти инвестора? Полезные советы и вдохновляющее видео - натолкнет Вас на некоторые мысли! Читаем, смотрим, анализируем.
Вы высококлассный специалист, обладающий просто мега гениальными идеями или технологиями?
Вы мечтаете однажды осуществить свою мечту и разбогатеть?
Но как же это сделать?
Как воплотить в жизнь отличные идеи, не имея ни денег, ни связей?
Ответ прост.
Все, что вам нужно, — это найти инвестора !
Со стороны схема выглядит просто: нашел инвестора – попросил денег – реализовал свой проект.
Однако на деле появляется больше вопросов, чем ответов.
Как найти инвестора , где его искать и как с ним взаимодействовать?
На эти вопросы мы и постараемся дать ответ ниже.
Подготавливаемся к поиску инвестора
Запомните, самое главное и важное правило: перед тем как начинать поиск инвестора — стоит тщательно подготовиться!
Вы сами должны четко представлять, для кого будет интересен ваш проект, а также на каком этапе он находится: зарождение ли это, рост или зрелость.
Также вы должны тщательно проанализировать все механизмы бизнес-схемы.
У вас должен быть и заранее продуманы ответы на всевозможные вопросы.
Вы должны понимать, что какой бы крутой ни была ваша идея, инвестору она совершенно до фонаря.
Его интересуют лишь цифры и та прибыль, которую он получит, дав вам денег!
Именно поэтому на этапе подготовки вашего проекта составьте точный и полный бизнес-план и продумайте все до мелочей. Ведь в беседе с инвестором вы должны разговаривать на его языке, а не бекать, словно баран.
Большинство инвесторов интересуют всего 4 простых вопроса:
- конкурентоспособность и уникальность на рынке,
- необходимая сумма денег,
- сроки окупаемости бизнеса,
- прибыль от вложенных денег.
Если вы все еще задумываетесь, как найти инвестора , начните с подготовки.
Как найти инвестора – переходим от слов к делу
Когда вы составили четкий и полный бизнес-план, досконально продумали все точки входа и выхода для инвестора, подготовили ответы на все вопросы – переходите к самому поиску инвестора.И тут вам предоставляется 4 варианта, ведь инвесторами могут быть: друзья или родственники, венчурные фонды, банки или институциональные инвесторы.
Но обо всем по порядку.
Как найти инвестора. Ищем среди друзей.
Среди друзей или родственников можно найти инвесторов только на этапе зарождения предприятия.
Если у вас есть только прорисовки нескольких , то серьезных инвесторов она вряд ли заинтересует.
В рисковое дело могут вложиться только родственники или друзья, доверяющие вашему потенциалу и желанию раскрутиться.
Однако стоит учитывать тот факт, что если вы прогорите и не сможете сразу вернуть вложенные родственниками деньги, то отношения между вами испортятся.
Если же вы раскрутитесь, родственники опять же могут быть недовольны, получая слишком маленький процент с вашего бизнеса.
Заинтересовываем венчурные фонды
На этапе становления бизнеса можно замахиваться на венчурные фонды. Данные организации как раз занимаются инвестированием в новые стартапы и рискованные предприятия.Если ваш бизнес-план их заинтересует, можете рассчитывать на хорошее финансирование.
Ищем инвесторов среди банков
На стадии роста предприятия вы можете попытать счастье в поиске инвестора среди банков.
Стоит знать, что банки обычно не инвестируют в рискованные предприятия, однако если вы покажете стабильный рост и растущую прибыль, то можете убедить банк в своем успехе и расширить компанию благодаря банковским инвестициям.
Обязательно посмотрите видео от Владимира Довганя!
Хорошие слова он говорит по поводу того,
как сдвинуться с мертвой точки и наконец-то начать свое дело!
Особенно мотивируют его слова начиная с 4.30 минуты…супер!
Как найти инвестора. Идем к институционным инвесторам
Когда ваш бизнес прошел все этапы становления и достиг зрелости, можно подумать и об институционных инвесторах, пенсионных фондах и т.д.
Эти типы инвесторов являются держателями чужих денежных средств и обычно инвестируют только в самые надежные предприятия.
На этапе зрелости вы можете показать свою надежность, стабильную прибыль успех на рынке.
После прочтения статьи надеемся, что у вас больше не возникает вопроса «Как найти инвестора ».
Теперь дело остается за малым: составить грамотный бизнес-план и уверенно пуститься на поиски денежных средств.
Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту
Анна Соколова
Пошаговая инструкция и подводные камни
Мы уже делали обстоятельные подборки о том, куда податься стартаперу с голой идеей и где взять деньги на бизнес в различных нишах, но это не остановило поток вопросов от новичков. На этот раз мы объединили обучающие материалы Rusbase в единую логическую цепочку, чтобы сориентировать самых начинающих.
С чего начать поиск инвестиций? Люди, которые задают нам этот вопрос, обычно находятся на стадии идеи. Чтобы привлечь инвестиции, им придется проделать долгий и трудоемкий путь: хорошо проработать идею, изучить конкурентов, собрать команду, создать работающий прототип продукта, сделать грамотную презентацию, зарегистрироваться в онлайн-сервисах для поиска инвестора, прокачаться в акселераторе, поучаствовать в конкурсах, обрасти знакомствами на мероприятиях, найти потенциальных инвесторов и написать им много писем, читать профильную прессу и попытаться попасть на ее страницы.
Некоторые пункты здесь опциональны, кое-кто обходится без них, но общий алгоритм такой. Само по себе его прохождение не гарантирует привлечения инвестиций - все зависит от вас и вашего продукта. Но без презентации и понимания рынка инвестиций вам точно не видать.
Что делать с идеей?
Прорабатывать! Ваша гениальная идея ничего не стоит, пока не начала привлекать аудиторию и приносить деньги. Без работающего прототипа и команды инвесторы вас и слушать не станут - если, конечно, вы уже не известны на рынке как успешный серийный предприниматель. Вкладываясь в идею, инвестор рискует не только деньгами, но и репутацией. Чтобы доказать свою способность заниматься бизнесом, вам нужно самостоятельно найти хотя бы минимальные ресурсы для создания продукта.
Зачастую стартаперы боятся рассказывать экспертам о своей гениальной идее, думая, что ее украдут. На самом деле идея ничего не стоит, пока не реализована. Эта простая истина отражена в пятом пункте 1259 статьи Гражданского кодекса РФ: авторские права не распространяются на идеи, концепции, принципы, методы, процессы, системы, способы, решения технических, организационных или иных задач, открытия, факты, языки программирования. Закрепить интеллектуальные права вы можете только на технологию, уникальный дизайн и софт. Подробнее о вариантах защиты авторского права .
Более того, идея почти всегда оказывается не нова, если основательно изучить рынок. Даже если продукт уникален, обычно можно найти товары-субституты, пусть и с другими свойствами. Инвестор ни за что не поверит, что у вас совсем нет конкурентов. Он сочтет, что вы плохо прозондировали почву и денег вам давать нельзя.
Прежде чем обращаться к венчурным инвесторам, нужно понять разницу между стартапом и малым бизнесом . В массовом сознании слово «стартап» часто означает начальную стадию развития бизнеса. На самом деле это особый тип предприятия, который подразумевает инновационность продукта, глобальные амбиции и быстрый рост. Если вы хотите открыть традиционный бизнес (например, ателье или цветочный ларек), то у вас будут другие инвесторы и другая стратегия . Венчурные инвесторы все-таки больше любят проекты, связанные с ИТ и инновациями.
Где искать команду?
Чтобы получить хотя бы малую толику внимания инвестора, вам нужны работающий прототип и команда. В одиночку продукт создавать сложно, поэтому нужно постараться заразить своей идеей кого-то еще.
Опытные предприниматели советуют привлекать единомышленников на стартаперских мероприятиях. Особенно на хакатонах, где можно увидеть человека в деле. Можно искать компетентных сооснователей с помощью специальных сервисов - например, на сайте CoFoundIt.ru, который недавно запустил ФРИИ (база формируется из выпускников акселератора). Также всегда можно навести справки у знакомых или бросить клич в соцсетях, но в этом случае меньше шансов отхватить опытного спеца.
Другую информацию о формировании команды можно почерпнуть здесь:
Если уже есть MVP
Работающий прототип - это вам не лендинг с пустыми формами. На этапе поиска инвестиций он должен уже быть протестирован потенциальными клиентами . Также нужно придумать и уметь внятно объяснить бизнес-модель - то, как вы будете зарабатывать на единице продукта.
Если теоретические знания не помогли вам разобраться с идеей, MVP и стратегией монетизации, вы можете обратиться к специалистам по продуктовой разработке. Например, этим занимается компания Create , услуги которой обойдутся вам от 150 тысяч до 1 млн рублей в зависимости от объема работ.
Ну а если есть рабочий прототип, вы можете приступить к поиску инвестора. Для этого вам понадобится продуманная, убедительная презентация, которая станет базисом для вашего питча .
Но прежде чем погрузиться в тонкости создания совершенных слайдов, стоит крепко задуматься: так ли уж нужен вам инвестор? Важно понимать, что инвестиции - не панацея. Бизнес строится не на них, а на клиентах и продажах. Если этого нет, то никакой инвестор вам не поможет. Правильнее всего привлекать инвестиции для увеличения продаж, потому что суть стартапа - в быстром росте. Если вы будете хорошо развиваться, инвесторы придут к вам сами, вот увидите.
Так что иногда инвестор вам просто не нужен. Некоторые стартаперы вообще умудряются развивать компанию только на свои кровные - это называется бутстрэппинг , что переводится с английского как затягивание поясов. И у этого подхода есть куча плюсов - например, полная свобода принятия решений и серьезная прокачка предпринимательских навыков.
Кроме того, в интернете есть сотни бесплатных или дешевых сервисов , которые сэкономят вам деньги, силы и время при решении разных бизнес-задач.
Как сделать презентацию для стартапа?
Инвесторы обречены просматривать сотни презентаций в год - уважайте их время. Презентация должна быть краткой и хорошо структурированной, то есть содержать наглядные сведения о команде, продукте, рынке, аудитории, бизнес-модели и капитализации.
О правилах создания успешной презентации читайте здесь:
Если вы все-таки не сможете соединить эти советы и наши бесплатные шаблоны в качественную презентацию, ее можно .
Но одних красивых и внятных слайдов инвесторам мало - они хотят услышать о деньгах и своей прибыли. Чтобы заранее подготовиться к каверзным вопросам, для начала прочитайте вот эти материалы:
Поиск инвестиций через базы стартапов
Когда у вас уже есть продукт и четкие очертания проекта (которые изложены в презентации), вы можете зарегистрироваться на онлайн-сервисах по поиску инвестиций. Инвесторы ищут там проекты в нужных им нишах. Размещение в базах стартапов обычно бесплатно, но проекты проходят модерацию, строгость которой зависит от политики ресурса.
- Rusbase Pipeline добавляет стартапы только при наличии работающего прототипа и признаков востребованности (сейчас у нас в базе около 350 проектов), инвесторов - только при готовности вложить в один проект не менее $50 тысяч (их список превышает 200 имен).
- StartTrack - краудинвестинговая площадка от ФРИИ, которая помогает инвесторам заключать совместные сделки. Стартапу за привлечение инвестиций нужно заплатить комиссию. Сейчас в базе StartTrack 725 инвесторов и 37 проектов. Это соотношение намекает, что требования площадки к стартапам весьма высоки.
- Spark - сервис для поиска инвестора, который переквалифицировался в тусовку технологических проектов (аналог Хабра), где можно делиться опытом и выкладывать вакансии. В базе 4249 проектов, 1329 из которых ищут инвестиции.
- Napartner - одна из первых бирж стартапов на российском рынке. Как указано на сайте, там зарегистрировано 1139 инвесторов, 9892 «новатора» и 456 проектов, находящихся в поиске инвестиций. Также там есть раздел для продажи готового бизнеса и раздел вакансий.
- Askcap - пожалуй, крупнейшая российская база стартапов. По собственной информации проекта, на сайте размещены профили 5 410 проектов, большая часть которых доступна только авторизованным пользователям. С Askcap работают 163 партнера - венчурные фонды, инкубаторы, акселераторы и технопарки.
- AngelList - главный мировой сервис для поиска стартапов и инвестиций, породивший множество клонов (наши перечислены выше). В его базе находятся 1589 стартапов и 378 инвесторов из России. AngelList дает возможности соинвестирования в проекты, размещения вакансий и резюме.
Участие в конкурсах и других мероприятиях
Конкурсы помогают получить ценный опыт конкуренции, а в случае выигрыша - грант и внимание инвесторов (в том числе благодаря отчетным публикациям в СМИ). В России и за рубежом регулярно устраивают конкурсы, хакатоны и бесплатные образовательные программы для стартаперов - следить за этим потоком возможностей удобно у нас по тегу .
Еще бывает полезно походить на отраслевые мероприятия , особенно если вы новичок в венчурной среде. Там можно послушать успешных технологических предпринимателей, познакомиться с потенциальными инвесторами, уловить основные тренды, рассказать о своем проекте и получить обратную связь. Разумеется, во всем нужна мера - одними связями и тусовками проект не раскрутишь. Главные мероприятия стартап-индустрии мы собираем в разделе «Календарь предпринимателя» .
Активный поиск инвестора
Если вы не нашли инвестора на мероприятиях, можно попробовать написать венчурным фондам. Попробовать - потому что холодные и теплые контакты в таких делах работают плохо, самым эффективным средством всегда было и будет личное знакомство.
Перед сочинением письма инвестору критически важно убедиться, что ваш проект соответствует его предпочтениям. Фонды обычно указывают на своих сайтах, стартапы в каких нишах и стадиях им интересны. Если нет, то об этом все равно можно догадаться по списку портфельных компаний (который надо изучить в любом случае). Чтобы составить список фондов, которым можно отправить свой проект на рассмотрение, вы можете воспользоваться нашей базой данных об инвесторах - там есть удобные фильтры по нишам и стадиям.
Что писать инвестору? Перед тем, как садиться за письмо, нужно тщательно изучить сайт фонда. Веерные рассылки по инвесторам никогда не работали. Также ни в коем случае нельзя писать с чужого ящика. Чтобы не остаться без ответа, нужно точно сформулировать тему письма, адекватно представить себя и проект (и да, попросите знакомого грамотея вычитать текст на ошибки) и объяснить, чем ваш стартап релевантен фонду (например, похож или дополняет один из портфельных проектов). Если же письмо будет состоять только из отсылки к вложенной презентации - ее просто не откроют.
Нередко успешные компании создаются путем сотрудничества нескольких сторон: у одной есть идея, у другой ресурсы для ее воплощения. Благодаря интернету этим сторонам стало легче находить друг друга. Однако важно не просто найти человека с деньгами, необходимо привлечь хорошего партнера, сотрудничество с которым станет основанием для успешного стартапа и дальнейшего продвижения дела. Рассматривая предложения инвесторов, постарайтесь продумать, кого из них заинтересует ваш бизнес. Для этого сформулируйте этап развития своего дела: будет ли это его зарождением, становлением, ростом, зрелостью, либо закатом. Каждой компании, которая находится на различных этапах, необходим свой инвестор.
Особенности этапов деятельности компаний
На этапе зарождения, как правило, предприниматель ничего не имеет, только идею, а иногда зарегистрированный патент. Также существуют проблемы с формированием управленческого звена, бизнес-процессы при этом не налажены. В качестве внешних инвесторов зачастую выступают родственники и друзья, также это могут быть частные лица, обладающие определенным опытом в этой области и готовые рисковать. На нашем сайте вы сможете найти такие предложения инвесторов.
Во время становления организация уже имеет налаженный выпуск готовых изделий, либо уже оказывает услуги, но ее деятельность не приносит желаемого дохода, а иногда и вовсе убыточная. Эта стадия отличается не отработанными до конца бизнес-процессами, происходит лишь формирование команды менеджеров. На данном этапе необходимо уделить внимание финансовой и юридической документации фирмы. Инвестор, которого она заинтересовала, должен легко понять корпоративную структуру организации, ее финансовое положение. Хорошо, чтобы фирма не участвовала в судебных тяжбах, спорах с госслужбами и т.д. На этапе расширения деятельности растут объемы выполняемых операций, прибыль становится стабильной. В результате компания начинает занимать устойчивое положение. Стадия отличается налаженными бизнес-процессами, открываются новые рынки и проекты. На этих этапах к финансированию подключаются банки, фонды и другие серьезные инвесторы.
Преимущества нашего бизнес-портала
Бизнес-портал сайт разработан с целью оказания помощи своим посетителям в развитии их бизнеса и приумножении капитала. В частности, на этой странице представлены различные предложения инвесторов. Рекомендуем внимательно с ними ознакомиться и не принимать поспешных решений. Постарайтесь как можно больше узнать о своем партнере, оценить его надежность. При оформлении договоров внимательно вчитывайтесь в них, пусть как можно меньше будет недосказанностей, а все договоренности зафиксированы в письменном виде. На этой странице вы сможете как найти инвестора, так и стать им самим, разместив предложение инвестора. Многие наши посетители смогли найти надежных партнеров для бизнеса, с которыми работают уже долгие годы. Возможно, и вы станете одним из их числа.
Как сделать своё бизнес-предложение привлекательным и найти частного инвестора? Где и как проходит поиск инвесторов для стартапов? Кто поможет, если я ищу инвестора для открытия бизнеса в Москве?
Привет всем, кто посетил наш сайт! На связи Денис Кудерин – специалист по инвестированию.
Продолжаем тему инвестирования. В новой статье постараюсь обстоятельно и подробно ответить на вопрос, как найти инвестора для бизнес-проектов, стартапов и прочих коммерческих начинаний.
Публикация будет полезна как начинающим предпринимателям, так и тем, кто уже имеет опыт в раскрутке и развитии собственного бизнеса.
Итак, начнём!
1. Для чего ищут инвестора?
Любой бизнес нуждается в финансовой поддержке. Без привлечения средств полноценное развитие проекта невозможно – он просто погибнет в зачаточной стадии.
Копить деньги и терпеливо ждать благоприятного момента – не вариант: в предпринимательской деятельности время – важнейший фактор успеха. Пока вы будете откладывать средства, вашу нишу непременно займут расторопные конкуренты.
В нехватке финансов нет ничего зазорного. Даже крупнейшие современные компании (например, Google) на дебютном этапе развивались исключительно за счет стороннего капитала.
Молодые и перспективные предприятия почти всегда ощущают дефицит финансов: как правило, это уравновешивается избытком перспективных идей. Сегодня процесс поиска инвесторов значительно упростился – существуют сотни фондов и компаний, готовых предоставить свои ресурсы начинающим коммерсантам.
Однако эти фонды предоставляют деньги далеко не каждому бизнесмену. Сначала нужно убедить партнёра сотрудничать именно с вами, доказать, что ваш проект лучше, перспективнее и интереснее, чем у конкурентов, и предоставить грамотный бизнес-план.
А поскольку большинство инвесторов – профессионалы с обширным опытом, они способны почти безошибочно определять, куда лучше вкладывать средства, чтобы получить гарантированную прибыль.
Запомните: фонды и частные инвесторы не занимаются благотворительностью: их интересует полноценная и по возможности быстрая отдача от своих вложений.
Любые источники финансирования – кредитные организации, венчурные компании, бизнес-ангелы – заинтересованы в возврате своих активов и не раздают деньги без достаточных коммерческих оснований. Исключение составляют организации, выдающие гранты, но их внимание завоевать ещё сложней.
Возникают закономерные вопросы:
- как именно привлечь инвестора в свой бизнес?
- как говорить с инвестором, чтобы не получить отказ?
- куда лучше обращаться – в инвестиционные фонды, банки, напрямую к бизнесменам, к друзьям и знакомым?
На эти вопросы (и некоторые другие) я и постараюсь ответить в последующих разделах настоящей публикации.
2. Что может заинтересовать инвестора?
Почему одним предпринимателям удаётся найти деньги в считанные дни, а другие годами ищут материальную поддержку для перспективных (на первый взгляд) проектов?
Дело вовсе не в природном обаянии (точнее – не только в нём). Заинтересовать инвестора – целая наука или даже искусство. В первую очередь, вкладчикам нужны гарантии, что их деньги будут работать.
Каждому инвестору необходимо знать всё об участниках бизнеса – их профессиональных и организаторских способностях, мотивации и целях.
Обращаясь к партнёрам за поддержкой, предприниматели должны заранее подготовить:
- Презентацию своего проекта – интригующее введение в суть и смысл предстоящего бизнеса – половина успеха.
- Грамотный бизнес-план : в этом документе, помимо прочего, должны содержаться конкретные показатели, которых компания намеревается достичь за определенный период.
- Реальный план расходования полученных средств – инвестор должен знать, куда пойдут предоставленные им средства.
Избыточная информация вашим партёрам не нужна, но на любой возможный вопрос со стороны вкладчика у вас должны быть готовые ответы. Чрезмерный оптимизм тоже не внушит доверия: не старайтесь завысить возможные прибыли и не умалчивайте о возможных рисках.
Постарайтесь заинтересовать инвестора оригинальностью своей идеи, но помните также, что излишне радикальные инновации могут отпугнуть консервативных кредиторов.
Пример
Разработчик стартап начинает разговор с инвестором с такой фразы: «Я хочу предоставить вам продукт, которого ещё никогда не было на рынке!» Звучит эффектно, но опытный бизнесмен сразу насторожится. Он-то знает, что на рынке обычно нет того, на что не имеется спроса.
Даже если ваш продукт действительно уникален, будьте готовы доказать это потенциальному партнёру фактами. Заранее продумайте, как будете работать с возражениями, и лично проведите анализ возможных рисков.
Начиная поиск, желательно также сразу определить круг лиц, которым ваше предложение будет интересно. Ваши действия должны быть целенаправленными. Искать партнёров можно самостоятельно либо с привлечением профессиональных консультантов.
3. Как найти инвестора – пошаговая инструкция для начинающих бизнесменов
Действуя последовательно, грамотно и, что называется, «по науке», вы добьетесь результатов гораздо быстрее. Главное правило в поисках источников финансирования – учёт интересов инвестора. Не забывайте, что лицо, предоставляющее кредит, всегда руководствуется коммерческими соображениями.
Вашим возможным партнёрам нужны не инновации, их заботит вовсе не ваше благополучие, а умножение и сохранение собственных средств. Многим из них вообще не интересны новые бизнес-идеи, поскольку они уже смертельно устали от активной коммерции.
Инвесторы уже заработали денег собственным трудом и теперь хотят просто получать пассивный доход от своих активов. При этом их интересуют способы, которые принесут больше денег, чем ПИФы, банки и прочие традиционные направления инвестирования.
Ваша задача – убедить партнёров, что вы такой доход им предоставите.
Шаг 1. Составляем четкий бизнес-план
Бизнес-план – первое, на что обращают внимание инвесторы. Если у вас нет грамотно оформленной стратегии развития, шансы на успех в поисках финансовой поддержки будут минимальными.
В плане должны содержаться следующие пункты:
- сущность предлагаемой идеи;
- размеры необходимых вложений;
- коммерческая выгода для инвестора;
- примерные сроки окупаемости и получения первой прибыли;
- перспективы развития компании.
Эксперты советуют обращать внимание на каждую мелочь вплоть до оформления документов: рекомендуется отпечатать их на высококачественной бумаге и сопроводить профессиональным графическим дизайном.
Шаг 2. Определяемся с подходящей формой сотрудничества
Существуют различные способы взаимодействия между получателем инвестиций и инвестором. Необходимо заранее определиться, какая форма будет для вашей компании наиболее эффективной.
Одни вкладчики дают деньги под проценты, другие могут потребовать долю в бизнесе или комиссионные с будущих доходов. Выбрав самую приемлемую для вас модель сотрудничества, обязательно укажите её в плане.
Помните, что начинающему коммерсанту нужно быть гибким: если инвеститор настаивает на какой-то определенной форме взаимодействия, возможно, стоит пойти ему навстречу.
Шаг 3. Обращаемся за помощью к опытным бизнесменам
Лучше всего новичка поймут опытные предприниматели, давно работающие в выбранной вами нише. Многие успешные бизнесмены охотно дают советы неофитам, если те планируют в будущем взаимовыгодное партнерство.
Даже если «старший товарищ», выслушав бизнес-идею, не решится на прямые вложения, он наверняка снабдит вас ценным напутствием или пожеланием, которое принесёт успех в дальнейшем. Кроме того, он может порекомендовать вашу кандидатуру другим лицам.
Шаг 4. Проводим переговоры
Положительный ответ на предложение инвестирования часто зависит от умело проведенных переговоров.
Даже если у вас нет проблем в общении с людьми, к беседе с потенциальным вкладчиком надо подготовиться заранее. Как я уже говорил, вам понадобятся ответы на возможные вопросы и логичные доводы в пользу состоятельности своего стартапа.
На первой встрече с потенциальным партнером от вас будут ждать грамотной презентации. Вы не ошибетесь, если пригласите поучаствовать в представлении проекта узкого специалиста, который доходчиво и понятно объяснить все нюансы вашей идеи.
Шаг 5. Заключаем договор
Кульминация встречи – подписание инвестиционных документов или договора о сотрудничестве. Думаю, нет нужды напоминать, что договор нужно читать, а не просматривать. Ещё лучше, если с ним ознакомится профессиональный юрист.
В контракте должны быть указаны:
- сумма инвестирования;
- сроки взаимодействия;
- права и обязанности партнеров.
Согласно документу, деньги передаются заказчику на определенных условиях. Суть этих условий в том, что средства вкладываются именно в бизнес (производство, оборудование, создание онлайн-проекта).
Инвестор должен быть уверен, что его активы не пойдут (даже частично) на посторонние нужды – скажем, на уплату долгов руководителя стартапа.
4. Где найти инвестора – 5 проверенных способов
Мы подошли к следующему важнейшему вопросу – где найти инвестора? Короткий (хотя и банальный) ответ звучит следующим образом: найти вкладчика в бизнес можно где угодно.
Достаточно лишь внимательно посмотреть по сторонам, и вы увидите, сколько свободных денег вращается в финансовом космосе. Эти средства так и ждут, когда их «возьмут в оборот» энергичные и предприимчивые люди, каковыми (я в это искренне верю) являются наши читатели.
Рассмотрим самые популярные способы привлечения денежных ресурсов в свой проект.
Способ 1. Друзья и родственники
Вряд ли, конечно, вы слышали от своих друзей такую фразу: «Вот бы мне стать вкладчиком в какой-нибудь перспективный стартап». Тем не менее, ближний круг – именно та область, с которой следует начинать поиски.
Особенно это касается молодых и начинающих коммерсантов, у которых число реальных контактов в деловом мире обычно равно нулю. Но зато почти у каждого есть друзья или родственники, располагающие необходимыми для первоначального вклада суммами.
И часто эти люди не знают, куда им деть «свободные» деньги. В силу невысокого уровня финансовой грамотности граждане РФ иногда даже не подозревают, что имеющиеся у них активы можно и нужно приумножать, делая грамотные инвестиции.
Однако уберечь финансы от инфляции стремится каждый. Ваша цель – убедить своих знакомых стать бизнес-партнерами. Согласен, задача не из простых: в нашей стране даже близкие люди зачастую не доверяют друг другу. Но это не сложнее, чем занять денег у банка или инвестиционного фонда.
Единственный совет – не обещайте друзьям, дядям, тётям и двоюродным братьям золотых гор. Будьте реалистичны. Отнеситесь к близким, как к официальным инвесторам: можно даже предоставить им полноценный бизнес-план, чтобы развеять возможные сомнения.
Способ 2. Опытные предприниматели
Даже в самом маленьком городе есть люди, владеющие успешным бизнесом и уже сколотившие солидное состояние. Опытные предприниматели понимают, что деньги должны работать, а не лежать мертвым грузом.
Состоявшиеся бизнесмены всегда ищут, куда бы вложить свой капитал, чтобы он приносил стабильную прибыль без особых трудозатрат. Ваша задача – заставить таких людей поверить в вашу коммерческую идею и вложиться в новое начинание.
Есть два основных варианта партнёрства:
- взять денег в форме долгосрочного кредита;
- предложить долевое участие в проекте.
Во втором случае ваша свобода действий будет существенно ограничена, но на такое сотрудничество опытные бизнесмены идут более охотно.
Более подробно об этом способе поиска инвесторов читайте в статье « ».
Способ 3. Инвестиционные фонды
Такие структуры часто специализируются на содействии малому и среднему бизнесу. Чтобы получить деньги в инвестиционном фонде, необходимо доказать его представителям жизнеспособность своего проекта.
Такой вариант больше подходит тем, у кого уже есть действующий бизнес, но не хватает средств для его развития. Для положительного решения со стороны руководства организации вам, опять же, придётся провести тщательную подготовительную работу.
А именно – провести анализ работы компании и составить план её развития или реконструкции.
Способ 4. Бизнес-инкубаторы
Инкубаторы и технопарки – способы организации благоприятной деловой среды для начинающих бизнесменов. В инкубаторах развитие бизнесменов происходит быстро и безболезненно. Новички получают шанс с минимальными затратами реализовать собственные идеи.
В каждом крупном городе действует один или несколько бизнес-инкубаторов. Они могут именоваться Центрами развития предпринимательства или как-то ещё, но суть их одна – помочь неофитам создать своё дело или предприятие.
Технопарки обычно базируются при вузах или научных учреждениях. Их задача – внедрение в практику производственных разработок, связанных с hi-tech (высокими технологиями). Благодаря технопаркам крупные промышленные компании пользуются достижениями малого наукоемкого бизнеса.
Большинство российских учреждений такого типа создано при поддержке государства.
Способ 5. Банки
Самый традиционный способ поиска средств для бизнеса. Увы, получить кредит удаётся далеко не всегда.
Типичные требования финансовых организаций к получателям займов под предпринимательскую деятельность:
- наличие залога;
- безупречная кредитная история;
- надёжные поручители.
Кроме того, такие кредиты выдаются под высокие проценты (средняя ставка – 17%).
Иногда проще оформить потребительский кредит: проще, но отнюдь не дешевле. Ведь если дело вдруг не пойдёт, отдавать придется не только долг, но и набежавшие проценты.
Если такая перспектива вас не пугает, то мой совет – занимайте деньги в компаниях, где у вас уже имеется счет. Либо обращайтесь в крупные финансовые организации – Сбербанк, .
В таблице представлены самые популярные кредитные продукты для дебютантов малого и большого бизнеса:
5. Альтернативные источники инвестирования – что это?
Не всегда удаётся найти инвестора или достаточную сумму для реализации своих планов. В таких ситуациях попробуйте получить помощь из альтернативных источников.
К ним относятся:
- государственные фонды поддержки предпринимательства;
- гранты частных компаний;
- фирмы, предлагающие открыть бизнес по франшизе.
В Москве и некоторых других городах работают комитеты и центры содействия малому/среднему бизнесу. Эти организации готовы выступить поручителями по кредитам и иногда даже предоставляют субсидии по погашению процентной ставки.
Некоторые компании (в частности, «ОПОРА России ») даже сами готовы выдать деньги под перспективные проекты. Претенденты на субсидирование отбираются на конкурсной основе.
Грант – самый желанный вариант для молодых бизнесменов. Преимущества такой помощи в том, что грант не нужно возвращать, он – безвозмездный.
Финансы выделяются из бюджетных средств и направляются на развитие приоритетных для конкретного региона или города сфер бизнеса. Часто посредниками в выдаче безвозмездных кредитов выступают крупные региональные и столичные вузы.
Существуют и международные организации подобного плана – к примеру, фонд «Научный потенциал».
Не забывайте также, что наличие денег для развития бизнеса ещё не гарантирует успеха. После запуска проекта вас ожидает длинный и тернистый путь, полный опасностей и препятствий.
Хочется закончить высказыванием , авантюриста и успешного предпринимателя, которому посвящена отдельная публикация на нашем сайте:
«Прямо сейчас тебе кажется, что инвесторские деньги - пропуск к мечте, но единственный человек, который может добиться победы для твоего стартапа - не инвестор и не наставник. Это ты. Удачи тебе!»
Инвестиции в акции — инструкция по инвестированию: 5 простых шагов + профессиональная помощь для начинающих инвесторов
